利益相關者對審計師選擇的影響

李莎

【摘要】審計作為一項公司監督治理機制，對保護投資者利益和減少信息不對稱產生重要作用。本文在已有的研究基礎上，回顧和梳理了國內外有關利益相關者對審計師選擇影響的研究文獻，并提出未來的研究方向。

【關鍵詞】審計師選擇;債權人;大股東;國有股東

一、引言

現代公司控制權與現金流權的分離導致了代理成本的出現。審計作為司一項公司外部治理監督機制，在保護投資者的利益以及減少信息不對稱等方面發揮重要作用。Francis（2003）和Sloan（2001）提出審計是有效資本市場運行的重要因素。審計加強了公司財務報告的可信度，從而影響市場資源配置。審計作為一項保護投資者權益的制度，審計師選擇關系投資者利益，上市公司與證券市場的發展。證監會對上市公司的監管要求上市公司必須每年出具由注冊會計師審計的財務報告。一旦上市公司被出具無法表示意見或否定意見的審計報告，上市公司將面臨股票被暫停上市的風險。現有關于審計師選擇的影響因素研究，學者提出公司規模，審計質量，經營業務復雜程度，審計費用等因素影響審計師選擇。龔啟輝（2012）的研究指出大規模會計師事務出具的審計報告一般質量較高。當公司存在高質量審計需求時，會傾向選擇規模較大的會計師事務。Hollis（2003）提出當公司債權人權益份額越高，公司越傾向選擇大所。當公司存在家族性大股東時，公司傾向于選擇小所。公司股權越分散，公司越傾向于選擇大所。國內外的研究均證實了，公司內部的利益相關者會影響審計師的選擇。本文從債權和股權相關者兩個角度回顧和梳理了利益相關者對審計師選擇的影響。并在已有的研究基礎上，提出未來的研究方向。

二、利益相關者對審計師選擇的影響

資本使用權和控制權的分離衍生了信息不對稱問題。管理者、股東與債權人目標不一致，并有動機和條件侵害債權人利益。高質量的審計報告可以幫助債權人判斷資金運用情況，維護債權人的利益。Hollis（2003）將畢馬威和普華永道作為高質量審計師，資產負債率作為公司債權人的替代變量，研究發現公司債權人權益比例越高，公司越傾向選擇高質量審計師進行審計。高資產負債率的公司更易受到證監會和利益相關者的監管與關注。當公司經營不利時，更容易與審計公司合謀，調整公司財務報告。“四大”相較于非“四大”審計其行業專長與獨立性更高，不易與被審公司形成合謀，更易識別被審公司調整財務報告的行為。已有研究證實公司債權人會影響公司對審計師的選擇。

現金流權和控制權分離會衍生逆向選擇和道德風險。Ball（2000）指出管理者與股東之間的信息不對稱程度越高，對審計的需求更高。大股東相較于中小股東更具有動機監督管理者。Hollis（2003）研究指出大股東具有更強動機監管公司，能夠獲取更準確，詳細的信息，因此審計報告所披露的信息對于大股東而言價值下降。趙宏亮（2015）研究指出國有性質的上市公司傾向于選擇國際“四大”，而非國有性質的上市公司則傾向于選擇非國際“四大”。當公司終極控制權為國有性質時，控制權比例與審計師選擇呈現倒U型關系。國有股東代理人參與公司治理，在經濟動機外，往往還包括政治動機。公司經營良好有利于國有股東代理人實現政治升遷，而具有高知名度、高可信度的“四大”所披露的審計報告傳遞出公司經營良好的信息更容易被接受認可。國內外的研究證實股權利益相關者同樣會影響到公司對審計師的選擇。

三、研究結論

國外研究從英美等權益融資依賴程度較高的國家以及德國等債務融資依賴程度較高的國家，探究審計作為一項外部治理監管機制，如何受到公司利益相關者對審計需求的影響。中國作為新興的發展中國家，其權益融資和債務融資市場不發達，且在中國的融資市場中，存在政府這一特殊的利益相關者。目前國內的研究絕大多數從債權人，大股東和國有股東三個角度探究利益相關者對上市公司審計師選擇的影響。而中小股東，機構持股者以及公司的外部利益相關者如客戶，供應商，稅收當局等是否會對公司的審計師選擇產生影響，可以在未來的研究中進一步探究。

參考文獻：

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