基于行業(yè)差異的我國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)研究

林常青 朱夢(mèng)錦 劉淑穎

(湖南工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院，湖南 株洲 412007)

0 引言

對(duì)外直接投資作為一種國(guó)際投資的重要形式，既能有效規(guī)避貿(mào)易保護(hù)和貿(mào)易壁壘，同時(shí)還能通過(guò)獲取東道國(guó)的技術(shù)外溢效應(yīng)從而促進(jìn)國(guó)內(nèi)技術(shù)水平的提升。近年來(lái)，我國(guó)對(duì)外直接投資的企業(yè)數(shù)量和投資規(guī)模都得到了飛速發(fā)展，從投資企業(yè)數(shù)量來(lái)看，截至2018年末，我國(guó)已有4.3萬(wàn)家對(duì)外直接投資企業(yè)在全球188個(gè)國(guó)家或地區(qū)設(shè)立，從投資規(guī)模來(lái)看，截至2018年末，我國(guó)OFDI存量已達(dá)1.98萬(wàn)億美元，相比2002年而言翻了66倍之多，在全球分國(guó)家地區(qū)的OFDI存量排名已由第25位升至第3位，僅次于美國(guó)和荷蘭。黨的十九大明確指出，我國(guó)經(jīng)濟(jì)已由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段。經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展關(guān)鍵取決于一國(guó)的技術(shù)創(chuàng)新水平，國(guó)內(nèi)自主研發(fā)能力與海外技術(shù)溢出則是一國(guó)技術(shù)創(chuàng)新水平提升的主要渠道，因此，隨著我國(guó)對(duì)外直接投資規(guī)模的迅速增長(zhǎng)，為了提升我國(guó)企業(yè)OFDI的質(zhì)量水平，針對(duì)我國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的研究具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。

1 文獻(xiàn)綜述

關(guān)于OFDI的動(dòng)機(jī)探討的研究，F(xiàn)osfuri和Motta(1999)的古諾競(jìng)爭(zhēng)博弈模型表明，技術(shù)落后的OFDI母公司可通過(guò)向技術(shù)先進(jìn)的發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行直接投資從而實(shí)現(xiàn)技術(shù)的提升，這也從理論上支持了OFDI技術(shù)獲取動(dòng)機(jī)的說(shuō)法。國(guó)內(nèi)李蕊(2003)對(duì)OFDI的研究也揭示了企業(yè)明顯的技術(shù)及市場(chǎng)獲取的傾向；關(guān)于OFDI逆向技術(shù)溢出實(shí)現(xiàn)的機(jī)理的研究，趙偉等(2006)通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，OFDI通過(guò)研發(fā)費(fèi)用分?jǐn)偂⒀邪l(fā)成果反饋、逆向技術(shù)轉(zhuǎn)移以及外圍研發(fā)等四個(gè)途徑促進(jìn)母國(guó)技術(shù)進(jìn)步；關(guān)于OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)對(duì)母國(guó)的技術(shù)進(jìn)步的研究，Driffield和Love(2003)，蔡冬青和周經(jīng)(2012)均證明了OFDI對(duì)投資母國(guó)技術(shù)進(jìn)步的促進(jìn)效應(yīng)， Bitzer和Kerekes(2008)的實(shí)證結(jié)果卻表明OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)并不明顯。最后，基于上述結(jié)果，許多學(xué)者運(yùn)用Hansen(1999)非線性面板門檻模型對(duì)各類“門檻”特征進(jìn)行了檢驗(yàn)。衣長(zhǎng)軍等(2015)從母國(guó)制度環(huán)境和吸收能力、蔡冬青和劉厚俊(2012)基于東道國(guó)制度環(huán)境的視角、羅麗英和鄭興(2015)從行業(yè)層面分別對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出的門檻效應(yīng)進(jìn)行了檢驗(yàn)。以往文獻(xiàn)主要集中在對(duì)外直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)的區(qū)域差異層面，基于行業(yè)層面差異的研究尚不多見(jiàn)，不同行業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、技術(shù)差距等指標(biāo)上均存在較大差異，因此，基于行業(yè)差異的我國(guó)逆向技術(shù)溢出效應(yīng)及其影響因素的研究同時(shí)具有重要的理論意義。

2 我國(guó)各行業(yè)OFDI逆向技術(shù)溢出的估算

根據(jù)Bitzer 和 Kerekes ( 2008) 等代表性文獻(xiàn)的計(jì)算方法，我國(guó)各行業(yè)的OFDI的逆向技術(shù)溢出可以由式(1)進(jìn)行估算：

(1)

根據(jù)式(1)我們估算了2014-2018年以上9個(gè)行業(yè)的OFDI的逆向技術(shù)溢出估計(jì)量，從結(jié)果來(lái)看，我國(guó)各行業(yè)OFDI的逆向技術(shù)溢出估計(jì)量存在顯著差別，其中，制造業(yè)OFDI的逆向技術(shù)溢出估計(jì)量最高，交通運(yùn)輸業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)最低。從時(shí)間趨勢(shì)上來(lái)看，近五年各行業(yè)OFDI逆向技術(shù)溢出估計(jì)量的均值呈現(xiàn)遞增趨勢(shì)。

3 我國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響因素分析

優(yōu)越的宏觀制度環(huán)境，能夠幫助企業(yè)降低對(duì)外直接投資過(guò)程中的交易費(fèi)用，從而一方面能提升企業(yè)的創(chuàng)新能力，另一方面還將提升企業(yè)對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出的吸收效率；其次，技術(shù)溢出的吸收能力也是OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)提升的關(guān)鍵影響因素，OFDI逆向技術(shù)溢出的吸收能力主要是指企業(yè)通過(guò)OFDI形式直接或間接地對(duì)東道國(guó)先進(jìn)的信息、技術(shù)以及智力等資源進(jìn)行主動(dòng)性地學(xué)習(xí)、吸收轉(zhuǎn)化，最后實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新應(yīng)用等的能力。

因此，本文主要從宏觀制度環(huán)境與吸收能力兩個(gè)視角來(lái)考察其對(duì)我國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響。參考以往研究文獻(xiàn)，選取金融發(fā)展指數(shù)指標(biāo)作為制度水平的代理變量，選取人力資本以及研究開發(fā)強(qiáng)度兩個(gè)指標(biāo)作為吸收能力的代理變量。其中，金融發(fā)展指數(shù)指標(biāo)采用金融機(jī)構(gòu)每年年末外幣各項(xiàng)貸款余額占GDP的比值進(jìn)行測(cè)度；人力資本指標(biāo)選用以往文獻(xiàn)常用的人均受教育年限進(jìn)行測(cè)度，按照我國(guó)教育學(xué)制的基本特征，我國(guó)高等教育、高中、初中、小學(xué)畢業(yè)教育年限要求分別為16、12、9和6年，文盲的教育年限要求設(shè)定為0年，該測(cè)算方法以6歲以上人口為總樣本，所以平均受教育年限指標(biāo)等于各類受教育的學(xué)歷人口數(shù)與受教育年限相乘后再進(jìn)行求和，最后除以6歲以上人口總數(shù)；研究開發(fā)強(qiáng)度指標(biāo)采用研究開發(fā)支出占GDP比重進(jìn)行測(cè)度。數(shù)據(jù)來(lái)自《我國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》和《我國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》，相關(guān)性分析的結(jié)果如表1所示。

表1 OFDI逆向技術(shù)溢出估計(jì)量與各影響因素指標(biāo)相關(guān)系數(shù)

由表1可知，OFDI逆向技術(shù)溢出估計(jì)量與金融發(fā)展水平指數(shù)、研究開發(fā)強(qiáng)度、人力資本的相關(guān)系數(shù)分別為0.943398、0.950052、0.762889，均為正相關(guān)，相關(guān)程度為高度相關(guān)。由此可以得出結(jié)論：金融發(fā)展水平及人力資本和各企業(yè)的研究開發(fā)強(qiáng)度對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出估計(jì)量的影響均呈有顯著的促進(jìn)作用。

4 結(jié)論與政策建議

本文通過(guò)估算我國(guó)各行業(yè)OFDI的逆向技術(shù)溢出變量，得到了各行業(yè)OFDI逆向技術(shù)溢出存在一定差異性的事實(shí)，并通過(guò)相關(guān)性分析探討我國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出變量與人力資本、研究開發(fā)強(qiáng)度和金融發(fā)展指數(shù)等逆向技術(shù)溢出因素之間的關(guān)系，得出三者對(duì)于我國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出均有正相關(guān)影響的結(jié)論，因此，為了促進(jìn)我國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的提升，以下從兩個(gè)角度提出相關(guān)的政策建議。

首先，從宏觀層面來(lái)說(shuō)，我國(guó)政府應(yīng)積極引導(dǎo)和扶持部分有資金和技術(shù)實(shí)力的企業(yè)走出去，繼續(xù)鼓勵(lì)我國(guó)企業(yè)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的直接投資；其次，還需積極培養(yǎng)高層次、高學(xué)歷、高技能的人才，盡快出臺(tái)一系列政策和舉措吸引高端人才落戶；最后，應(yīng)完善OFDI的金融保障政策，為技術(shù)尋求型直接投資提供相應(yīng)的金融配套服務(wù)。另外，從微觀企業(yè)層面來(lái)說(shuō)，企業(yè)作為技術(shù)創(chuàng)新的主體之一，在投資方式選擇上，我國(guó)企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身資金實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力特征，選擇最能直接獲取先進(jìn)技術(shù)的投資方式進(jìn)行對(duì)外直接投資，比如跨境并購(gòu)，而對(duì)于資金實(shí)力相對(duì)不足的企業(yè)，則可以選取部分并購(gòu)的方式；在投資行業(yè)選擇上，我國(guó)企業(yè)OFDI應(yīng)相對(duì)集中于更具有發(fā)展前景的新興行業(yè)和高技術(shù)行業(yè)，如信息技術(shù)、新材料技術(shù)、先進(jìn)制造與自動(dòng)化技術(shù)等行業(yè)；在企業(yè)研究開發(fā)能力的提升上，企業(yè)應(yīng)通過(guò)加大企業(yè)研發(fā)投資力度、加快科技成果轉(zhuǎn)化、完善企業(yè)人才培養(yǎng)等重要途徑，大力提升技術(shù)吸收能力，促進(jìn)我國(guó)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步。