基于GONE理論的歡瑞影視財務舞弊問題研究

韋懿桐

摘要：改革開放以來，我國對上市公司的管理雖然日漸規范，但仍存在很多問題，上市公司財務舞弊問題屢禁不止。本文以歡瑞影視財務舞弊為例，基于GONE理論對其財務舞弊動因進行分析，并提出相關改進建議，希望能給其他上市公司提供借鑒和幫助。

關鍵詞：上市公司;財務舞弊;GONE理論;歡瑞影視

Abstract： Since the reform and opening up， although the management of listed companies in China has been standardized day by day， there are still many problems， and the financial fraud of listed companies has been prohibited for many times. This paper takes HuanRui film and television financial fraud as an example， based on the GONE theory to analyze the causes of financial fraud， and puts forward relevant improvement suggestions， hoping to provide reference and help to other listed companies.

Key words： listed company;financial fraud;GONE theory;HuanRui film and television

0? 引言

改革開放以來，我國上市公司的數量急劇增長，但是與此同時也出現一系列的問題。越來越多的上市公司為了謀求經濟利益而實施舞弊行為，這些頻出不窮的丑聞不僅破壞了市場經濟環境，也讓社會公眾失去了對資本市場的信心，如何識別上市公司造假手段以及積極應對造假行為亟待解決。本文對最近備受關注的歡瑞影視財務舞弊案的具體情況進行分析，運用GONE理論，從貪婪、機會、需要、暴露的四個維度深入探討歡瑞影視財務舞弊的動因，進而提出科學有效的防范措施，也為其他上市公司防范財務舞弊提供一定的借鑒意義。

1? 歡瑞影視公司及其財務舞弊案例簡介

歡瑞世紀影視傳媒股份有限公司（以下簡稱“歡瑞影視”）是一家影視文化公司，于2016年1月上市，在業內是一家非常有影響力的影視公司，曾出品若干優秀電視劇、電影，旗下擁有眾多藝人。

2019年11月4日，歡瑞影視收到了證監會下發的行政處罰決定書。處罰書顯示歡瑞影視的違法事實主要集中在提前確認收入虛增營業收入、虛構收回應收款項少計提壞賬準備、推遲計提應收款項壞賬準備和未充分披露關聯方占用資金四方面。

2? 基于GONE理論的對歡瑞影視財務舞弊動因分析

2.1 貪婪（Greed）? 人的貪欲需要有一定的道德水平來遏制，一旦貪欲無法遏制，就有為了財富鋌而走險的可能性。歡瑞影視最初由陳援、鐘君艷夫婦創立，并被夫婦二人100%控股長達五年以上。這種情況下，歡瑞影視相當于是鐘君艷二人的私有財產，這助長了二人對過度利潤的無限制追求。在這樣的貪欲驅使下，夫妻二人利用旗下藝人借款等事項多次占用公司資金，借用職務之便滿足個人私欲，影響了公司資金鏈的正常運轉。

2.2 機會（Opportunity）? 不合理的股權結構無法形成有效的內部控制，就很容易讓人有機會通過非法會計操作獲取利益。歡瑞影視上市后，陳援、鐘君艷持有其中30.15%的股權。除此之外，何晟銘、杜淳、李易峰、賈乃亮等均持有重要股份。而這些持有大頭的股東們對企業的經營決策所產生的影響并不多，因為藝人的特殊身份使得他們很難對公司治理提出有效意見。可以說，歡瑞影視的實際控制權仍然在陳援、鐘君艷夫婦手中，不合理的股權結構無法對公司權利形成一定的制約，公司高層有很大的機會在財務上動手腳。

2.3 需要（Need）? 需要因素指企業是出于什么樣的需要而選擇走上財務造假這樣一條違法的道路。歡瑞影視主要有以下方面需要：

2.3.1 履行業績承諾的需求? 歡瑞影視是通過借殼星美聯合才成功上市的，其母公司歡瑞世紀曾對股東有四年的利潤承諾。上市后公司前三年均完成當期業績承諾，可是應收賬款卻逐年增多。直至2018年，公司應收賬款達到的23億元，占去年營業收入的174.85%。由此可見，歡瑞世紀為了達到對股東的承諾，虛構應收賬款，篡改旗下全資子公司歡瑞影視的財務報表。

2.3.2 挽救公司持續下滑的公司形象? 一方面，歡瑞影視從上市至今一直面臨嚴重的藝人危機。歡瑞影視旗下當家花旦楊冪、著名藝人楊洋、一線男星李易峰相繼離開。當家小花楊紫的合約也即將到期。另一方面，歡瑞影視今年并沒有讓人亮眼的作品，2019年上半年歡瑞影視只有《盜墓筆記2》獲得了銷售收入，“限古令”讓歡瑞影視無法及時回籠資金。為了挽回公司持續下滑的表現，歡瑞影視不得不讓其財務報表“好看”一點。

2.4 暴露（Exposure）? 舞弊者是否會實施舞弊行為會受到這種舞弊被發現的可能性大小和暴露后的懲罰力度的大小的影響。

首先，我們已分析過歡瑞影視財務舞弊暴露的可能性在實控人眼中是很低的，這也給了他們更大的信心去虛增利潤，篡改財務數據，營造出企業良好經營的假象。至于懲罰程度，在這個案件中，除了責令改正、警告等這種不痛不癢的懲罰外，歡瑞影視僅被處以60萬元的罰款，而這已經是處罰力度中頂格的罰款金額了，這與歡瑞影視借此謀取的利益相較無足輕重，違法成本之低，讓人不懼怕也無所謂暴露，無法對不斷挑釁法律底線的行為人達到警醒威懾的效果。