手機產業鏈會砸出“黃金坑”嗎?

近期，手機產業鏈上的股票表現低迷，下跌幅度少則20%-30%，多的接近腰斬，這與手機行業的變化息息相關。

中國信通院公布的國內手機市場2月數據顯示，國內手機市場總體出貨量為638.4萬部，同比下降56%，其中2G手機有4.3萬部、4G手機396萬部、5G手機238萬部;國產品牌手機出貨量為585.8萬部，同比下降55.3%，占同期手機出貨量的91.8%;蘋果手機出貨量同比下降60%;之前的1月數據顯示，國內手機市場總體出貨量為2081.3萬部，同比下降38.9%，可見手機出貨量環比繼續大幅下滑。

更為糟糕的是，疫情在國外愈演愈烈，對手機行業造成一定沖擊，譬如蘋果宣布關閉中華區以外所有零售門店，暫定關閉截止日期為3月27日，不過從現狀來看，這個截止日期延期的可能性較大。

事實上，手機廠商已經下調了預期。

多家媒體報道，蘋果已經將新款iPhone零部件的訂單從第一季度推遲到第二季度;華為已經開始第二波智能手機砍單，具體砍單對象由年初的4G機型延展到5G手機。

下游需求低迷，自然會傳導至產業鏈，產業鏈上相關公司跌跌不休，也在情理之中。

那么問題出現了，疫情結束之后，手機行業銷售會恢復正常，手機產業鏈股價是否也會反彈，換而言之當前的下跌是不是在挖一個“黃金坑”？

要回答這個問題，要從這波手機產業鏈股票是怎么漲上的說起。

2018年是手機產業鏈的至暗時刻，多數公司業績同比下降，龍頭公司股價跌得不忍直視，直到2019年才緩過氣來。

Wind數據顯示，在已披露2019年度業績快報或年報的53家手機產業鏈公司中，10家公司歸母凈利潤超過10億元，分別是立訊精密、鵬鼎控股、藍思科技、領益智造、歌爾股份、環旭電子、深南電路等。

以藍思科技為例，2019年度實現營業收入303.15億元，同比增長9.37%，歸母凈利潤為26.05億元，同比增長308.96%，而股價也從歷史最低點5.83元上漲至23.37元，漲幅接近4倍。

第一手機界研究院院長孫燕飚公開表示：“手機產業鏈公司業績情況與公司是否獲得華為、OPPO、vivo、小米訂單有關。智能手機廠商份額集中度提升，若相關上市公司是幾大廠商的核心供應商，2019年業績一般相對可觀。”

同理，2020年手機產業鏈公司上半年的業績將蒙上陰影，倘若下半年復蘇的話，上半年的低點就是一個不錯的買點。

@董師傅

藍思科技業績同比暴漲

畢竟，2020年是5G手機普及元年，小米、vivo、OPPO、華為、三星、黑鯊等品牌紛紛發布了5G手機，渴望站上5G的“風口”。

因此，從5G換機潮只會遲到、不會缺席這個角度考慮，在“黃金坑”附近潛伏藍思科技、立訊精密、歌爾股份等手機產業鏈上細分領域的龍頭公司，是一個不錯的選擇。

本文僅代表個人觀點，跟本報無關。股市有風險，投資需謹慎，本文僅作參考，實際盈虧自負。