區塊鏈技術在供應鏈金融的應用研究

摘要：把區塊鏈技術應用在供應鏈金融是目前的熱點之一，本文分析了區塊鏈技術在供應鏈金融的研究意義和現狀，區塊鏈技術應用于供應鏈金融可以緩解信息不對稱、降低金融機構交易成本、完善金融網絡，驅動供應鏈金融模式的改變。

關鍵詞：供應鏈;供應鏈金融;區塊鏈。

中圖分類號：F832;F274 ??文獻識別碼：A??文章編號：

2096-3157（2020）08-0161-02

一、研究意義

供應鏈是由供產銷和最終客戶等多主體通過信息共享以實現資源共享的多層次、多功能多元化的鏈式組織。供應鏈金融是核心企業聯合金融機構，整合上下游企業的資金流、物流等信息流，把單個企業的風險轉變為整體供應鏈企業的可控風險，獲取鏈條信息，對風險進行控制的金融服務，是供應鏈、金融、物流等領域的交叉學科。從供產銷來看，供應鏈金融可以分為預付款融資、動產質押、不動產抵押、應收款融資，一般就是應收預付類融資、存貨類融資。供應鏈金融有助于提升供應鏈企業的生存能力，提高資金信息等運作效率，降低供應鏈成本。

中本聰在2008年撰寫的《比特幣：一種點對點的電子現金系統》。文中獨樹一幟地提出一個去中心化、高度自治，能實現自我監督，并能有效抑制“雙重支付”的點對點網絡金融貨幣系統。通過構建一個特殊的鏈式數據結構，使區塊與區塊之間形成一個不可篡改的鏈條，鏈條上的任何一個數據一旦被惡意修改，基于目前數字簽名算法的不可偽造性，未經授權的修改，一定會被網絡上的其他“誠實”結點檢測到，被修改的區塊將永遠無法合并到主鏈上。目前，將區塊鏈的發展分為三個階段：加密數字貨幣是10階段;智能合約是20階段;廣泛創新應用是30階段。

在網評的中國2019年十大熱門關鍵詞搜索排名中，區塊鏈以僅次于人工智能，自動駕駛的熱度，排名第三。2019年10月24日習近平總書記在中共中央政治局就區塊鏈技術發展現狀和趨勢進行第十八次集體學習時強調要把區塊鏈作為核心技術自主創新的重要突破口，加快推動區塊鏈技術和產業創新發展，區塊鏈去中心化、無須事先信任、高度自治等特征改變了傳統金融的信任模式，為供應鏈金融問題的解決提供了新的方案。

二、研究現狀

從中國知網搜索“區塊鏈”等相關信息，可以發現學術界關于區塊鏈的研究在2015年開始了井噴式的爆發，經濟類關于區塊鏈的研究主要集中在金融會計兩大領域：第一，金融。針對區塊鏈對整個金融領域的影響進行了研究。區塊鏈技術首要應用在金融支付、證券結算等基礎設施，之后再擴展應用到供應鏈管理、反洗錢等領域。馮強（2017）對區塊鏈在供應鏈金融的應用進行研究，指出區塊鏈產品創新數量不足、管理不足、操作風險控制不足等應用問題，提出對金融產品進行創新、加強管理、加強風險控制等解決措施。溫遠征（2017）分析了供應鏈金融發展的瓶頸，而區塊鏈技術則是通過分布式核算和存儲，具有信息不易篡改性，無中心化特征，開放性特征，恰恰是解決供應鏈金融發展中的問題的方法。唐劍冰（2018）區塊鏈驅動下的供應鏈金融創新，能夠較好解決供應鏈金融下中小企業缺乏信用的問題，并通過智能 合約在滿足規定時間和結果時自動支付，提高交易效率，降低融資成本，降低行業風險。朱興雄等（2018）分析供應鏈金融融資方式中的應收、預付和存貨三類，指出目前國內外對區塊鏈技術在供應鏈金額的應用缺乏核心技術、核心流程等模型的建立，對區塊鏈技術在供應鏈的采購、生產、銷售等階段的應用研究，分析目前供應鏈金融的運用存在的問題，并指出如何應用區塊鏈技術解決問題，最后建立基于區塊鏈技術的金融供應鏈模型，加強風險管理，完善資金流監控。龍云安等（2019）過分析供應鏈金融，基于供應鏈中的核心企業聯合金融機構，上下游企業，物流企業，建立供應鏈金融平臺并把區塊鏈技術應用于平臺，指出供應鏈金融并不能覆蓋全鏈條、交易物流信息在鏈條存在當不能在全鏈條共享，存在鏈條信息割裂，增加交易的復雜性和提高交易成本等供應鏈金融的發展現狀問題，充分利用區塊鏈技術特點將應用供應鏈金融平臺將分為權限管理、授信管理、合約管理和溯源追蹤四個模塊，對其進行優化設計，保障交易、數據的真實性和共享性，擴大供應鏈金融服務對象，實現供應鏈全覆蓋。第二，會計。目前部分公司已在研發可以實現自審計的系統，這些應用將解放人工審計，會顛覆性地改變計事務所的商業模式。

國外研究區塊鏈技術的現狀也從經濟角度。Roman（2016）研究了存儲內容的演變、對存儲內容進行分類以及在全球任意復制區塊鏈的影響。除了貨幣還有供應鏈的研究，Nejc Rozman（2019）等人提出通過區塊鏈技術聯合物聯網（IoT）技術，將智慧設備、供應鏈上下游企業、用戶以智能合約的形式聯接在一起。通過定義一系列不同功能，不同意義的網絡結點，將用戶、企業、物流運輸、倉庫等概念映射到虛擬數字世界。為了更好地解釋這些網絡結點的協同運行，Nejc Rozman還通過一個具體的生產企業的案例來闡明其觀點。Nejc Rozman等人的工作對于如何將區塊鏈及物聯網技術應用到供應鏈物流，具有指導意義。Petri Helo（2019）指出了隨著供應鏈系統規模越來越大，全球化趨勢越發明顯，中心化的數據管理模式越來越顯得力不從心，并詳細地分析了區塊鏈技術在可持續化供應鏈、安全問題、基于IoT技術的智能資產和數字化產業中的知識產權問題等的應用。用區塊鏈技術設計一個物流監控系統，該設計系統基于以太坊網絡，通過開發智能合約的模式，以一個以太坊結點的形式加入到以太坊網絡中。用戶、企業、物流運輸等都可以連接到結點后端的web服務器，來在線實時獲取區塊中的交易數據。

區塊鏈作為通證經濟的基礎性技術，其在金融領域的應用價值受到其技術特征和運行模式的影響，在實踐中基礎設施、法律政策等諸多因素制約區塊鏈技術的落地難度，不成熟的治理機制，智能合約難以完全履行契約職能，增加了區塊鏈在金融領域落地難度。如何克服這些局限性是進一步推進區塊鏈金融更多應用落地的關鍵所在。

三、區塊鏈技術在供應鏈金融的應用

1供應鏈金融應用區塊鏈技術的理論依據

信息不對稱的緩解可以依靠區塊鏈的數據結構和技術特征，智能合約、分布式賬本可以降低金融業的組織和交易成本。構建于區塊鏈技術的金融設施和市場活動可以形成更加完善的金融網絡。區塊鏈的技術和運行特征，使得它在金融領域的應用提供了理論依據。

（1）緩解信息不對稱。供應鏈金融參與主體眾多，各個環節保存著不同的信息，而信息的交互性差，作為供應鏈金融的主角——核心企業，也無法全面掌握供應鏈上的各類信息。信息流缺乏透明度，信息不對稱降低供應鏈運作效率，提高融資風險，甚至是導致融資關系破裂。區塊鏈技術任一節點失效，其余節點仍能正常工作運行規則公開透明，所有數據信息公開，各節點之間基于技術信任無需公開身份，分布式數據存儲使得信息不可被篡改、防偽性高。

（2）降低金融機構交易成本。區塊鏈技術具有高度自治的特征，分布式自治可以降低金融市場的交易成本，減小金融摩擦，增強微觀主體的金融市場化程度，使得金融活動展開地更為容易，同時具有對企業制度實現迭代的可能性。

（3）完善金融網絡。區塊鏈技術應用于供應鏈金融本質上是一種價值傳輸，而且是更加接近理想化的網絡經濟價值傳輸。區塊鏈技術是一個各節點間都可以直接進行價值交換與傳遞，所有節點呈現標準化狀態的金融網絡，可以更加高效實現價值交換和資源配置。

2區塊鏈促使傳統供應鏈金融模式轉變

儲雪儉等（2018）指出供應鏈金融的發展經歷了銀行為主導、“銀行+核心企業”、“平臺+金融機構”三個階段，線下操作為傳統供應鏈金融的主要特征，信息不對稱制約授信對象、業務安全影響業務的實現、核心企業獲得供應鏈金融的利益之后成立相關的金融公司，制約著供應鏈金融的發展。供應鏈信息記錄在區塊鏈上減少信息的不對稱、促使供應鏈金融風險可控、服務全覆蓋，緩解融資難問題，降低供應商的融資成本，對資融機構保障性強，增強供應鏈的流動性。

四、結論

供應鏈金融應用區塊鏈技術還存在各種類型的問題。哈希、時間戳等使得區塊數據不可篡改，一旦區塊鏈條上的內容被篡改，必然會導致后續區塊的級聯更新，這是區塊鏈為了防止有不誠實結點進行惡意修改而做的技術保障。實際應用上，在提交區塊的時候，由于人為的疏忽，導致鏈上的數據出現了異常情況，這樣的異常將不可逆轉。區塊數據是全網維護的一個公用賬本，所有的交易數據都是分散保存于各個網絡節點，一旦交易需要節點的參與，而節點處于離線狀態，交易就會處于掛起，將是不可接受。區塊鏈采用去中心化的數據存儲結構，在進行一些常見的業務聚合查詢，必然會碰到跨結點拉取數據的問題。

為了區塊鏈技術以后的廣泛應用制定一個行業標準，高盛、摩根大通等牽頭，聯合其他金融機構共同成立R3 公司。區塊鏈技術在金融等領域中有廣泛的應用前景是基于無需信用、不可篡改、去中心化等特點。區塊鏈不僅可以應對供應鏈金融中的挑戰，還可以促進供應鏈管理的各種重要目標，如成本，安全性，減少風險，可持續性和靈活性。區塊鏈技術是一種有前途的技術平臺，可為供應鏈金融創造透明度、自動化和信任。這將對區塊鏈應用程序的進一步發展和在供應鏈金融中的廣泛采用是有利的。以后還需要不斷地去攻克區塊鏈產業發展的難關。

參考文獻：

[1]龍云安，張健，艾蓉基于區塊鏈技術的供應鏈金融體系優化研究[J].西南金融，2019，（1）：72～79

[2]唐劍冰區塊鏈技術在供應鏈金融應用的思考[J].區域金融研究，2018，（8）：24～26+32

[3]溫遠征基于區塊鏈技術供應鏈金融發展的思考[J].三峽大學學報（人文社會科學版），2017，（S1）：106～108

[4]許荻迪區塊鏈技術在供應鏈金融中的應用研究[J].西南金融，2019，（2）：74～82

[5]徐忠，鄒傳偉區塊鏈能做什么、不能做什么？[J].金融研究，2018，（11）：1～16

[6]張禮卿，吳桐區塊鏈在金融領域的應用院理論依據、現實困境與破解策略[J].改革，2019，（12）：65～75

[7]張榮區塊鏈金融：結構分析與前景展望[J].南方金融，2017，（2）：57～63

[8]張苑區塊鏈技術對我國金融業發展的影響研究[J].國際金融，2016，（5）：41～45

[9]鄭君宇基于區塊鏈技術的網絡供應鏈金融創新優化路徑初探[J].山西財經大學學報，2019，（S1）：18～20

[10]朱興雄，何清素，郭善琪區塊鏈技術在供應鏈金融中的應用[J].中國流通經濟，2018，32（3）：111～119

作者簡介：

林明鳳，廣州城建職業學院講師，碩士;研究方向：供應鏈金融。