老年人投資哪些資產(chǎn)可避險(xiǎn)

陳悅

避險(xiǎn)資產(chǎn)，一般是指在市場(chǎng)動(dòng)蕩的環(huán)境下，價(jià)格能夠維持穩(wěn)定，躲避風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，黃金便是公認(rèn)的避險(xiǎn)資產(chǎn)。不過，對(duì)于個(gè)人投資者而言，所謂的“避險(xiǎn)資產(chǎn)”更多是指資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率較低，能夠獲得穩(wěn)健收益的產(chǎn)品，比如，存款、現(xiàn)金類資產(chǎn)、高信用等級(jí)的債券、適量的外幣資產(chǎn)，以及各類黃金投資品種等。

銀行存款和大額存單

銀行存款是安全性最高的資產(chǎn)形式，2015年5月起，我國(guó)開始實(shí)行存款保險(xiǎn)制度，萬一銀行發(fā)生倒閉危機(jī)，存款人可獲得最高50萬元的賠付。

目前，銀行存款的利率并不算高，央行公布的一年期存款的基準(zhǔn)利率為1.5%，大部分商業(yè)銀行可上浮至1.75%，少部分達(dá)到2%。

如果想提升存款的收益，則可以選擇大額存單。大額存單也同屬于銀行存款，在利率上可比基準(zhǔn)利率上浮40%～50%，少數(shù)產(chǎn)品可上浮50%以上，一年期產(chǎn)品利率可達(dá)2.25%左右，而3-5年期的產(chǎn)品則可超4%。

在流動(dòng)性上，銀行存款一般支持提前支取，但會(huì)損失一定的利息。如果想提升流動(dòng)性，可以將存款拆分，如將30萬元存款，平均分為3份（每份10萬元），分別開設(shè)1年期、2年期、3年期的定期存單各一份，存款到期后，依次存為3年期存款。這樣，每年會(huì)有一筆10萬元存款滾動(dòng)到期，同時(shí)享受3年期的存款利率。

國(guó)債和銀行理財(cái)產(chǎn)品

在債券類資產(chǎn)中，國(guó)債是信用等級(jí)最高的債券，以國(guó)家信用作背書。國(guó)債分為儲(chǔ)蓄式國(guó)債和記賬式國(guó)債，前者有固定的期限和利率，投資的形式類似于定期存款，按時(shí)獲得本金和利息;后者則可以在二級(jí)市場(chǎng)上市交易。

在儲(chǔ)蓄式國(guó)債中，又分為憑證式和電子式兩種，前者的全稱為憑證式國(guó)債，后者為儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式），在2004年正式面世。電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債可在網(wǎng)上銀行進(jìn)行購(gòu)買，不用去網(wǎng)點(diǎn)排隊(duì)。如2019年第十一期和第十二期儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）期限分別為3年和5年，票面年利率為4%和4.27%。

銀行理財(cái)產(chǎn)品，主要投資于國(guó)債、高等級(jí)債券、票據(jù)、同業(yè)存款等現(xiàn)金類和固定收益類資產(chǎn)。隨著凈值型產(chǎn)品的種類多元化，可能也有部分銀行理財(cái)產(chǎn)品以一定的比例投資于股市等權(quán)益類和衍生品市場(chǎng)，不過目前銀行理財(cái)產(chǎn)品還是以固收類資產(chǎn)為主。在購(gòu)買時(shí)，需要仔細(xì)查閱理財(cái)產(chǎn)品說明書，明確產(chǎn)品資金的投向。

國(guó)債和銀行理財(cái)產(chǎn)品都可以在銀行網(wǎng)點(diǎn)、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等渠道購(gòu)買。

債券基金

投資債券的另一個(gè)渠道，是通過債券基金來參與，與直接購(gòu)買債券相比，債券基金由專業(yè)機(jī)構(gòu)來操作，因此在信息、技術(shù)等方面可能優(yōu)于個(gè)人，同時(shí)，相對(duì)分散化的投資，也在更大程度上避免了債券“踩雷”的風(fēng)險(xiǎn)。

并非所有的債券基金都只投資于債券，通常可以分為純債基金、參與股市打新或二級(jí)市場(chǎng)交易的債基，以及可轉(zhuǎn)債基金等。一般而言，在股市行情較好的時(shí)候，可參與股市的債券基金會(huì)表現(xiàn)出不俗的業(yè)績(jī)，但如股市低迷期間，純債基金才能獲得較為穩(wěn)健的收益。

需要注意的是，從短期來看，債券基金并不是只賺不賠的產(chǎn)品，由于債券價(jià)格的波動(dòng)，短期投資也可能產(chǎn)生一定虧損。此外，債券收益率與利率相關(guān)度較高，目前，在利率下行至歷史低位的背景下，投資者也要具備一定的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

外幣理財(cái)產(chǎn)品

如果家庭中有一定的外幣使用需求，也可以考慮投資一些美元理財(cái)產(chǎn)品。各大銀行通常都有美元存款的業(yè)務(wù)，在存款的利率方面，各行之間有一定幅度的差異，但總體上來看，美元存款的利率遠(yuǎn)低于人民幣存款，1年期定期存款的利率在0.7%左右。

美元理財(cái)產(chǎn)品的收益會(huì)比美元存款高出不少，與前幾年相比，美元理財(cái)產(chǎn)品與人民幣產(chǎn)品的收益率差距略有縮小，但仍有一定的差距。目前美元理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率在2%左右，也有少數(shù)預(yù)期年化收益率在3%以上的產(chǎn)品，而人民幣理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率通常可以達(dá)到4%以上。

還有一種美元理財(cái)?shù)倪x擇，就是通過購(gòu)買QDII基金投資于美國(guó)的股市或債市。從避險(xiǎn)的角度來看，通過QDII基金投資于美國(guó)債券市場(chǎng)，是相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的選擇，可以通過一些基金平臺(tái)購(gòu)買，也可在各大外資銀行買到相關(guān)的產(chǎn)品。

投資者可以選擇人民幣或美元購(gòu)買QDII基金，如選用人民幣購(gòu)買QDII基金，不占用個(gè)人外匯便利額度，而是占用相關(guān)機(jī)構(gòu)的額度。（來源：《理財(cái)周刊》）