中國城市商業銀行改革的歷史考察

宋士云 宋博

[摘 要]自1995年中國第一家城市商業銀行誕生至今，城市商業銀行歷經了1995—2002年組建改制、在處置風險中艱難起步，2003—2012年多措并舉、在改革發展中快速發展，2013年以來轉型發展、在經濟新常態下穩中求進三個階段，已成為中國金融體系的重要組成部分，并為社會經濟發展作出了巨大貢獻。當前，中國經濟已進入高質量發展階段，城市商業銀行必須結合自身實際和區域經濟發展特點，緊緊抓住完善金融服務、防范金融風險這個重點，走出一條具有自身特色的可持續發展的經營之路。

[關鍵詞]城商行;組建改制;市場定位;戰略轉型

[中圖分類號]F832 [文獻標識碼]A [文章編號]1671-8372（2020）02-0006-09

Abstract：Since the birth of the first urban commercial bank of China in 1995， this type of banks has gone through three stages， namely， the period from 1995 to 2002 when it was set up and reformed， and got off to a rocky start in managing risk; from 2003 to 2012 when it adopted a multiple measures and made rapid progress in reform and development; from 2013 to now when it has been transforming and developing steadily in the new normal state. Urban commercial banks have become an important part of Chinas financial system and made a great contribution to social and economic development. At present， Chinas economy has entered a stage of high-quality development， urban commercial banks must combine their own reality and the characteristics of regional economic development， firmly grasp the focus of perfecting financial services and preventing financial risks， and keep along a sustainable development road with their own characteristics.

Key words：urban commercial bank; set-up and reform; market orientation; strategic transformation

自1995年中國第一家城市商業銀行在深圳誕生以來，中國城市商業銀行（以下簡稱“城商行”）已走過了25年的不平凡發展之路，目前已經成為中國金融體系的重要組成部分，并為中國社會經濟發展做出了巨大貢獻。當前，中國經濟發展已進入高質量發展階段，認真回顧和梳理城商行的發展歷程和階段性成效，總結其經驗教訓，探討其改革與發展的規律，對于進一步推動城商行高質量發展具有重要的理論與實踐意義。

一、組建改制，城商行在處置風險中艱難起步（1995—2002年）

城商行源于城市信用合作社（以下簡稱“城市信用社”），是中國經濟和金融體制改革的產物。改革開放以來，伴隨著多種經濟成分和經營方式的出現，為滿足城市集體經濟和個體、私營企業以及居民的融資需求和金融服務，城市信用社在各地應運而生。自1979年第一家城市信用社在河南省漯河縣（現漯河市）成立，到1994年末，全國城市信用社已發展到5229家、職工16.1萬人，資本總額170.3億元，資產總額3171.9億元、存款余額2353.7億元、貸款余額1332.6億元 ①。城市信用社的設立與發展，在相當程度上緩解了城市集體企業、私營企業、個體工商戶的“開戶難、結算難、借貸難”的問題，有力地促進了“兩小經濟”企業的發展和當地經濟的繁榮[1]。但是，由于當時社會經濟體制的雙軌制和信用合作制度的基礎薄弱，大多數城市信用社在發展過程中背離了合作制性質，實際上已成為地方性小商業銀行，存在經營規模小、資金成本高、內控體制不健全、信貸資產質量差和盈利狀況不佳等問題，積累和隱藏了很大的風險。主要表現在：一是有些城市信用社資本金偏少，達不到規定的最低要求，甚至個別城市信用社股金不實，給自身經營帶來風險;二是股金結構不合理，個別城市信用社為少數企業、個人控股，甚至城市信用社之間還有相互參股的現象;三是大多數城市信用社的理事會、監事會形同虛設，組建單位或掛靠部門對城市信用社人、財、物的行政干預較多;四是城市信用社的法定代表人或年齡偏大，或沒有做過經濟管理、金融工作的實際經驗，給城市信用社的經營帶來風險。針對城市信用社存在的問題，中國人民銀行加強了對城市信用社的監管，以全面規范與改革為基礎，以防范和化解金融風險為核心，一部分城市信用社經改造后向股份制商業銀行轉化，一部分按新出臺的《城市信用合作社管理辦法》向合作制方向發展。

（一）清理整頓城市信用社，改制組建城商行

為了促進國民經濟快速發展，防范和化解城市信用社的風險，根據中共十四屆三中全會建立社會主義市場經濟體制的精神，1993年12月，國務院頒發了《關于金融體制改革的決定》，提出“積極穩妥地發展合作銀行體系”“在城市信用社的基礎上，試辦城市合作銀行”的設想。1995年2—3月，中國人民銀行設立了城市合作銀行領導小組，開始統一組織和協調城市合作銀行的組建工作，并選擇北京、上海、天津、深圳、石家莊5個城市進行試點。同年6月，中國第一家城商行—深圳市城市合作銀行②成立。1995年9月，國務院發布《關于組建城市合作銀行的通知》，決定在35個大中城市分期分批組建城市合作銀行，指出“城市合作銀行是在城市信用合作社的基礎上，由城市企業、居民和地方財政投資入股組成的股份制商業銀行”“組建工作要在清理整頓城市信用合作社和地方財政信用的基礎上進行”。中國人民銀行及時部署，積極推進，將組建試點城市擴大至110多個地級市，同時明確了城市合作銀行組建工作的有關政策、原則和程序，嚴把城市合作銀行的市場準入關。為保證城市信用社清產核資、股權評估工作的真實、準確、完整，保證組建工作的真實、全面、合規合法，1997年12月，中國人民銀行下發了《關于城市合作銀行組建工作的指導意見》等文件，對組建城市合作銀行過程中的城市信用社清產核資及凈資產分配工作、驗收工作以及中國人民銀行、地方政府和中介機構各自的職能都提出了具體的、操作性強的指導意見。到1997年底，列入城市合作銀行組建范圍的城市已達152個，其中獲準開業的城市合作銀行71家，進入籌建階段的城市合作銀行15家，先后共有1625家城市信用社被撤并納入;已掛牌開業的61家（不含年底批準開業的10家）城市合作銀行的資產總額為3711.1億元，存款余額、貸款余額分別為2796.73億元、1662.38億元，當年實現利潤33.83億元③。

鑒于城市合作銀行是股份制商業銀行，不具有“合作”性質，經國務院同意，1998年3月12日，中國人民銀行與國家工商行政管理局聯合發出《關于城市合作銀行變更名稱有關問題的通知》，將“××城市合作銀行”變更為“××市商業銀行股份有限公司”，簡稱“××市商業銀行”。自此，“城市商業銀行”“城商行”作為術語逐漸流傳開來。

在城市信用社基礎上改制組建城商行是中國金融體制改革的一個重大成果。第一，實現了信用合作社向股份制商業銀行的轉變，完善了金融組織體系，形成了多元化的競爭格局，促進了金融服務水平和質量的提升。第二，通過清理整頓，理順了管理體制，減少了原城市信用社存在的亂拆借、賬外經營等違規違法問題，一定程度上化解或延緩了積累的風險，穩定了金融市場秩序。第三，通過補充資本，城商行壯大了實力，有效填補了國有商業銀行收縮機構所造成的市場空白，為地方經濟的發展發揮了獨特作用。

（二）加強對城商行的監管，防范和化解金融風險

由于歷史的原因，城商行改制的基礎差異極大，加之成立之初發展理念與經營管理模式不盡相同，它們的經營狀況差別很大，經營業績良莠不齊。為規范對城商行的管理，1997年6月20日，中國人民銀行根據《中華人民共和國商業銀行法》，頒布了《城市合作銀行管理規定》，對城商行的性質與體制，機構的設立、變更及終止，組織結構與管理、股權設置，業務、人員、財務管理以及法律責任等都做出了具體的規定，使城商行在經營管理過程中，有法可依、有章可循。城商行是股份有限公司形式的商業銀行，主要為本市中小企業和居民提供金融服務，以促進地方經濟的發展。城商行是獨立的企業法人，實行一級法人、統一核算的管理體制，接受人民銀行的管理、監督和稽核。為促進城商行合規、合法、穩健經營，人民銀行制定了城商行信貸資金管理辦法，統一了城商行會計科目和會計制度，建立了城商行監管報表報送制度，明確由人民銀行省級分行全面負責對轄區城商行的監管，落實對城商行的監管責任制;督促城商行完善內部管理制度，健全內部制約機制，實行資產負債比例管理，制訂、落實不良資產清收方案，改善資產質量，提高抗風險能力。此外，對一些有問題的城商行進行了查處。

1997年，亞洲金融危機爆發。受亞洲金融危機滯后效應、國內市場供求關系由賣方市場轉為買方市場、企業經營效益未見好轉、商業銀行間競爭加劇等多種因素的影響，公眾對中小商業銀行的信心基礎受到一定程度的沖擊。這對成立不久的城商行而言，無疑充滿了更多挑戰，致使其在發展中遇到了不少難題。一是法人治理結構不完善，產權約束機制難以得到真正落實。雖然城商行普遍建立了現代公司的治理結構和框架，但城商行的經營管理時常受到地方政府的干預，經營者的權益和責任不對稱，風險管理和內部控制比較薄弱。二是分支機構設置和內部職能部門安排不合理。比如，組建城商行時，“一刀切”地把原城市信用社都變成了其支行，盡管這樣做有利于化解地方金融風險和集中拓展主營業務，但違背了成本—收益原則，也隱藏著嚴重的金融風險;不允許城商行跨行政區域設置分支機構，致使許多業務難以開展，發展規模受到限制，背離了市場化發展的規律[2]。三是資產質量不高，資本充足率偏低。城商行整體的不良貸款比例仍居高不下，部分城商行已逾50%，個別城商行出現了支付危機[3]。比如，汕頭城商行1999年因支付危機，被國家勒令停業整頓。四是規模較小，業務創新能力弱。城商行的規模依然偏小，業務仍以傳統的存貸款業務為主，中間業務較少，金融服務全過程和各環節中的硬件和軟件技術含量低，競爭能力較弱。

根據城商行經營的實際情況，中國人民銀行及時調整監管思路，監管和扶持并舉，積極推動城商行走出困境。1998年6月6日，人民銀行下發了《關于加強城市商業銀行監管工作有關問題的通知》，要求城商行強化統一法人制度，實行總部和支行兩級經營模式，切實加強內部控制，提高經營管理水平，防范金融風險。在人民銀行和當地政府的大力支持下，上海銀行、南京銀行等城商行通過引入國際金融公司（IFC）、匯豐銀行（香港）等境外戰略投資者，實現了經營管理理念的轉變，完善了法人治理結構，提升了經營管理水平。威海城商行、杭州城商行、咸陽城商行通過資產置換等方式，初步解決了不良資產存量大、比例高的問題。廣州城商行、鄭州城商行、哈爾濱城商行通過增資擴股和清理不良股權等方式，提高了資本充足率，增強了抵御風險的能力。各城商行通過建立健全信貸風險和資金業務風險管理制度，對信貸資產管理從原來的“一逾兩呆”三級分類拓展至國際通用的“正常、關注、次級、可疑、損失”五級分類，力求真實全面地反映貸款的風險狀況，促進了整個行業信用風險管理水平的提升，有效地遏制了新的信用風險發生。城商行還通過采取硬件換擋、軟件升級、規范業務標準等多項措施，普遍提高了電子化服務水平。

城商行作為中國商業銀行體系的一支生力軍，在化解風險中生存，在規范中逐漸成長。到2002年底，全國已設立城商行111家，營業網點4961個，從業人員10.78萬人，共合并城市信用社2280家。城商行資產總額、負債總額和凈資產分別為11638.8億元、11224.42億元和414.4億元，存貸款規模分別為8984.97億元、5704.19億元;當年實現利潤37.33億元，整體不良貸款比率為17.7%。按總資產規模計算，城商行已占全國商業銀行市場份額的6.5%左右。資產規模超過100億元的有29家，占全國城商行資產總額的71.25%，其中上海銀行、北京市商業銀行的資產規模突破了1300億元[4]。

二、多措并舉，城商行在改革發展中快速發展（2003—2012年）

2003年以來，中國進入完善社會主義市場經濟體制時期。2003年4月，國務院設立了中國銀行業監督管理委員會（以下簡稱“銀監會”），專司原由中國人民銀行對銀行業金融機構及其業務活動的監督管理職責。同年10月，中共十六屆三中全會通過的《中共中央關于完善社會主義市場經濟體制若干問題的決定》提出深化金融企業改革，商業銀行要成為資本充足、內控嚴密、運營安全、服務和效益良好的現代金融企業。2004年11月，銀監會發布了《城市商業銀行監管與發展綱要》，確立了今后一個時期城商行監管工作和改革發展的思路、重點和目標。這一階段，隨著中國加入WTO后的高速經濟增長和銀行業監管政策的調整，城商行繼續堅持“服務地方經濟、服務中小企業、服務城市居民”的市場定位和改革發展的方針，通過引資、更名、聯合重組、跨區域經營、上市等方式，在積極支持地方經濟發展的同時，自己的市場空間也得到了進一步擴展，呈現快速增長、整體向好的發展格局。

（一）拓寬資本金補充渠道，穩步提高資本充足率

加強對資本金及其充足性管理是商業銀行經營管理的基本內容，也是商業銀行防范和抵御風險的重要保障。2004年2月，銀監會借鑒《巴塞爾協議》關于資本充足率監管的規定，發布了《商業銀行資本充足率管理辦法》，提出了審慎監管理念，規范了資本充足率的計算方法，構建了一套符合國情的銀行資本監管制度。然而，中國城商行整體資本實力普遍較弱，資本充足率不高。據2003年的統計，近半數的城商行自有資本在1億元至5億元之間，全國城商行平均資本充足率為6.36%。如若依據《商業銀行資本充足率管理辦法》計算，資本充足率還會下降2～3個百分點[5]。顯然，這對大部分城商行來說，難以靠自身力量在2006年底達到8%的最低標準要求。因此，通過引入外資和民營資本等方式，進行增資擴股，以形成不同成分股東的相互制衡，就成為城商行改革發展的現實途徑。

1.引進合格的戰略投資者。1999—2005年，已有上海、南京、西安、北京、濟南、寧波、杭州、天津、南充等城商行引進了境外戰略投資者，外商投資近46億元。比如，澳洲聯邦銀行2004年以1700萬美元收購了濟南城商行11%的股份;2005年又以8000萬美元入股杭州城商行，獲得19.9%的股權。2005年，荷蘭國際集團和IFC分別以17.8億人民幣和4.47億人民幣入股北京銀行，股份占比19.9%和5%。此后，越來越多的境外戰投入股城商行。通過“引資”，帶動“引智”“引制”“引技”“引才”，以提高經營管理水平和核心競爭力。比如，上海銀行聘請了匯豐銀行的高級管理人員長期協助工作。2004年上海銀行的資本充足率為10.89%，2005年上半年進一步上升到11.28%。北京銀行與荷蘭國際集團合作，進行組織架構和內部業務流程的改造，試行首席官制度。出于降低風險考慮，城商行也在國內尋找戰略投資者。比如，2008年興業銀行以近3億元入股九江城商行，獲得該行20%的股權;上海浦東發展銀行以3.78億元購入萊商銀行，獲得18%的股份[6]。

2.引入民營資本。2003—2005年，紹興、杭州、寧波、溫州等浙江8家城商行通過增資擴股，吸納民營資本達30億元之巨，使民營資本的占股比例大幅度提高，而且均超過了“政府股”。其中，紹興城商行吸納了9家企業參股，合計增擴股本金2.8億元;杭州城商行股本金額從5.25億元增加到10.05億元;寧波城商行新增資本金13.8億元，總股本達到18億元。2005年，浙江8家城商行中已有5家超過了銀監會8%的要求，其中寧波城商行資本充足率從5.61%躍升至10.8%。

3.公開上市。2007年7月19日，南京銀行和寧波銀行分別在滬深兩地上市，由此拉開了中國城商行公開上市的序幕。同年9月19日，北京銀行也登陸上海證券交易所。這3家城商行上市初期，募集資金凈額分別為67.13億元、40.26億元和146.85億元。此外，天津、杭州、大連、上海、重慶等數十家城市商業銀行也積極籌劃A股上市。通過上市，城商行不僅獲得了充足的資本金，優化了資產負債結構，淡化了固有的地方性烙印，而且有利于強化內外部監督機制，形成有效的公司治理結構，進一步提升市場形象。

另外，從資產端來看，在監管部門的大力推動下，2003年以來，隨著城商行財務重組運動的展開，地方政府為化解城商行風險也投入了大量資金。數據顯示，2004年各地政府投入的資金總額高達233.64億元，其中彌補城商行財務虧損19.86億元、剝離不良資產50.07億元、置換不良資產163.71億元。2006年各城商行置換不良資產106億元，其中地方財政注資42億元。加之，一些地方政府主導的投資平臺的參與，使城商行的風險化解及不良資產處置工作取得顯著成效。到2006年底，全國城市商業銀行平均不良貸款比例由2002年的17.7%下降至4.78%，資產質量差（不良率大于15%）的銀行由2002年66家下降到6家，城商行已基本擺脫由歷史原因造成的財務風險，資產質量得到明顯改善。

2006年底，中國城商行資本充足率已達8.5%，2008年進一步提升至12.58%。

（二）更名、推進聯合重組與跨區域經營，提高市場競爭能力

基于防范和化解風險的考慮，城商行成立初期只能在所在城市市內設立分支機構，經營區域和業務范圍受到較多的政策約束。2003年以來，順應市場環境的發展變化，銀監會積極推進改革，解除了城商行的許多政策限制，極大地激發了城商行的經營活力。

1.更名。20世紀90年代，除上海銀行外，城商行命名采用的是“所在城市名稱+市商業銀行”的方式。這種命名方式彰顯了城商行的地方性，有利于獲得地方政府的支持和在當地開展業務，但也隱含地方政府對其經營的干預和難于獲得異地客戶的認同。為了謀求地域上的突破，提升知名度、打造品牌，更名成為城商行發展過程中的重要一環。2004年，浙江商業銀行更名浙商銀行，北京市商業銀行更名北京銀行。2006年，南京市商業銀行更名南京銀行。自2007年起，城商行掀起了一股更名潮，到2012年累計有超過一半的城商行更名。從更名前后的對比看，或直接去掉“市商業”三個字，變為“XX銀行”，如寧波銀行;或多家地市城商行在省內聯合重組成省級城商行，并以省份名稱命名，如江蘇銀行;或挖掘當地歷史文化特色，采用有關聯的名稱，如徽商銀行，等等。

2.區域性聯合重組。2004年11月，《城市商業銀行監管與發展綱要》提出，城商行要“在市場化和自愿原則下開展資本、資產的重組和機構聯合”“在做強、做大的基礎上，實現跨區域經營與發展”。2005年12月，安徽以合肥城商行為龍頭，吸收合并了蕪湖、安慶、馬鞍山、淮北、蚌埠5家城商行和六安、銅陵、淮南、阜陽的7家城市信用社，掛牌成立了徽商銀行，拉開了城商行省內聯合重組的序幕。2007年1月，江蘇省內無錫、淮安、蘇州、徐州、南通等l0家城商行合并重組成立江蘇銀行，進一步激起了各地成立省級城商行的熱情。同年10月，長春、吉林城商行和遼源城市信用社合并重組成吉林銀行，吉林省初步實現了對省內城商行和城信社的聯合重組。山東省轄內城商行則組建了提供科技支持、產品研發、培訓咨詢等服務的合作聯盟[7]。通過聯合重組，城商行壯大了資本與經營實力，優化了金融資源配置，提高了抗風險能力和市場競爭力。

3.異地設立分支機構。2005年11月，銀監會批準上海銀行在寧波設立分行，標志著城商行跨省區設立分支機構邁出了歷史性的一步。2006年2月，銀監會發布《城市商業銀行異地分支機構管理辦法》，明確了城商行跨行政區設立分支機構的標準和審批程序。此后，一批城商行相繼實現省內和跨省設立分行。2007年4月，銀監會印發《關于允許股份制商業銀行在縣域設立分支機構有關事項的通知》，允許城商行在縣域設立分支機構，進一步推動了城商行為縣域經濟和小企業發展提供金融服務。2009年4月，銀監會發布《關于中小商業銀行分支機構市場準入政策的調整意見（試行）》，放寬了城商行跨區域設立分支機構的限制，城商行跨區域發展的步伐明顯加快。截至2010年，共有78家城商行設立異地分支機構和境外代表處286家，僅2010年就有65家城商行設立異地分支機構103家，其中30家城商行跨省設立了42家異地分行。通過增設分支機構，部分城商行已初步形成全國性或區域性經營網絡布局，進一步增強了經營和服務能力，在市場競爭中贏得了更大的發展空間。

（三）發揮比較優勢，探索和培育自身特色

2003—2012年是城商行快速發展的“黃金十年”。截至2012年，中國城商行共有144家，從業人員25.9萬人，所有者權益總額達8075億元，平均資本充足率為15.0%;城商行資產總額和負債總額分別為12.35萬億元和11.54萬億元，比2002年增長了9倍多，占全部銀行業金融機構的比重均為9.24%;2012年城商行實現稅后利潤共計1368億元，占全部銀行業金融機構比重的9.0%。從單個城商行看，資產規模超過1000億元的有36家，北京銀行、上海銀行和江蘇銀行超過了5000億元。其中，規模最大的北京銀行資產總額達到1.12萬億元[4]。隨著規模的不斷壯大和資本實力的不斷增強，大部分城商行依托自身資源和環境等方面的比較優勢，堅持“三個服務”的市場定位，注重規模與特色并舉，走出了一條差異化、特色化的發展之路。

1.開展錯位競爭，實現差異化發展。雖然同國有商業銀行、股份制商業銀行相比，城商行在規模實力、管理與服務理念、營銷方式、人才儲備等方面有較大的差距，但由于城商行與地方經濟關系密切、與中小企業有天然的淵源，在開展中小業務方面，城商行卻具有大型商業銀行所不具備的信息和體制優勢。特別是在2008年全球金融危機之后，隨著國家對中小企業貸款難問題的高度重視，在監管政策的引領和推動下，一批城商行不再盲目復制和跟隨大商業銀行做業務，而是通過細分市場、發揮自身比較優勢，逐漸成為服務中小企業的排頭兵。寧波銀行作為國內最早一批上市的城商行，把主要客戶群定位于中小企業，截至2011年9月，該行共有中小企業客戶6.8萬多戶，授信客戶5200多戶，貸款余額635億元，中小企業的貸款余額占貸款規模的74.5%[8]。包商銀行、浙江泰隆商業銀行等城商行立足本地，在服務中小企業的過程中也獲得了很大的發展。杭州銀行針對小企業專門優化了信貸流程，設立“小企業金融服務專線”，為小企業貸款提供從業務咨詢到業務受理的“一條龍”服務。上海銀行、成都銀行、營口銀行等成立了小企業金融服務專營中心，為客戶提供一體化、專業化的金融產品與服務，推進特色發展。

2.精耕細作，提升服務功能，打造品牌銀行。城商行結合自身特點，采取多種有效措施，在鞏固傳統業務的同時，創新消費金融和小企業業務，不斷提高金融服務水平。通過做精做透傳統業務形成特色，如浙江泰隆商業銀行作為服務小微企業的標桿，積極探索小微企業信貸服務和風險控制技術，打造了以“三品、三表、三三制”為特色的小微企業金融服務品牌[9]。龍江銀行根據小企業資金需求“短、小、頻、急”的特點，為小企業量身打造了通用型、特色型和區域型的“龍易貸”品牌系列產品[8]。北京銀行在強化電子渠道風險防控的基礎上，注重產品創新和服務創新，實現了電子銀行業務及客戶規模的快速發展，受到了客戶和業界的廣泛認可。南京銀行、杭州銀行建立科技支行，專門服務高新技術企業。寧波銀行、大連銀行設立社區銀行，為社區居民提供延時服務;北京銀行的“社區金管家”和“直銷銀行”，龍江銀行的“小龍人”社區銀行品牌，都取得了良好的效果。

三、轉型發展，城商行在經濟新常態下穩中求進（2013年—）

2013年以來，中國經濟發展進入新常態。受經濟增速放緩、利率市場化改革深化、互聯網金融發展以及金融脫媒、金融監管日益嚴格等多重因素的影響，靠單純追求規模支撐高增長高盈利的時代正漸行漸遠，城商行發展面臨嚴峻的挑戰。因此，積極推進轉型發展、尋求可持續的發展路徑就成為城商行最為緊迫的戰略選擇。

（一）深化城商行改革，推進轉型發展

1.堅持市場定位，加快發展戰略和商業模式轉型。轉型是為了在自己的內部資源和技能與外在環境之間建立匹配而對自身進行改革和調整，涉及銀行經營管理的關鍵領域和環節。近年來，城商行堅持服務本地的市場定位，圍繞服務地方經濟、城鎮化、小微企業、城市居民加快戰略和商業模式轉型，將有限的資源專注在擅長的領域，配置在當地供給側結構性改革的重要部位，成為地方經濟轉型升級和普惠金融服務的主要提供者。一是主動對接當地經濟發展戰略。通過對當地市場進行深度細分和挖掘，城商行準確把握了當地經濟的短板、企業的痛點、居民的難點，運用有保有壓、有扶有控的信貸政策，支持當地優質企業，穩住有前途的困難企業[10]，與有核心技術、有市場競爭力的創新創業企業相伴成長。二是穩步推進差異化經營、錯位競爭和特色化發展。城商行已深刻認識到，跟隨大銀行做業務、給別人當通道、拼盤融資壘大戶是沒有前途的，只有結合自身稟賦特點，改進發展方式、優化發展重點，才能找到適合自身比較優勢的業務發展空間。比如，鄭州銀行通過對商品流、資金流和信息流的整合，打造了供應鏈金融，為商貿物流的各環節提供全方位、創新性的金融服務，成為獨具特色的“商貿物流型銀行”。青島銀行科技金融和港口金融雙管齊下，設立科技支行，重點解決科技型企業貸款難、貴和慢的問題，同時利用青島港這一天然優勢，設立港口支行，開展港口金融。三是深耕普惠金融、服務小微企業、服務社區居民。城商行堅守做深做透的發展理念，通過機構下沉、簡化流程、創新產品和業務服務模式，提升服務效率。上海銀行和大連銀行等設立了普惠金融事業部，嘉興銀行等開發便捷續貸產品、發行小微企業專項金融債券。社區銀行和零售金融也有較大發展。

2.完善公司治理體系，推進治理能力現代化。發展戰略和商業模式要通過一定的組織來實施，組織架構是組織實現整體效應的基礎和工具。因此，完善公司治理體系也是城商行轉型發展的重要內容之一。近年來，城商行重點圍繞解決公司治理由基本架構和制度等方面的“形似”到實際傳導和運作等方面的“神似”問題，按照架構簡潔、功能齊備、運轉高效、務實管用的原則，完善公司治理體系，提高公司治理科學化水平。一是不斷完善“三會一層”的公司治理架構，健全相關管理制度和議事規則，明晰和強化治理主體責任，提高內部控制執行力和公司治理的有效性。二是引入多元化資本和戰略投資者，強調銀行股東責任和穿透管理，基本形成了境內外各類社會資本合作共治的多元化股權結構。中原銀行在合并重組時就重點謀劃股權結構設計，按照“多方參與、適度集中、有效制衡”的原則，形成了基礎股東、主要股東和戰略股東三個層級的股權結構[11]。2018年1月，銀監會公布了《商業銀行股權管理暫行辦法》。三是加強信息披露，提高公司治理透明度和品牌形象，保障投資者和社會公眾的知情權。

3.拓寬資本補充渠道，增強銀行體系穩健性。資本金的主要作用是抵補非預期損失，并以此建立信譽，支持業務發展。自2013年1月1日起，《商業銀行資本管理辦法（試行）》正式實施。根據新的資本監管要求，資本充足率是最重要的監管指標，從表1可以看出，近年來城商行的資本充足率高于監管標準（10.5%），但低于商業銀行的平均水平。杠桿率是資本充足率指標的重要補充，2015年1月，銀監會發布了《商業銀行杠桿率管理辦法（修訂）》，要求商業銀行的杠桿率不得低于4%，但大部分城商行沒有披露該指標。城商行補充資本金的主要渠道有：公開上市、發行二級資本債和優先股、增資擴股、利潤留存等。截至2018年9月，城商行中的上市銀行已達21家，其中在H股上市的有12家，在A股上市的10家（鄭州銀行是“A+H”銀行）。上市是銀行資本補充的最好途徑，如重慶銀行2013年11月在港交所上市，募集人民幣33.62億元，成為首家在H股上市的內地城商行;2015年、2017年又通過H股配售及發行境外優先股，募集人民幣約78.06億元。發行二級資本工具也是城商行的重要選擇，如2015年北京銀行等37家城商行發行二級資本債合計1144億元，2017年重慶銀行等51家城商行發行10年期的二級資本債1026億元。但是，對大部分城商行來說，補充資本金的渠道比較單一，主要依靠利潤留存和增資擴股。

4.加快推進全面風險管理，提高風險防范和抵御能力。金融是風險配置，金融的核心競爭力是風險管理。近年來，隨著銀行業風險的進一步加劇，城商行加強了對各類風險的監測評估與預判預警，及時掌握業務領域的風險變化態勢，及早做好風險應對預案，嚴防風險隱匿、積累和放大以及轉嫁[10]。同時，關注并著力化解信用風險、流動性風險，緊盯信息科技風險和操作風險，完善風險應急處置機制，筑牢風險抵御的撥備和資本防線。比如，對房地產、政府融資平臺等敏感行業，實行貸款限額管理;應對利率市場化和理財產品集中到期會推高存款偏離度，加強資產負債的預測、監控和管理。2014年3月，《商業銀行流動性風險管理辦法（試行）》正式實施，城商行加強了流動性風險管理。

5.發展互聯網金融，提升金融科技服務水平。互聯網金融的發展改變了人們的行為習慣，創新了金融業務模式，促進了金融服務的變革，既提高了銀行業務效率，也重塑了金融市場競爭格局。近年來，城商行順勢而為，加大金融科技投入力度，或開展跨界戰略合作，積極發展互聯網金融。比如，推出了移動支付、網絡化的小微貸款和消費信貸、線上供應鏈金融、對接貨幣基金的理財產品等金融產品，開發了微博銀行、微信銀行、手機銀行、直銷銀行、P2P網貸平臺和綜合性電子商務平臺等，為客戶提供豐富多樣的便捷服務。再比如，營口銀行與中國金融認證中心合作推出金融級生物識別認證技術，大連銀行與京東金融合作共建金融科技實驗室、大數據平臺與線上信貸平臺，構建綜合數字金融服務[12]。

（二）城商行總體發展態勢：擴張速度放緩，行際間分化加劇

2013年以來，城商行繼續保持了較好發展態勢，規模擴張，資本充足率、撥備覆蓋率和流動性比率等一直保持在較高水平。但是，盈利能力下降，不良貸款、流動性風險、收入結構過于集中等因素的負面影響也有不同程度的顯現（見表1）。

1.擴張速度放緩。一方面，2013—2018年，城商行仍保持了較快的擴張勢頭，但擴張速度放緩。截至2018年，全國城商行總數有134家，城商行總資產和總負債規模分別增長到34.35萬億元和31.83萬億元，比2012年增長了1.78倍和1.76倍，高于銀行業金融機構平均水平。城商行總資產和總負債占銀行業金融機構的比例明顯提升，2018年比2012年分別提高了3.86和4.06個百分點，達到占比13.1%和13.3%。但是，自2015年以來，城商行的業務規模擴張減速換擋，2018年的增長率分別降至8.27%和7.26%。另一方面，城商行整體不良貸款余額和不良貸款率呈現出“雙升”趨勢，資產利潤率和資本利潤率也持續走低。受利率市場化改革的影響，稅后利潤增長率在2015年探底后雖有回升，但整體呈下降走勢。城商行盈利能力下滑有多種因素影響，但最根本的原因在于其風險管理能力低下。可以說，隨著經濟增長回歸常態、互聯網金融快速發展、市場競爭進入白熱化和金融監管日趨嚴格，城商行過去那種更多受益于經濟快速發展紅利、過度依賴存貸利差的粗放式發展模式日漸式微。

2.行際間分化加劇。主要表現在：一是從資產規模上看，截至2017年，資產規模超過1萬億元的城商行有6家，其中資產規模最大的北京銀行超過了2.3萬億元;資產規模超過5000億元的有13家，超過2000億元的城商行有50家，但大部分城商行的資產規模在2000億元以下。資產規模與貸款質量、流動性、盈利水平之間不存在必然的聯系，比如，資產規模處于1000億元到2000億元組別的城商行，2013年不良貸款率是最低的，但在2017年這一組別最高;城商行資產利潤率最高的組別，2015年是資產規模在1000億元以下的，2017年則是資產規模在3000億元以上的。二是從區域發展上看，已有46家城商行跨省設立了分支機構，還有一些城商行甚至在海外設立了機構，但更多的城商行聚焦本省，即在省內廣泛布局分支機構。有些省外分支機構成了盈利的來源，而有些省外分支機構則成了主要風險點[13]。即使所處區域一致、起點一致的城商行，它們的發展狀況也是大相徑庭。三是從是否上市看，自2013年H股開市和2016年A股開閘到2018年，全國城商行中的上市銀行已達21家，它們在經營模式和發展水平上差異很大。2015年以來，上市城商行的資產與利潤增速也在下滑，并且區域分化進一步加劇。比如，長三角和西部區域的城商行增速波動幅度較平穩，而東北部及沿海區域的城商行受區域經濟、產業結構、企業管理等因素制約，增速波動幅度較大[14]。四是從股權結構上來說，全國城商行中，有些是民營控股的，有些是由央企控股的，但更多的是地方政府控股，其中地方政府控股又有省級或地市級的層級區別。另外，有的城商行還有外資股份。同樣是地方政府控股，或同樣有境外戰略投資者背景的城商行，也有截然不同的表現，發展有好有壞。五是從實際運營來看，不少城商行發展很快，不斷向領先銀行看齊，步入了中等商業銀行的行列，經營特色開始形成，但也有城商行剛走出困境不久又陷入了風險之中;還有些曾經是明星銀行，但如今經營慘淡。

四、結語

縱觀城商行25年的發展史，可以發現，規模較大、跨區域、上市銀行在經營模式上有很大差異，同樣是地方政府控股、同樣有境外戰略投資者背景的銀行也有截然不同的表現，所處區域一致、起點一致的銀行發展狀況也是大相徑庭。也可以說，城商行的可持續競爭力與規模大小、上市與否、跨區域與否以及是否有外資股東之間，并不存在必然的聯系。25年來城商行改革發展的基本經驗，可歸納為以下四條：一是堅持服務本地的市場定位，并制定了科學的發展戰略，穩步推進差異化經營、錯位競爭和特色化發展;二是建立了完善的公司治理體系和激勵約束機制，經營管理團隊相對穩定，不斷提高管理的精細化水平;三是堅持安全、穩健和可持續發展的理念與原則，拓寬資本金補充渠道，積極處置不良資產，加快推進全面風險管理，提高風險防范和抵御能力;四是順應互聯網金融的發展，加強信息科技系統的更新和維護，創新商業運營模式，提升金融服務效率。此外，與監管部門注重發揮政策引領和正向激勵的作用，積極推動城商行改革與轉型升級，也是分不開的。

當前，中國經濟發展已進入高質量發展階段，如何進一步推動城商行改革與發展，是一個需要研究的重要課題。城商行要深化對金融本質和規律的認識，結合自身實際和區域經濟發展特點，以服務實體經濟、服務人民生活為本，優化公司治理體系，強化金融服務功能和創新能力，防范和化解金融風險，走出一條具有自身特色的可持續發展的經營之路，上述四條經驗值得借鑒。

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[責任編輯? ? ?張桂霞]