商業銀行海外流動性風險管理難點及建議

趙耀

摘 要：流動性風險是銀行業金融機構全面風險管理體系中的重要內容，在中資銀行海外拓展的過程中，要面對復雜的國際經濟形式、不同的監管環境和文化背景，給流動性管理帶來困難。本文在梳理海外流動性管理難點的基礎上，探討商業銀行海外流動性管理架構，并提出管理建議。

關鍵詞：商業銀行;海外;流動性風險

流動性風險是銀行業金融機構全面風險管理體系中的重要內容，是指商業銀行無法以合理成本及時獲得充足資金，用于償付到期債務、履行其他支付義務和滿足正常業務開展的其他資金需求的風險。對于跨國集團來說，流動性風險不僅來源于境內，也來源于境外。

流動性危機雖然不像信用風險、操作風險那樣經常發生，但一旦出現，危害和影響巨大，且其爆發的突然性會使融資渠道在短時間內消失殆盡。一方面，使金融機構運轉困難，最終壓垮金融機構;另一方面，金融機構的資產流動性壓力會通過交易向其他交易對手傳播，進而引發系統性風險。

一、流動性風險管理框架

（一）巴塞爾框架

2008年起，巴塞爾銀行監管委員會陸續出臺了《穩健的流動性風險管理和監管原則》、《巴塞爾Ⅲ：流動性覆蓋率和流動性風險監測工具》等，提出了銀行業流動性管理的全面框架。巴塞爾流動性風險監管框架包括2個互補的監管指標和5項監測工具。監管指標為短期指標流動性覆蓋率（LCR）和長期指標凈穩定資金比例（NSFR）。監測工具包括合同期限錯配、融資集中度、可用的無變現障礙資產、以其他重要貨幣計算的流動性覆蓋比率（LCR）和市場有關的監測工具。

（二）海外流動性風險管理體系

商業銀行流動性風險管理體系包括流動性風險偏好、管理策略和規章制度、日常頭寸調度、管理工具、壓力測試、應急預案和監測報告等。

集團總部主要負責集團流動性管理的頂層設計，并為海外機構提供必要的流動性資金支持。主要方式包括提供借款額度，出具流動性擔保、承諾函或安慰函，調撥人民幣和美元債券，促進海外資金融通等。

海外機構承擔自身流動性風險管理主體責任，根據所在地監管要求以及業務發展需要，制定流動性管理細化要求，計量、識別、監測、控制、報告本機構的流動性風險。

二、海外流動性風險管理的難點

（一）監管要求各異

在滿足銀保監會《商業銀行流動性風險管理辦法》要求的同時，海外機構在流動性風險管理方面還要遵循當地監管的特色化要求。一是監管方式，香港、盧森堡等大多數國家監管都要求海外機構建立全面的流動性管理體系，并執行嚴格的監管指標限額，加拿大等少部分國家監管要求只需遵守母國監管要求或定期報送相關信息。二是監管指標，除被大多數國家執行的LCR和NSFR監管指標外，有些國家還對流動性比率（LR）、合格流動資產和錯配比率等有限額要求。三是幣種，有些國家不光對本幣流動性提出監管要求，對外幣流動性或全幣種流動性也有要求，比如越南、智利和瑞士。

（二）國際金融形勢復雜

2018年以來，國際經濟金融形勢發生重大變化，全球經濟增長和金融環境面臨較多不確定和不穩定性因素。包括美聯儲持續加息，匯率波動幅度增強，全球金融市場波動的風險隱患上升，海外機構面臨的流動性風險有所增強加。同時，一些國家對跨境資金流動做出了限制，給集團總部支持海外機構流動性也造成一定困難。

（三）長期穩定資金融資難

受當地經濟及監管環境、持有經營牌照限制等因素影響，海外機構負債以中短期存款為主，長期資金來源較少。吸收低成本的客戶存款難度較大，同業融資溢價較高，交易對手多為本國金融機構，同業拆入或系統內拆入資金占比較高，融資渠道和交易對手豐富度有待拓寬。

三、海外流動性風險管理建議

（一）加強統籌管理和指導，密切關注市場變化

集團層面需要在統一風險偏好的基礎上，明確流動性風險管理決策部門、日常管理部門和監督檢查部門的職責定位，加強部門之間的溝通協作。按照不同國家和地區的監管要求，針對不同機構經營管理特點，對海外機構進行流動性風險分類管理和分類指導。

海外機構要警惕監管政策變化、“黑天鵝”事件、地緣政治風險、民粹主義抬頭等帶來的市場風險，持續跟蹤市場熱點事件，前瞻性考慮市場不確定性對流動性的影響，提早做好應急預案。

（二）加大金融科技支持力度，提高自動化水平

隨著海外機構資產規模和業務量的增長，以及監管的日趨嚴格，各類數據統計及指標計算的難度不斷增加。建議加強技術工具的推廣運用，充分發揮系統的支持作用，及時獲取數據，精準統計測算，提高流動性管理的自動化程度，提升流動性風險管理在指標計量和監控、壓力測試、信息報送等方面的質量，減少手工計算和報送帶來的操作風險。

（三）強化指標監控，做好精細化管理

加強流動性風險的日常研究分析，關注當地監管要求的最新變化和指標執行情況，結合實際管理需要，設置合理的預警指標，預留一定的緩沖地帶，避免因突破監管指標要求而遭受處罰。加強現金流分析和日常頭寸監控調度，做好流動性風險壓力測試和應急計劃。要充分識別風險因素，合理確定壓力情景和測試方法，并根據測試結果制定應對方案，采取必要的改進手段和應急措施。

（四）優化資產負債結構，拓展融資渠道

流動性的管理，實質上是對資金的管理，體現在資產負債表上即為資產和負債的管理，表現為資產和負債的規模、結構和期限變化。海外機構要以核心負債為基礎，合理安排資產的新增總量和結構，增加資金來源的穩定性和多樣性，改善資產負債期限錯配情況。一方面，大力拓展當地交易對手，避免交易對手過度集中。另一方面，注重提高綜合服務能力，從同業客戶、企業客戶、個人客戶等多角度增加穩定和低成本資金來源，適度增加中長期資金，減少對同業拆入的過度依賴。