中國第三方理財可持續(xù)發(fā)展探析

紀晶華 梁蕾

摘要：本文首先介紹第三方理財?shù)漠a(chǎn)生和發(fā)展;其次采用SWOT方法分析中國第三方理財?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀;最后基于分析結(jié)果，為第三方理財提出針對性地對策建議，希望據(jù)此推動中國第三方理財?shù)目沙掷m(xù)發(fā)展。

關鍵詞：第三方理財;SWOT分析;可持續(xù)發(fā)展

中圖分類號：F831文獻識別碼：A文章編號：

2096-3157（2020）10-0169-02

近年來，國民收入伴隨社會經(jīng)濟發(fā)展一路攀升，社會公眾的理財需求也與日俱增。他們希望通過合理的投資來實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的目標，但又不知如何在琳瑯滿目的金融機構(gòu)和理財產(chǎn)品中做出選擇。與此同時，第三方理財以其獨特優(yōu)勢吸引了公眾目光。因此，對中國第三方理財進行SWOT分析，不僅可以使社會深入了解第三方理財，還可以為該行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供對策建議。

一、第三方理財?shù)漠a(chǎn)生和發(fā)展

第三方理財是通過客觀分析客戶的資產(chǎn)狀況和理財需求，理性選取滿足客戶要求的金融產(chǎn)品，以專業(yè)化知識來制定個性化理財方案的獨立中介理財機構(gòu)。它最早出現(xiàn)在歐美等發(fā)達國家，經(jīng)過近半個世紀的發(fā)展，運營模式已經(jīng)相當成熟。相比較而言，第三方理財進入中國的時間短、發(fā)展慢。2006年中國誕生了第一家第三方理財公司，此后數(shù)以萬計的第三方理財公司相繼出現(xiàn)。

二、第三方理財?shù)倪\作模式

首先，通過電話、網(wǎng)絡等途徑與客戶取得溝通，建立基本關系;其次，記錄客戶的家庭財務狀況，建立微型資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表，并據(jù)此計算六大財務比率，從宏觀角度明確客戶資產(chǎn)狀況;再次，通過考慮客戶的風險偏好和收益要求來對現(xiàn)有的理財產(chǎn)品進行配比，確定理財方案;最后，及時跟進理財產(chǎn)品收益情況，并根據(jù)客戶需要對理財方案進行修改和完善，維護客戶利益。

三、第三方理財?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀

采用SWOT方法對第三方理財?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀進行分析，即基于理財行業(yè)內(nèi)外部環(huán)境，通過實施調(diào)查剖析第三方理財?shù)闹饕獌?nèi)部優(yōu)勢、劣勢和外部機遇、威脅。

1.第三方理財?shù)膬?yōu)勢分析

（1）客戶利益最大化。第三方理財作為獨立的中介理財機構(gòu)，他們的收入并不依賴于售賣理財產(chǎn)品的數(shù)量，而是直接與為客戶實施投資所賺取的收益掛鉤。這使得第三方理財機構(gòu)為了保證自身利益，不得不從客戶角度出發(fā)，充分利用客戶資產(chǎn)，合理構(gòu)建產(chǎn)品組合，保證客戶利益最大化。

（2）理財服務個性化。傳統(tǒng)理財產(chǎn)品的單一性注定不能滿足客戶需求的多樣性。而第三方理財可以基于客戶的資產(chǎn)狀況，結(jié)合客戶收益要求，為每位客戶“量身定制”不同的投資方案。在一定意義上，第三方理財已經(jīng)不單單是銷售金融產(chǎn)品，更是銷售金融服務，它可以做到充分尊重每個家庭財務狀況的差異化和投資需求的個性化。

（3）理財信息及時全面

傳統(tǒng)金融機構(gòu)銷售的理財產(chǎn)品單一，理財信息局限。而第三方理財可以充分運用其與各種金融機構(gòu)的合作關系，提供多種多樣的理財產(chǎn)品和及時全面的理財信息。正所謂“雞蛋不要放在同一個籃子里”，根據(jù)全面及時的理財信息建立合理的投資組合可以最大化地降低投資風險、提高投資收益。

2.第三方理財?shù)牧觿莘治?/p>

（1）專業(yè)人才稀缺。第三方理財?shù)慕鹑诋a(chǎn)品復合化要求從業(yè)人員具備銀行、債券、保險、基金等多方面的金融知識，迫使金融工作人員跳出“精通單一方向”的舒適圈。但是中國對綜合性金融人才的培養(yǎng)要遠滯后于第三方理財機構(gòu)的發(fā)展，而傳統(tǒng)的金融專業(yè)人才教育的定向性也注定了第三方理財領域?qū)I(yè)人才的稀缺性。

（2）盈利模式單一。第三方理財機構(gòu)的收入由理財方案規(guī)劃費、高端客戶入會年費、客戶理財收益提成、代銷金融產(chǎn)品傭金四個部分組成。由于現(xiàn)存第三方理財機構(gòu)的客戶數(shù)量較少，前三項收入并不足以維持其正常運營，所以機構(gòu)只能加大對金融產(chǎn)品的推銷力度，但是這樣做反而拋棄了自身特有的獨立性。

（3）市場覆蓋面小。由于第三方理財在中國市場的發(fā)展時間較短，提供服務的機構(gòu)大多集中在北上廣深等一線城市，所以絕大多數(shù)的社會公眾缺乏對它的了解和信任。而客戶數(shù)量的有限性又會反過來阻礙第三方理財在中國市場的發(fā)展，致使它在短時間內(nèi)難以擴大行業(yè)市場占比，積累雄厚的資本來與本土金融機構(gòu)進行對抗。

3.第三方理財?shù)臋C遇分析

（1）社會需求旺盛。社會經(jīng)濟發(fā)展加速資本的積累，貨幣通貨膨脹催生理財?shù)男枨?，社會公眾深刻地認識到資本保值增值的重要性。但是金融機構(gòu)理財產(chǎn)品單一性、社會公眾理財信息缺乏性都是社會財富實現(xiàn)保值增值的阻礙。因此，人們迫切地希望有一個獨立機構(gòu)能夠為其提供專業(yè)化的定制理財服務。

（2）發(fā)展前景廣闊。雖然第三方理財進軍中國的時間不長，但是第三方理財所特有的獨立性是其他金融機構(gòu)無法比擬的。發(fā)達國家的第三方理財已經(jīng)撐起理財行業(yè)的半壁江山，而中國的第三方理財在還處在行業(yè)“實習期”，有待考察。這說明第三方理財?shù)陌l(fā)展前景非常廣闊，隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展，第三方理財也將迎來它的“黃金時期”。

（3）國家政策支持。金融市場一直都是國家經(jīng)濟發(fā)展的重中之重，所以近些年國家不斷頒布政策、出臺措施來保障金融市場的快速有序發(fā)展。金融市場的穩(wěn)定性有賴于金融機構(gòu)和金融產(chǎn)品的多樣性，而第三方理財作為多種金融機構(gòu)的有機組合，采用出售定制化金融產(chǎn)品組合的模式也必將使其成為金融市場的黏合劑和穩(wěn)定劑。

4.第三方理財?shù)耐{分析

（1）法律制度缺失。第三方理財機構(gòu)不同于傳統(tǒng)的金融機構(gòu)，所以中國原有的針對金融機構(gòu)的法律制度并不能滿足第三方理財機構(gòu)的監(jiān)管需要，這就導致與第三方理財相關的法律制度的空缺。而法律作為事物運行的“準繩”，可以有效保障機構(gòu)和客戶的利益，所以第三方理財相關法律法規(guī)的缺失必然不利于該行業(yè)的健康有序發(fā)展。

（2）理財觀念保守。傳統(tǒng)金融機構(gòu)在中國有著穩(wěn)定的發(fā)展，所以絕大多數(shù)社會公眾還是對其保有較高的認可度和依賴性，他們更愿意在金融機構(gòu)內(nèi)購買理財產(chǎn)品，獲取穩(wěn)定收益。而第三方理財機構(gòu)的進入是對公眾傳統(tǒng)理財觀念的極大挑戰(zhàn)，這就使得第三方理財機構(gòu)難以在短時間內(nèi)快速融入中國金融市場，獲取公眾的關注和信任。

（3）業(yè)務監(jiān)管困難。中國的金融市場一貫實施“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的政策，這在一定程度加強了各行業(yè)監(jiān)管的針對性，但也極大地阻礙了各行業(yè)發(fā)展的融合性。所以對于第三方理財機構(gòu)，它銷售的產(chǎn)品涉及銀行、保險、債券、基金等多個行業(yè)，但針對它的融合監(jiān)管機構(gòu)卻是缺失的，這無疑加大了對第三方理財機構(gòu)的業(yè)務監(jiān)管難度。

四、第三方理財?shù)目沙掷m(xù)發(fā)展建議

1.注重人才培養(yǎng)

第三方理財?shù)某掷m(xù)發(fā)展離不開雄厚的人才力量，所以適應發(fā)展需要，培養(yǎng)專業(yè)人才刻不容緩。首先，國家層面應建立健全理財規(guī)劃師相關資格認證體系，為第三方理財機構(gòu)的人才挑選建立標準;其次，要對準入人員進行法制和思想道德教育，保證理財服務在法律法規(guī)和職業(yè)道德的約束之下提供;最后，應定期聘用銀行、保險等行業(yè)專家進行講座，為員工創(chuàng)造學習機會。

2.轉(zhuǎn)變盈利模式

現(xiàn)存第三方理財機構(gòu)的主要收入來源是為金融機構(gòu)代銷產(chǎn)品，賺取傭金，這是一種短期經(jīng)營策略。要想實現(xiàn)長遠發(fā)展，就需要將業(yè)務重心轉(zhuǎn)移至為客戶提供定制化理財方案。雖然現(xiàn)在客戶數(shù)量有限，但是用高質(zhì)量服務回饋客戶對內(nèi)可以讓客戶感到物有所值，對外可以快速建立業(yè)界口碑。隨著公眾理財觀念的轉(zhuǎn)變，客戶數(shù)量勢必不斷上升，第三方理財就可以利用其獨立性獲得長遠發(fā)展。

3.擴大市場覆蓋面

第三方理財機構(gòu)主要分布在一線城市，有限的覆蓋面并不能為其長遠發(fā)展提供支持，因此采取“線上+線下”的同步營銷模式來實現(xiàn)市場覆蓋面的快速擴張是十分必要的。線上建立官方網(wǎng)站推廣，為二三線城市的公眾提供了解第三方理財?shù)臋C會，縮短第三方理財與社會公眾的物理距離;線下建立官方網(wǎng)點營業(yè)，為有個性化理財需求的公眾提供定制化的專業(yè)服務，擴大第三方理財?shù)男袠I(yè)影響力。

4.健全法律法規(guī)

國外第三方理財機構(gòu)的成熟發(fā)展主要依托于健全的法律法規(guī)，正所謂“沒有規(guī)矩，不成方圓”。建立約束性的法律法規(guī)不僅可以規(guī)范第三方理財機構(gòu)行為，保護其良性發(fā)展，還可以保障第三方理財客戶權(quán)益，減少不必要的利益糾紛。首先應學習國外第三方理財成熟發(fā)展的經(jīng)驗;其次要結(jié)合中國社會主義市場經(jīng)濟的國情;最后根據(jù)行業(yè)發(fā)展需要制定適合中國第三方理財機構(gòu)的法律法規(guī)。

5.加強行業(yè)自律

任何金融行業(yè)的健康有序發(fā)展不僅依靠相關法律法規(guī)進行剛性約束，還有賴于相關行業(yè)自律組織實施柔性管制。行業(yè)自律組織的建立應與行業(yè)法律法規(guī)的制定并駕齊驅(qū)。因為建立專門針對第三方理財?shù)男袠I(yè)自律組織，首先可以實現(xiàn)對第三方理財機構(gòu)的日常監(jiān)管;其次可以加強各金融行業(yè)的溝通和交流;最后可以規(guī)范相關資格考試，為該行業(yè)的長遠發(fā)展儲備人才。

參考文獻：

[1]王文媛、李宇紅.芻議我國第三方理財?shù)陌l(fā)展[J]會計之友，2011，（1）：124～125.

[2]陳晨.我國第三方理財發(fā)展研究[D]廣西大學，2013.

作者簡介：

1.紀晶華，長春工業(yè)大學副教授，碩士;研究方向：會計。

2.梁蕾，長春工業(yè)大學會計專碩研究生。