國際干散貨運輸市場月評（2020年4月）

受國內進口煤炭政策收緊、市場總體可用運力偏多、各國防疫政策多變等因素影響，市場擔憂情緒蔓延，國際干散貨運輸市場延續弱勢行情，各船型航運市場租金、運價跌多漲少。遠東干散貨指數綜合指數小幅反彈后繼續下探，月平均值同比、環比均下滑。4月30日，上海航運交易所發布的遠東干散貨指數（FDI）綜合指數、運價指數和租金指數分別報收于533.98點、559.02點和496.42點，較上期末分別下跌4.9%、8.0%和上漲1.0%;本期平均值環比分別下跌1.5%、8.0%和上漲12.4%，同比分別下跌21.4%、18.5%和26.1%。

國際干散貨運輸市場運力繼續增加。據克拉克森統計，截至4月底全球干散貨市場船舶總計12 090艘，較上月末增加57艘，運力總計8.91億t。

1 海岬型船運輸市場

海岬型船兩洋航運市場行情表現不一，太平洋航運市場運價低位反彈后延續跌勢，“遠程礦”航線運價穩步上漲后快速回調。上旬，西澳主要租船人集中租船，太平洋航運市場延續上月末反彈走勢行情，澳大利亞丹皮爾至青島航線運價上漲至5.1美元/t左右，但船多貨少格局猶存。隨著國際燃油價格的下跌，運價水平回落至8日的4.337美元/t。中旬，復活節假期結束后市場氛圍有所好轉，澳大利亞鐵礦石貨盤有所增多，且力拓裝港月初吃水較低，船舶所有人抬高報價，外加受巴西“遠程礦”航線運價走強影響，太平洋航運市場運價上漲。下旬，盡管澳大利亞鐵礦石發貨量表現平穩，但因國際燃油價格自20日起大幅下滑，且“遠程礦”航線因缺乏貨盤表現疲軟，船舶所有人降價成交，太平洋航運市場運價再度下探。4月30日，中國―日本/太平洋往返航線日租金為6 832美元，較上月末上漲2.4%;本期平均值為7 355美元，環比上漲118.1%，同比上漲26.3%。西澳丹皮爾至青島航線運價為4.219美元/t，較上期末下跌16.6%;本期平均值為4.528美元/t，與上期基本持平，同比下跌14.9%。

中上旬，巴西主要發貨人回歸市場詢船，且巴西、西非、南非等遠程航線貨盤增多，5月底裝期的報價明顯高于5月初的報價，市場行情回暖，量價齊升，“遠程礦”航線運價自上月末的10.095美元/t穩步上漲至20日的12.061美元/t。下旬，由于國際燃油價格大幅下挫、疊加淡水河谷計劃下調2020年鐵礦石產量等利空因素持續發酵，市場恐慌情緒蔓延，此外，南非港口雖已開放，但發貨量尚未回歸正常水平，租家議價優勢明顯，“遠程礦”航線運價快速回落。4月30日，巴西圖巴朗至青島航線運價為10.186美元/t，較上期末上漲0.9%;本期平均值為10.955美元/t，環比上漲0.9%，同比下跌16.2%。

2 巴拿馬型船運輸市場

巴拿馬型船兩洋航運市場運價先揚后抑。本月巴西主要糧食港口未受疫情影響，維持正常運營。上旬，南美糧食貨盤較多，巴西大豆發貨量同比、環比均有所增加，提振船舶所有人信心，而新加坡國際燃油價格小幅反彈，巴西桑托斯至中國北方港口糧食航線運價上漲。中下旬，市場受復活節假期短期影響而成交清淡，運價上漲動力減弱，國際燃油價格及FFA遠期合約價格持續下滑，且空放南美的運力逐漸堆積，盡管南美糧食貨盤表現平穩，但市場船多貨少格局凸顯，船舶所有人降價成交，巴西桑托斯至中國北方港口糧食航線運價自4月15日以來持續走跌。4月30日，巴西桑托斯至中國北方港口糧食運價為22.565美元/t，較上期末下跌5.2%;本期平均值為24.055美元/t，環比下跌13.5%，同比下跌24.1%。上旬，北太平洋航運市場行情活躍，美西大豆、玉米貨盤較多，印尼至中國煤炭航線相對活躍，外加南美糧食航線行情回暖，且中國南方部分港口壓港，太平洋市場運力供給偏緊，船舶所有人挺價意愿增強，太平洋市場租金、運價上漲。中下旬，隨著國內進口煤炭政策逐步收緊，部分南方港口限制進口煤炭，且進口煤炭價格優勢不斷減弱，貿易商采購意愿不強，市場上印尼及澳洲煤炭貨盤均有所減少，加之FFA遠期合約價格持續走軟，太平洋航運市場整體氣氛不佳，租金、運價雙雙回落。4月30日，中國―日本/太平洋往返航線日租金為6 011美元，較上期末上漲18.5%;本期平均值為6 258美元，環比上漲5.5%，同比下跌25.5%。印尼薩馬林達至廣州航線運價為3.744美元/t，較上期末下跌4.8%;本期平均值為4.123美元/t，環比下跌11.6%，同比下跌25.7%。

3 超靈便型船運輸市場

超靈便型船東南亞航運市場運價先抑后揚。中上旬，東南亞市場行情整體表現低迷;中旬，國內對進口煤炭政策逐步收緊，進口煤炭貨盤偏少，且受疫情影響，菲律賓鎳礦石出口尚未回到正常水平，發貨節奏緩慢。月中，印度、南非港口逐漸恢復運營，但貨盤依舊偏少，加之北方鋼材、水泥熟料等貨盤稀少，航運市場運力過剩，部分運力停航閑置，租金、運價下探。下旬，菲律賓調整疫情防控措施，大部分鎳礦區調整為一般性隔離，5月裝期的鎳礦石貨盤明顯增多，外加越南至中國的水泥熟料貨盤及印尼至中國的鋁土貨盤支撐，盡管煤炭貨盤仍不多，但市場過剩運力逐步消化，企穩跡象初顯，東南亞航運市場租金水平小幅回升。4月30日，中國南方/印尼往返航線日租金為3 204美元，較上期末下跌22.1%;本期平均值為2 948美元，環比下跌38.1%，同比下跌57.3%。新加坡經印尼至中國南方航線日租金為4 709美元，較上期末下跌20.3%。中國渤海灣內至東南亞航線日租金為2 213美元，較上期末下跌16.3%。印尼塔巴尼奧至廣州航線運價為4.246美元/t，較上期末下跌26.1%。菲律賓蘇里高至日照航線運價為6.374美元/t，較上期末下跌7.7%。

（上海航運交易所信息部 莊晨元）