數(shù)字貨幣：人類(lèi)貨幣體系新紀(jì)元

科技輿情分析研究所

【大數(shù)據(jù)】科技經(jīng)濟(jì)輿情聚合監(jiān)測(cè)平臺(tái)顯示：“數(shù)字貨幣”近一個(gè)月來(lái)累計(jì)相關(guān)報(bào)道13487篇，點(diǎn)擊量4170.6萬(wàn)次，評(píng)論數(shù)3.0萬(wàn)條，關(guān)注網(wǎng)站727家。其中網(wǎng)媒9883篇，論壇1538篇，平媒250篇，政府網(wǎng)站33篇，微信638篇，微博734篇，視頻38篇，博客373篇。

【研 判】數(shù)字貨幣可以認(rèn)為是一種基于節(jié)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)和數(shù)字加密算法的虛擬貨幣。數(shù)字貨幣的核心特征主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：由于來(lái)自于某些開(kāi)放的算法，數(shù)字貨幣沒(méi)有發(fā)行主體，因此沒(méi)有任何人或機(jī)構(gòu)能夠控制它的發(fā)行；由于算法解的數(shù)量確定，所以數(shù)字貨幣的總量固定，這從根本上消除了虛擬貨幣濫發(fā)導(dǎo)致通貨膨脹的可能；由于交易過(guò)程需要網(wǎng)絡(luò)中的各個(gè)節(jié)點(diǎn)的認(rèn)可，因此數(shù)字貨幣的交易過(guò)程足夠安全。

央行數(shù)字貨幣，亦稱(chēng)法定數(shù)字貨幣，是指中央銀行發(fā)行的數(shù)字貨幣，是法定貨幣的數(shù)字化形式。其本質(zhì)上與現(xiàn)金相同，屬于銀行負(fù)債，具有國(guó)家信用。可作為日常支付手段，與法定貨幣等值或固定比值。

國(guó)際清算銀行4月3日發(fā)布報(bào)告鼓勵(lì)各國(guó)中央銀行在新型冠狀病毒感染的肺炎疫情防控期間推動(dòng)央行數(shù)字貨幣和數(shù)字支付的研發(fā)。2020年世界經(jīng)濟(jì)局勢(shì)的動(dòng)蕩似乎是央行數(shù)字貨幣研發(fā)的一個(gè)新契機(jī)，各國(guó)的政策研發(fā)駛?cè)肟燔?chē)道。

聚焦全球布局加速，中國(guó)數(shù)字貨幣時(shí)代即將開(kāi)啟

中國(guó)

中國(guó)在研發(fā)央行數(shù)字貨幣上態(tài)度堅(jiān)定，并且一直在加速項(xiàng)目的推進(jìn)。2020年初，央行發(fā)文表示，已經(jīng)基本完成了法定數(shù)字貨幣的頂層設(shè)計(jì)、標(biāo)準(zhǔn)制定、功能研發(fā)、聯(lián)調(diào)測(cè)試等工作。央行數(shù)字貨幣的功能屬性和紙鈔完全一樣，只不過(guò)對(duì)紙鈔進(jìn)行了數(shù)字化形態(tài)轉(zhuǎn)換，可以在我們生活中替代流通的現(xiàn)金。央行數(shù)字貨幣先行在深圳、雄安、成都、蘇州四個(gè)試點(diǎn)城市測(cè)試。目前，試點(diǎn)的機(jī)構(gòu)包括工、農(nóng)、中、建四大國(guó)有銀行和三大運(yùn)營(yíng)商及阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)公司。

美國(guó)

中國(guó)央行數(shù)字貨幣的研發(fā)讓美國(guó)不得不重新審視自身的法定貨幣結(jié)構(gòu)，美國(guó)中央銀行正在積極研究并斟酌是否發(fā)行“數(shù)字美元”，并將其作為代幣化法定貨幣，與傳統(tǒng)的法定貨幣、儲(chǔ)備金等共同構(gòu)成貨幣基礎(chǔ)的組成部分，同樣享有政府的全部信譽(yù)保障。

疫情以來(lái)，“數(shù)字美元”計(jì)劃受到了強(qiáng)有力的推動(dòng)，但對(duì)于是否正式發(fā)行，美國(guó)依然持較為謹(jǐn)慎的態(tài)度。3月27日美國(guó)COVID-19刺激法案草案中放棄了發(fā)行數(shù)字美元，認(rèn)為發(fā)行的時(shí)機(jī)并不成熟，相較于在處理緊急危機(jī)中所起到的作用，數(shù)字貨幣基礎(chǔ)框架的完善與潛在應(yīng)用仍有待探索。

日本

中國(guó)央行數(shù)字貨幣的穩(wěn)步推進(jìn)同樣讓日本倍感壓力，日本自由民主黨成員表示，“日本應(yīng)盡快在兩到三年內(nèi)發(fā)行央行數(shù)字貨幣”，這也代表了日本其他立法者的心聲。

事實(shí)上，日本中央銀行對(duì)于數(shù)字貨幣的負(fù)面觀(guān)點(diǎn)至今依舊沒(méi)有改變，態(tài)度驟變背后更多的是希望對(duì)抗中國(guó)數(shù)字貨幣，避免中國(guó)在數(shù)字貨幣市場(chǎng)上的壟斷地位。有觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，中國(guó)計(jì)劃使用的數(shù)字貨幣可能會(huì)在新興經(jīng)濟(jì)體中廣泛傳播，并可能幫助中國(guó)推進(jìn)數(shù)字領(lǐng)導(dǎo)地位和“一帶一路”。

韓國(guó)

韓國(guó)中央銀行4月6日宣布已啟動(dòng)長(zhǎng)達(dá)22個(gè)月的央行數(shù)字貨幣試點(diǎn)計(jì)劃，自2020年3月至2021年12月，這期間將逐步完成對(duì)央行數(shù)字貨幣發(fā)行的技術(shù)和法律審查，業(yè)務(wù)流程分析以及最后的構(gòu)建和測(cè)試。但韓國(guó)也明確表示，暫無(wú)央行數(shù)字貨幣發(fā)行計(jì)劃。

法國(guó)

法國(guó)啟動(dòng)了一項(xiàng)實(shí)驗(yàn)計(jì)劃，該實(shí)驗(yàn)基于央行數(shù)字貨幣的銀行間結(jié)算模型、識(shí)別收益以及分析潛在風(fēng)險(xiǎn)。法國(guó)央行數(shù)字貨幣測(cè)試的關(guān)注重點(diǎn)在中央銀行到銀行間支付系統(tǒng)的整合，而非貨幣本身。法國(guó)銀行希望在2020年第二季度前正式推出央行數(shù)字貨幣，但也明確表示不打算長(zhǎng)期進(jìn)行測(cè)試，也不打算將其廣泛應(yīng)用。

德國(guó)

德意志銀行于1月下旬表示“盡管支付方式有所減少，但現(xiàn)金仍將長(zhǎng)期流通，并不會(huì)在短期內(nèi)被數(shù)字貨幣替代”，但近日德意志銀行的態(tài)度發(fā)生了明顯轉(zhuǎn)變，表示“現(xiàn)金對(duì)于進(jìn)一步傳播冠狀病毒的風(fēng)險(xiǎn)將促使當(dāng)局考慮采用央行數(shù)字貨幣的替代方案，而這也將是一個(gè)不可逆轉(zhuǎn)的轉(zhuǎn)變”。

分析央行數(shù)字貨幣進(jìn)入正式流通之后的影響

央行數(shù)字貨幣進(jìn)入正式流通之后，將會(huì)在以下幾個(gè)方面對(duì)人們的生活造成影響。

第一，央行數(shù)字貨幣將進(jìn)一步取代現(xiàn)金的使用。近年來(lái)，隨著我國(guó)數(shù)字技術(shù)和移動(dòng)支付技術(shù)的快速發(fā)展，非現(xiàn)金交易已經(jīng)滲透到生活的方方面面。在極大方便交易的同時(shí)，也降低了現(xiàn)金的使用成本。與此同時(shí)，隨著大額現(xiàn)金交易逐步退出歷史舞臺(tái)，將有利于央行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)洗錢(qián)、地下經(jīng)濟(jì)等非法活動(dòng)的監(jiān)管。

第二，與現(xiàn)有的非現(xiàn)金支付工具相比，央行數(shù)字貨幣將進(jìn)一步促進(jìn)交易便利化，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到促進(jìn)作用。與目前主流的支付寶和微信等商業(yè)化支付工具不同，央行數(shù)字貨幣是由中央銀行提供的數(shù)字化支付公共服務(wù)。央行數(shù)字貨幣對(duì)電信基礎(chǔ)設(shè)計(jì)的要求更低，在沒(méi)有手機(jī)信號(hào)的地方仍然可以使用。其安全性相對(duì)支付寶和微信等商業(yè)支付工具更高，也更加有利于在基礎(chǔ)設(shè)施相對(duì)落后的地區(qū)普及使用。這對(duì)于降低中小企業(yè)的資金使用成本，促進(jìn)落后地區(qū)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步轉(zhuǎn)型發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

第三，央行數(shù)字貨幣的推出將促進(jìn)我國(guó)數(shù)字支付產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。隨著央行數(shù)字貨幣的推出，一些基本的，對(duì)增值服務(wù)需求較低的支付交易會(huì)從現(xiàn)有的支付平臺(tái)轉(zhuǎn)移到央行數(shù)字貨幣。這將對(duì)現(xiàn)有支付企業(yè)造成一定的競(jìng)爭(zhēng)壓力，促使電子支付企業(yè)開(kāi)發(fā)更具有細(xì)分性和針對(duì)性的新型數(shù)字支付產(chǎn)品和服務(wù)。

第四，在初步試驗(yàn)成功之后，央行數(shù)字貨幣在數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域也大有擴(kuò)展空間。大數(shù)據(jù)的一個(gè)重要特點(diǎn)是其作為交易的副產(chǎn)品產(chǎn)生，并且能用于降低交易的不確定性。在私人企業(yè)壟斷交易數(shù)據(jù)的情況下，不僅難以全面發(fā)揮大數(shù)據(jù)的作用，消費(fèi)者的信息安全和個(gè)人利益還可能遭遇侵害。央行數(shù)字貨幣交易所產(chǎn)生的大數(shù)據(jù)由公共部門(mén)控制，在保障隱私和信息安全的前提下可以向全部企業(yè)開(kāi)放，促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)大發(fā)展和消費(fèi)者福利的提升。

最后，央行數(shù)字貨幣在公共支出方面具有廣闊的使用空間。通過(guò)區(qū)塊鏈等技術(shù)，央行數(shù)字貨幣的流動(dòng)具有較高的可追蹤性。這種特性可用于對(duì)政府公共支出進(jìn)行追蹤，保證實(shí)現(xiàn)專(zhuān)款專(zhuān)用，提高財(cái)政資金的使用效率。

預(yù)見(jiàn)數(shù)字貨幣，是“攪局者”還是顛覆性革命？

我國(guó)移動(dòng)支付手段的發(fā)展和普及引領(lǐng)世界，央行數(shù)字貨幣的推出，究竟是現(xiàn)有移動(dòng)支付工具的“攪局者”，還是能夠改變貨幣史乃至人類(lèi)社會(huì)發(fā)展進(jìn)程的顛覆式革命，答案需交由時(shí)間檢驗(yàn)，但這并不妨礙人們對(duì)其所能帶來(lái)的潛在影響的思考和猜測(cè)。

北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院副教授、數(shù)字金融研究中心高級(jí)研究員徐建國(guó)表示，央行數(shù)字貨幣的出現(xiàn)，有可能推動(dòng)人類(lèi)貨幣體系從國(guó)家信用轉(zhuǎn)向“國(guó)家信用＋技術(shù)信用”。作為有國(guó)家信用“加持”的法幣，央行數(shù)字貨幣正式落地后，推廣進(jìn)程可能會(huì)較為順利。數(shù)字貨幣的普及應(yīng)用，將對(duì)整個(gè)社會(huì)的商業(yè)行為、金融業(yè)態(tài)、監(jiān)管方式產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，甚至?xí)?duì)技術(shù)進(jìn)步、社會(huì)變遷產(chǎn)生重要推動(dòng)。

2020年將因?yàn)閮杉虑楸豢倘霘v史坐標(biāo)，一是新冠肺炎疫情，一是數(shù)字貨幣。基于對(duì)貨幣底層邏輯和人類(lèi)社會(huì)發(fā)展軌跡的理解，后者的影響可能比前者還要深遠(yuǎn)得多。