基于VBM框架下的價值型財務管理模式分析

摘? ? ? 要：隨著我國經濟發展水平的不斷提高，企業日趨重視財務管理工作，VBM是基于價值管理的一種管理觀念，在企業財務管理中運用日趨普遍。本文將基于VBM的內涵及VBM框架下價值型財務管理模式特征，詳細探究VBM框架下價值型財務管理模式構建方法，以進一步提高企業財務管理工作實際成效。

關鍵詞：財務管理;VBM;價值理念;管理體制

企業能否實現生產效益最大化應作為財務管理主要目標，這是基于經濟學層面對財務管理目標的分析。企業通過不斷對財務管理模式創新，產生了VBM的管理理念。VBM主要關注事物價值層面，通過與企業財務管理相關事項結合，可優化配置企業資源，從而使財務管理總體水平提高。

一、VBM內涵及特征

（一）VBM內涵

VBM是西方經濟學提出的一種管理理論，理論中充分體現了西方企業現代化制度及市場價值經濟特征。他們普遍認為企業活動最終目的是獲利，而VBM理論重點關注的就是價值理念，認為企業活動目的在于提升將企業整體價值水平。并且VBM理論還引導人們正確認知價值，將價值作為經營活動開展的核心，幫助企業對各項生產活動做出科學決策。

（二）VBM框架下價值型財務管理模式特征

如今，VBM在企業中運用日趨普遍，并且成為企業財務管理普遍認同的一種新型管理理念，其特點主要體現在社會實踐活動中。基于VBM框架構建出的企業財務管理模式，企業具備的資本及現金流是管理的核心，固定資產與流動資產都是企業包含的資本類型。企業在不斷發展，提升市場競爭力過程中，因為要兼顧投資者的利益，會采取各種管理及監督手段控制企業經營活動中潛在風險，對企業活動策略充分落實，從而在確保企業經濟效益不受影響的同時，對企業投資者合法權益做出保護。

此外，企業所能夠獲得的現金流是衡量企業財務狀況的主要依據，這是VBM框架下價值型財務管理模式的一個特征，通過對現金流變化科學判斷企業發展中財務收益狀況，能夠為企業科學的發展模式制定提供依據。具備非常精準的企業發展預測模型，這也是VBM框架下價值型財務管理模式的顯著特征，通過這一特征可以詳細探究企業各項影響財務狀況的因素，幫助采取更為針對性的管理策略。

二、VBM框架下價值型財務管理模式構建方法

（一）樹立價值理念

要想順利將VBM框架下價值型財務管理模式構建出來，首先就要具備價值理念，企業自身價值的實現，需保證企業中每一個員工都具備較強的價值觀念。并且企業在不斷發展過程中，對VBM理論有著更為客觀的理解與認知，這對于將企業財務管理能力進一步增強有顯著意義。為此，在構建這一財務管理模式過程中，需要對各級管理人員及員工開展系統性培訓教育，全員樹立起價值觀念，使員工對價值觀念有更深入的了解，這樣才能使整個企業形成價值最大化的理念，并在該理念下開展各項生產活動。

（二）構建完善的管理體制

如今，很多企業所采取的現代化管理手段中，容易忽視財務管理在企業發展戰略中的價值，不能將其作為企業發展戰略的一部分，這對于企業財務管理進一步優化，幫助企業獲得更多效益上非常不利。將更為完善的管理制度構建出來，這是VBM框架下價值型財務管理模式構建的必要條件，能夠為財務管理工作開展提供更為科學的指導，確保各項管理工作有序、規范進行，推進企業財務管理工作的不斷進步與創新。此外，還要將監督水平不斷提升。需要科學監督企業各個部門間財務報表與財務報告，及時將潛在問題找出，減少企業管理漏洞。同時結合企業實際發展情況將科學預警管理體系制定出來。

（三）資產組合與風險控制

VBM框架之下，衡量企業價值創造能力的方式在不斷變化，VBM衡量的資產類型眾多，不僅包含企業中無形資產，也包含有形資產、組織文化、客戶與供應商等。優化組合起這些資產，實現更為高效化的資產組合與流程運作是財務管理體系的重要任務。此外，財務管理需要對企業價值創造過程中各種現存、隱藏的風險積極面對，尤其是非系統性風險，要積極采取有效手段應對。價值型的財務管理模式并不是簡單的羅列預算控制、實物控制、網絡化財務體系等管理手段，首先，對運行環境優化控制，并融合體制效應與有關方式。其次，將資源配置轉變為人本化財務管理，人本化財務管理要求財務管理體系對企業人力資源更有效組織，并進行科學激勵與評價，確立起符合企業實際情況的企業文化。最后，整合財務風險控制與企業經營。財務風險控制的具體內容：（1）積極對信息風險防范;（2）為防范資產風險，要確保企業財務安全，需要將控制制度構建出來;（3）為防范信用風險，要將應付款及應收款管理做好;（4）為防范政策風險，企業要積極履行報稅與納稅義務;（5）為防范投資風險，要對投資決策程序積極履行，并對投資制度科學控制。

（四）重視全面預算

為使企業預算能夠與企業經營發展環境相適應，年度預算框架的拓展可通過較高水平的財務模型實現，確立的預算程序要將價值增值作為核心目標，對企業價值創造的全過程監督，并將預算與戰略計劃相聯系的機制構建出來。具體來說，就是將預算作為價值鏈基礎分析工具，使其能夠對企業所開展的各項工作有效衡量。同時，對科學的預算技術優化利用，轉變過去以財務報告作為衡量指標的做法，而將預算目標作為衡量依據。將預算精細化模型構建起來，幫助工作人員理清經營管理行為偏差與年度經營目標的關聯。最后，對每一個環節中形成的“經濟增加值”分解與評價。

優化配置企業人力資源與現金流，以將更為完善、科學的經營管理體制構建出來。基于價值觀理念，需要對企業價值影響的相關因素全面、系統分析，并基于分析將更為詳盡、科學的規劃制定出來，這是企業能夠持續保持良好市場競爭力的關鍵。此外，內控管理活動也要積極開展，進一步規范財務管理活動是實現企業財務管理變革的基石。

（五）價值化的KPI與激勵制度

VBM框架下價值型財務管理模式的價值評價體現：（1）將價值評價作為價值最大化的體現，能夠將企業戰略規劃、戰略管理、價值化指標充分反映出來，從而使戰略績效測量指標更加具有行為導向性，可以更好地指導經營決策;（2）企業各項活動、經營過程通過財務評價可以更精準把握，更為科學、快速的判斷其對企業價值影響，幫助企業開展財務戰略性重組決策;（3）經營者、管理者及員工對企業實際做出的貢獻能通過績效評價體系體現，依據評價結果實施獎懲。可以作為薪酬計劃、價值分享政策制定的依據，對員工及經營者有效激勵，愿意為企業發展而不斷貢獻自身價值。

一套完整的評價體系包含：（1）有機銜接財務戰略與財務控制;（2）有機銜接單位評價與單位負責人;（3）有機融合各種評價工具，包括BSC、MVA等;（4）業績考核與業績管理、KPI指標體系與權數等。

（六）價值報告與預警機制

企業戰略控制中，價值報告是較為重要的手段，價值報告實際上是一種信息反饋，并不單指企業職能部門總結報告或者會計報表，而是能夠有效反饋企業價值目標、戰略及全面預算指標等，涵蓋以上內容而形成的全套化報告體系。價值報告基于價值目標而存在，其與財務會計報告最主要區別在于，其能夠對基于價值的戰略實際情況描述，從而對各層次的平衡績效標準有效控制，同時還能預控生產過程中實際產出量及設備、工藝使用情況等。價值報告同時也注重信息技術的應用，注重把握信息技術在生產活動中發揮的價值。同時，能夠從多個角度分析整體活動。比如，預算編制中心價值報告除了需要將中心各項具體活動列出，還要對各項活動實際產出、預算、可獲得的最大價值等有全面了解。

企業價值實現、運行狀況可通過價值預警機制反映出來，其主要功能體現在監測、信息反饋及預警上。如果企業各項生產活動中有潛在危機，價值預警機制能夠將危機產生原因找出，并對其影響做出預判，為經營戰略調整提供依據，保證各項措施能夠更加具有針對性。為此，要將包含工作流程、制度體系、預警反饋、處理機制等在內的更為全面的預警機制建立起來，價值實現過程中風險控制將更加到位。此外，用哪些標準評價業績也是價值考核面臨的一個問題，即考核的標桿。標桿確立要通過量化形式，在預算管理及績效監控系統中有效運用，以真正實現企業價值最大化。

三、結束語

總之，VBM框架下價值型財務管理模式構建是一個長期過程，其構建與企業經營各個方面聯系緊密。為此，需要在構建過程中仍不斷對相關管理機制、管理理念等完善，進一步加強預算管理，實現各項資源優化配置利用，并做好風險評估及防范，幫助企業獲得最優經營價值。

參考文獻：

[1]劉桂濤.VBM框架下財務轉型中業財融合研究[J].會計師，2019（17）：12-13.

[2]高磊.價值創造型財務管理的探討[J].財政監督，2017（12）：107-111.

作者簡介：

商孝晨（2000-? ），女，漢族，河北省阜城縣，本科在讀，研究方向：財務管理;

夏娟，通訊作者。