面對新冠肺炎疫情影響的我國供應鏈企業應對策略研究

張子超 胡智祥 李寧

摘 要：文章簡要梳理了新冠肺炎疫情的發展變化大事記及政府出臺的政策，并將新冠肺炎疫情與重癥急性呼吸綜合征（severe acute respiratory syndrome，SARS）疫情進行對比。然后，結合SARS疫情影響，從宏觀、中觀、微觀三個視角分析了此次疫情對經濟的影響。最后，預測了供應鏈行業未來的發展趨勢，并提出了一些建議，供相關企業參考。

關 鍵 詞：新冠肺炎疫情;供應鏈;疫情影響;SARS

一、新冠肺炎疫情現狀

（一） 新冠肺炎疫情發展變化

2019年年末，自湖北省武漢市疾控中心監測發現不明原因肺炎病例以來，疫情逐漸在全國蔓延。疫情引起了地方、中央的高度重視，各方采取措施共同應對。截至2020年2月底，我國新冠肺炎新增確診病例呈現明顯下降趨勢（如圖1所示）。

新冠肺炎疫情經歷了局部蔓延、關注上升期，至2020年2月正處在全員動員期（如圖2所示）。2020年2月27日，國家衛生健康委員會高級別專家組組長鐘南山院士表示，預計4月底將基本控制疫情。

疫情發生后，國家各部委為做好新冠肺炎疫情防控工作，支持相關企業發展，從資金保障、財政金融、資本市場等方面積極出臺各類政策應對疫情。截至2020年2月27日，在資金保障方面，政府提前下達2020年新增地方政府債務限額18480億元的指示;在財政方面，更是對防控重點保障物資生產企業及交通運輸、餐飲、住宿、旅游等受影響較大的企業就稅收優惠方面以及貼息支持方面做出了規定;在資本市場方面，則精簡創業板發行條件，如取消創業板非公開發行連續2年盈利要求等，改善企業融資環境。另外，交通運輸部宣布自2020年2月17日0時起至疫情防控結束為止，免收全國收費公路車輛通行費;商務部出臺綱領文件指導做好“穩外資促消費”工作。而后，“穩增長”將成為未來政策核心。預計基建政策加碼、貨幣政策寬松將成為政府青睞的逆周期調節工具。建議各企業密切關注后期的細化政策和具體措施，降低疫情的負面影響。

（二） 新冠肺炎疫情不同于SARS疫情的特點

1.傳播性更強，致死率較低

根據國家基因組科學數據中心公布的分析結果，新型冠狀病毒與SARS病毒基因序列相似度為80%左右，且兩者傳播途徑和致病機理相近。目前尚缺乏針對新冠肺炎的有效治療藥物，治療手段以隔離治療、對癥治療為主。但新型冠狀病毒傳播性更強，致死率則較低。

2.暴發期更快，傳播范圍更廣

SARS及新冠肺炎首例病例發現時間均出現在11—12月，發生時間相近。但SARS疫情在第180天才進入爬坡階段，而新冠肺炎疫情在第50天就迅速進入爬坡階段，且暴發期位于春節期間。SARS疫情主要涉及全國27個省級行政區，而新冠肺炎疫情已經蔓延到全國所有省級行政區，傳播范圍更廣。

3.宏觀環境變化，基礎設施更完善

新冠肺炎疫情發生時的宏觀環境及經濟結構已經發生較大變化。2002年全年GDP同比增速達到了9.1%，創下1998年以來增速新高。而2019年全年GDP同比增速為6.1%，GDP增速持續走低。另外，SARS發生時整體經濟以第二產業為主，資本形成貢獻率最大，而新冠肺炎疫情發生時，則以第三產業為主，消費的貢獻率最大。信息基礎方面，2019年固定寬帶和移動網絡的覆蓋率及下載速率均較2003年大幅提高，且過去十年互聯網與電商產業已經滲入生活和工作的各方面。

4.政府應對迅速，防控措施到位

SARS疫情直到2003年4月17日才采取人員流動限制措施。而新冠肺炎疫情在2020年1月23日即對武漢采取封城措施，其他省份陸續啟動重大突發公共衛生事件一級響應。與SARS疫情時期相比，政府對于新冠肺炎疫情采取了更為嚴格的管控措施，如延長假期、人員隔離、省際及本地交通管制等。

二、疫情影響分析

（一） 宏觀方面

2003年SARS疫情對經濟增速的影響主要體現在第二季度：第二季度GDP增速為9.1%，較第一季度下降2%。從收入端看，2003年第二季度第一、二、三產業較第一季度分別下降1.1%、1.9%和1.8%，第二、三產業受影響程度相當。第一、二產業受影響期為一個季度，而第三產業需要兩個季度才能恢復。從支出端看，消費短期沖擊大，2003年5月社會消費品零售總額增速為4.3%，較同年4月降低3.4%，但在同年6月開始恢復。投資及進出口則受SARS疫情影響較小。

如新冠肺炎疫情按照鐘南山院士的預估，在4月底內得到基本控制，那么可做以下分析，預估疫情影響。

從收入端看：疫情對第一產業的主要沖擊在于交通運輸能力受限，影響飼料的輸入和產成品輸出，農副食品加工業復工延遲也使相關生產受影響。農副產品多為生活必需品，直接關乎國計民生，因此政府政策將會力保第一產業的正常運轉，全年看疫情對第一產業影響有限;疫情對第二產業的主要影響在于復工延遲及復工初期產能利用率未回到疫情前;由于餐飲、住宿、旅游、交通運輸等嚴重缺乏需求且春節期間貢獻占比較大，第三產業受影響最大，可能需要兩個季度才能恢復。

投資方面，短期由于制造與建筑等資金密集型行業面臨人力短缺、成本增加、現金流吃緊和供應鏈不確定性增高等問題，將有明顯回落，但這些問題可能隨著政府補貼的逐步落實而得到緩解。長期來看，政府為應對疫情對宏觀經濟的沖擊，預期采取更為積極的財政政策，將加大對“新基建”投入，如5G網絡、工業互聯網、冷鏈物流等。

消費方面，短期來看，由于總體消費需求的減少及限流影響，交通運輸、旅游、餐飲、傳統線下零售、房地產、汽車、保險等行業將呈現較大幅度的下滑。另外，生活必需品、部分醫藥及醫療健康領域則將在疫情期間顯著增長。疫情結束后，住宿、餐飲、交通運輸、汽車銷售有望快速復蘇。此外，后期包括在線醫療、在線教育、生鮮電商、娛樂游戲、視頻等網絡相關的行業將由于疫情期間客戶激增而產生長久的收益。

進出口方面，短期來看，進出口增速不容樂觀。出口方面，延遲復工、開工不足導致出口加工受阻，WHO將新冠肺炎疫情定義為突發性公共衛生事件及疫情在全球的蔓延，也為出口蒙上一層陰影。另外，由于疫情在全球蔓延，不同國家對于疫情的控制能力存在差異，若疫情在全球未得到有效控制，必將影響國外對我國進口的需求，從而可能對我國出口增速帶來較大的負面影響。進口方面，疫情期間內需的下降及加工貿易行業的出口減少都將導致進口增速下行。長期來看，中國貨物貿易進口增速均有望顯著反彈，但出口不確定性較大，從而導致2020年全年中國貨物貿易順差下降。政府為了確保全年經濟增速，將會實施更大力度的逆周期宏觀經濟政策，從而導致后三個季度GDP增速顯著反彈。而且在簽訂的第一階段中美經貿協議中也約定我國需顯著增加對美國的商品進口。以上都將導致進口增速的反彈。

（二） 中觀方面

因新冠肺炎疫情對消費影響最大，本文將主要從消費角度分析疫情對行業的影響。總體來看，消費服務業受階段性影響，“危”與“機”并存，長期來看中國消費韌性仍然較強。

1.服務消費：“危”與“機”并存

（1）生鮮電商、在線教育、游戲和視頻等線上消費快速崛起。生鮮電商方面，中國生鮮電商市場發展迅速。中商產業研究院的數據顯示，2019年市場交易規模為3225億元，較上年同期增長49.4%。生鮮電商用戶數量和行業滲透率逐年提升，用戶網購生鮮的生活習慣正在養成。以盒馬鮮生為代表的企業，更是打造了“到店消費+線上購物+即時配送”的線上線下消費模式。公開數據顯示，疫情期間盒馬蔬菜的供應量比平日最高量增加了50%，叮咚買菜大年三十的訂單量同比上月增長超過300%，近期整體訂單量約增長80%，客單價增加了約70%。此次疫情過后，會有相當部分的用戶重新回到原來的生活方式，但更多的用戶習慣了用App買菜。因此，長期來看生鮮電商將會繼續保持高速增長，但由于目前生鮮電商普遍面臨盈利問題，具備生鮮供應鏈優勢的企業將會勝出。

在線教育方面，根據艾瑞咨詢的報告，2018年在線教育市場規模在2500億元，增長率為26%。新冠肺炎疫情期間，教育部在疫情防控工作會上強調，“停課不停教不停學，要開通國家網絡云課堂，供開學后各地學校組織中小學生開展網上學習”，而各大教育平臺也紛紛跟進線上課程，大規模線下培訓學員轉移至線上培訓，大幅提高線上教學的滿班率，并減少線上教育的獲客成本。長期來看，此次疫情將導致線下教育整合，教育行業整體線上線下的結合度將大大提高，線上線下結合的模式成為主流。

在線醫療方面，阿里健康、平安好醫生、叮當快醫、優健康等多個平臺通過開展線上義診、名醫直播等方式，為公眾提供線上問診服務。阿里健康數據顯示，其提供在線醫療平臺的輕問診服務上線24小時，累計訪問用戶數近40萬。通過此次疫情，大部分用戶第一次了解在線問診及其可以提供的價值。長期來看，在線醫療還面臨政策限制、遠程問診的準確度待認可、盈利模式不清晰等問題，線下醫療仍為主流。

游戲和視頻方面，休閑游戲對線下聚會產生替代效應，中重度游戲流水創新高;視聽娛樂需求從線下轉移至線上及全國衛視減少娛樂性節目，短視頻、長視頻、OTT進一步受益。根據極光大數據統計，“王者榮耀”和“和平精英”在2020 年春節期間的DAU（日活躍用戶）分別約是2019年春節的1.5倍和1.9倍，短視頻行業龍頭抖音、快手2020年春節期間DAU也較2019年增長超過50%。長期來看，“宅經濟”下，游戲和視頻將進一步發展，并逐漸與其他行業進行融合，如直播賣貨等。

（2）電影、旅游、住宿餐飲和交通運輸等短期承壓，未來有望反彈。電影方面，春節假期以及春節當月的票房對全年電影票房的貢獻占比較大。此次疫情暴發后，全國影院在春節期間幾乎全部停業，截至目前尚無開業通知。根據機構測算，此次疫情影響后，最終全年的票房將在570億元左右，同比下降11%。

旅游方面，2020年1月23日，文化和旅游部發文要求各地加強疫情防控、宣傳引導涉外活動管理。1月24日起，北京、上海等多地景區均陸續宣告關閉。1月25日，中國旅行社協會要求全國旅行社及在線旅游企業暫停團隊游及“機+酒”產品。數據顯示，歷年全國春節期間旅游人次及收入占全年的比例分別為約7%和9%。

住宿餐飲方面，2019年除夕至2020年正月初六，全國零售和餐飲企業實現銷售額約10050億元。2020年春節假期，為防控本次新冠肺炎疫情，九毛九、海底撈等眾多餐飲企業陸續做出全國門店暫停營業的決定。同時，多地發布緊急通知，要求當地餐飲、酒店一律暫停營業。而普通民眾也響應政府的號召，居家不出門。

交通運輸方面，此次疫情對客運影響較大，貨運影響有限。2020年春運期間各運輸方式的旅客發送量大幅下降。據交通運輸部統計，節后（2020年1月25日至2月14日）全國共發送旅客2.83億人次，同比下降82.3%。貨運方面，根據國家郵政局，2020年春節前六日，全國郵政業攬收包裹8125萬件，同比增長76.6%，投遞包裹7817萬件，同比增長110.34%。其他貨運方面，由于春節期間工業/貿易相對處于淡季，生產活動逐步恢復后，貨運也將恢復。

2.商品消費：可選消費的影響大于必選消費

（1）必選消費需求剛性，受到的影響相對較小。食品飲料方面，雖然由于下游餐飲企業停業影響，下游餐飲企業需求消失。但疫情期間家庭就餐頻次提高、囤貨需求高，生鮮電商、超市疫情期間保障供應，C端需求能在較大程度上彌補B端需求的影響。以2003年SARS疫情為例，疫情期間食品飲料行業保持20%左右的增長率，從而判斷疫情對食品飲料整體需求影響相對較少。由于新型冠狀病毒可能來自野生動物宿主，餐廳和消費者對于凍品安全性的認知將會加強，今后主動選擇消費凍品的人會增加，國家也會出臺政策提倡大家消費凍品，減少對鮮活畜禽肉類的需求。

中西藥品方面，在SARS疫情時期，中西藥品零售增速一度由10%左右的高增長水平進一步突破至20%的高位，醫藥制造業主營業務收入增速也明顯上行。新冠肺炎疫情也不例外，核酸檢測試劑一直供不應求。但中西藥品的銷售明顯呈現“前高后低”，在疫情嚴峻時期，醫療需求短期迅猛增長，但在疫情進入尾聲乃至結束之后，又會出現大幅回落。經歷疫情后，人們的健康意識加強，后期保健品類將會迎來利好。

（2）可選消費需求短期受影響大，疫情后有望迎來復蘇。家電方面，小家電由于線上渠道銷售占比較高，疫情期間線下需求分流至線上，影響相對較小;但大家電由于線下渠道占比較高、需要售后/安裝服務，受疫情影響會較大。長期來看，與健康消毒類相關的家電將迎來利好。

化妝品方面，由于百貨市場關閉等原因，線下銷售有所影響，但化妝品旺季主要在下半年，同時化妝品線上化已經比較充分，因此整體影響相對較小。

服裝方面，由于消費者外出購物頻次減少，百貨、購物中心等客流下降明顯，線下銷售受影響明顯。另外，由于出行聚會減少，服裝等裝扮型消費整體下降。2003年服裝零售額增速在3、4月均為個位數增長，5月零售額同比下降3.5%，但隨著疫情逐步緩解之后，6月服裝零售額增速恢復至16.4%，之后增速也基本保持18%左右。預計新冠肺炎疫情得到有效控制后也會迎來反彈。

（三） 微觀方面

從企業供應鏈角度看，此次疫情對企業的影響主要體現在以下四個方面。

一是采購方面。由于交通管制、封城、延遲復工等原因導致原材料出現短缺或中斷，特別是產自新冠肺炎高發區域或者途經高發區域的原材料或零部件，都會對企業原材料供應產生挑戰。企業很難在短時間內找到合適的替換供應商，企業采購管理難度大大提高。

二是生產方面。目前，為了防御新冠肺炎，很多地方實施了延遲復工、隔離等措施，特別是疫情高發區域實行了封城措施，導致勞動力流動受到影響，對生產恢復產生了挑戰。雖然目前從國家到地方都在有序組織企業復工，但受制于審批進度、隔離政策差異等影響，企業產能利用率未能達到年前水平。

三是市場方面。根據對消費行業的分析，新冠肺炎疫情的暴發對企業市場會產生不同的影響，有些行業可能因此出現爆發性需求，如生鮮電商、醫藥等，但是如餐飲業、旅游業，面臨需求波動，甚至需求中斷的威脅。綜合來看，具備多渠道、多業態的企業抗風險能力明顯更強。

四是物流方面。物流是保障經濟社會正常運轉的重要基礎，由于受到延期復工及控制流動的影響，企業物流及快遞可得性和時效性未完全恢復。短時間內，企業也很難替換現有物流設施或路線，受到影響的物流也將反過來進一步影響供應及市場。

三、供應鏈行業未來發展趨勢

（一） 線上化

此次疫情為生鮮到家、在線辦公、在線教育、線上醫療等線上服務進行了免費引流，增強了消費者線上消費的習慣。伴隨著線上服務的完善、5G通信以及現代物流的發展，線上化將成為商業服務最重要的發展趨勢。另外，為支撐線上化，企業內部的信息化、數字化、可視化也將進一步加強。線下企業則須在打造獨特的線下體驗方面配置資源，從而避免在商業競爭中被線上企業所取代。

（二） 無人化

疫情讓人們意識到人的脆弱，也為“無人化”設備提供了展示的平臺。自提柜、消毒和送藥機器人、機器人義警、AI掃路機、無人機等讓更多人看到了“無人化”產業的潛力。未來，特別是勞動密集型企業，將進一步增加無人設備的使用場景，提升企業自身的抗風險能力，促進傳統供應鏈轉型升級。

（三） 智慧化

互聯網化及無人化為企業、政府提供了數據基礎，在此基礎上，人工智能、大數據分析技術等將被進一步應用。構建智慧化企業、智慧化城市將讓企業及政府在面臨復雜場景時，更好地掌握各方信息，盡快尋找到好的解決方案，更快速地調度各方資源，提升企業和城市的管理水平。

（四） 多維度

以生鮮行業為例，此次疫情導致線下銷售停滯，但對線上銷售形成利好。未來企業將形成多維度、多渠道的商業模式，降低需求中斷風險影響。未來，集物流、倉儲、配送、分銷等能力于一體的公司，依托其多維度、快響應、差異化的服務能力，將在市場競爭中脫穎而出。

四、對供應鏈企業的建議

經過新冠肺炎疫情，企業應順應“線上化、無人化、智慧化、多維度”的發展趨勢，進一步夯實供應鏈運營基礎，加強供應鏈風險管理，提升供應鏈核心競爭力。

（一） 建立涵蓋事前、事中、事后的供應鏈風險管理體系

建立涵蓋事前、事中、事后的供應鏈風險管理體系可以讓企業盡早識別風險事件的發展態勢，并根據已經確定的風險處理流程快速調動資源，積極應對，減少風險事件的影響。事后的復盤也將為企業總結經驗、優化流程、更好地應對以后的風險事件提供支撐。企業的供應鏈風險管理體系可從以下六個方面逐步構建：①建立自上而下的風險管理組織，成立風險管理領導委員會，為風險管理提供有力組織支撐;②梳理企業供應鏈中的商流、物流、資金流和信息流，確定需要預警的對象;③建立及時有效的獲得數據信息的技術手段;④根據業務場景設立特定的風險監控指標;⑤制訂突發事件的應急預案并進行預演及培訓;⑥建立事后復盤機制，根據復盤結果梳理現有管理制度中存在的問題，并針對性進行優化。

（二） 加快信息化建設，加強系統數據與實際數據的一致性

加快企業信息化建設，構建涵蓋重點業務的信息系統不僅能夠提升企業運營效率，支撐未來新興業態的發展，也是在經營環境不確定性增強的狀況下，形成供應鏈彈性的重要手段。供應鏈全程可視化、可追溯為經營者實時了解供應鏈運營狀態，識別發展機會，快速針對性做出反應提供信息基礎。另外，使用者充分及時地運用已構建的信息系統，將有利于保障系統與實際的數據一致性，提升決策的正確性。

（三） 積極布局電商業務，構建“供應鏈+”新模式

目前我國網絡購物用戶基數大，線上消費習慣被進一步強化，為開展電子商務提供了很好的用戶基礎。中國互聯網絡信息中心報告顯示，截至2019年6月，我國網絡購物用戶規模達6.39億。平均每個家庭超過1人使用電商購物。此次疫情也進一步強化了用戶線上消費的習慣，線上化成為未來發展趨勢。企業需順應線上化發展趨勢，整合企業內部資源，積極探索B2B/B2C電商（含普通電商平臺、直播、社交電商、內容電商等）運營方法，夯實自身供應鏈基礎，提升供應鏈柔性，根據下游需求打造B2B/B2C能力，構建“供應鏈+”新模式。

（四） 積極布局食品等抗風險較強的行業

從行業的角度看，行業覆蓋的人群范圍、消費頻次決定行業空間，而定價權以及產業鏈地位決定行業的盈利能力。食品等屬于大眾品，剛需屬性強，結合SARS及此次疫情看受突發事件影響相對較小，屬于長跑的好賽道。企業在原有業務的基礎可圍繞上下游供應鏈開展投資，進一步提升企業的話語權。

以食品生鮮行業為例，優勢企業可從以下方面進行布局。

整合供應鏈下游。對于沖擊較大的國內下游行業，如餐飲業，尋找優質標的進行投資。以參股等形式為主，降低企業跨行業投資的風險性，在獲得財務收益的同時為自身生鮮業務發展提供需求支撐。也可以通過合資公司形式為下游的分銷、餐飲企業提供資金融通等服務，在扶持下游企業的同時，提升企業對于供應鏈的滲透力度。

收購供應鏈上游資源。新冠肺炎疊加非洲豬瘟以及禽流感等因素，導致國內肉食消費市場資源緊缺。短時間內由于復工延誤、物流受阻、上下游物資短缺等因素影響，國內供應鏈上游生產企業的復工情況不容樂觀，2020年第二季度乃至下半年肉食需求有望大幅提升。優勢供應鏈企業往往自身掌握大量的海外供應資源，再加上下游穩定的需求，應當通過收購、合資等形式，將國外優質的牛羊以及海鮮資源引進國內市場，提升對供應鏈的掌控力度，獲得良好的運營收益。

加大基礎設施投資。生鮮電商持續高速發展以及疫情導致農貿市場向商超轉型，企業應當對高端倉儲、冷鏈物流配送、前置倉和中央廚房等模式的供應鏈基礎設施加大投資，形成面向大客戶/新興業態消費終端的集成服務能力。

戰略布局供應鏈配套企業。新冠肺炎疫情暴發期間，新的消費趨勢形成，如生鮮到家業務、供應鏈信息服務等行業。應當積極尋找潛力企業進行投資，提前布局，掌控賽道，以期企業在疫情之后爆發式增長，從而獲得增值以及資本市場退出等超額收益。

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