江航裝備(688586) 申購代碼787586 申購日期7.22

發行概覽：公司本次擬向社會公開發行股票不超過100，936，117股，占發行后總股本的比例不低于25%。本次公開發行股票所募集的資金扣除發行費用后，將全部用于以下項目：技術研究與科研能力建設項目、產品研制與生產能力建設項目、環境控制集成系統研制及產業化項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司聚焦于航空裝備及特種制冷領域，主要產品涵蓋航空氧氣系統、機載油箱惰性化防護系統、飛機副油箱等航空產品以及軍民用特種制冷設備。公司航空產品配套供應國內有裝備需求的所有在研、在役軍機以及部分民機;軍用特種制冷設備已實現空軍、陸軍、海軍、火箭軍等全軍種覆蓋，并通過軍用技術成果轉化發展民用特種制冷設備，重點開拓工業用特種耐高溫空調、專用車空調等細分市場，公司擁有的“天鵝”品牌是國內最早的家用窗式空調和軍用方艙空調品牌，在特種制冷領域享有較高的行業知名度。

核心競爭力：公司擁有的“天鵝”品牌是國內最早的家用窗式空調和軍用方艙空調品牌， 在特種制冷領域享有較高的行業知名度。發展至今，公司已成為國內惟一的航空氧氣系統及機載油箱惰性化防護系統專業化研發制造基地，亦是國內最大的飛機副油箱及國內領先的特種制冷設備研發制造商。

經過多年的研發投入和技術積累，公司已掌握多項達到國際領先、國際先進或國內領先水平的核心技術，其中處于國際領先水平的氧氣調節技術及國際先進水平的機載分子篩制氧技術打破了國外長期以來的技術封鎖，使得我國成為繼美國、英國、法國之后第四個掌握該等技術的國家，填補了國內空白。

募投項目匹配性：“技術研究與科研能力建設項目”的實施將有利于優化公司基礎研發環境、提升整體研發能力，為航空氧氣系統、機載油箱惰性化防護系統等航空產品的新技術迭代更新做好充分的技術儲備，保證企業核心技術的持續領先;“產品研制與生產能力建設項目”的實施將有利于提升公司航空產品的生產制造能力和檢驗檢測能力，圍繞公司現有核心技術以滿足我國航空裝備產業的快速發展和裝備型號的升級換代;“環境控制集成系統研制及產業化項目”主要系基于公司在機載分子篩制氧技術和特種制冷技術上的技術積累和先發優勢，對現有特種制冷業務進行產品升級及產能擴充，是公司現有核心技術的內涵和外延。

風險因素：技術風險、經營風險、內控及管理風險、財務風險、與關聯方川西機器存在相似業務的風險、軍工企業特有風險、知識產權被侵害風險、其他風險。

（數據截至7月17日）