我國醋酸乙烯行業分析

駱順偉（中國石化化工銷售有限公司華中分公司，湖北 武漢 430070）

1 行業生產供應現狀

1.1 國內行業產能分布

表1-1 2019年中國（大陸）醋酸乙烯裝置有效產能統計

醋酸乙烯生產企業主要分布在西北和華東，國內有效產能283萬噸∕年，其中中石化四家工廠產能122萬噸，占比43%。近十年，伴隨著西北煤化工的崛起，醋酸乙烯行業經歷了一輪優勝劣汰的大洗牌，上世紀七八十年代建立的一批傳統維尼綸企業紛紛倒閉，僅剩下川維、皖維和廣維三家，廣西皖維生物醋酸乙烯裝置長期處于停車狀態，國內醋酸乙烯主流生產廠家只剩下9家（不含廣西皖維）。當前國內醋酸乙烯在建項目已全部建成投入生產，擬建項目因產能過剩以及行業盈利惡化還沒用實質性進展，近幾年產能擴增基本停止。

1.2 煤制醋酸乙烯企業狀況

西北四家煤化工工廠產能146 萬噸∕年，占國內產能的51.6%，四家工廠下游全部配套有聚乙烯醇裝置，如果上下游產能全部釋放，醋酸乙烯年富余量31 萬噸。2018 年國內醋酸乙烯行業實際產量約195萬噸，開工率68.9%，近年來基本維持在65%左右，特別是電石乙炔法裝置利用率仍偏低，全行業產能和產量都嚴重過剩，西北低端的煤制醋酸乙烯，更是陷入了同質化惡性低價競爭。

1.3 醋酸乙烯進出口狀況

2018年國內（大陸）進口24.6萬噸，出口15.73萬噸，凈進口量8.87 萬噸。國內進口主要是臺灣大連供應其位于常熟的長春化工(江蘇)有限公司自用，月均約2萬噸，國內貿易商有零星進口臺灣、沙特和新加坡的貨。出口以中國石化為主，主要來自川維化工和寧夏能化工廠資源，當前中國石化年出口量已穩定在10萬噸以上，但受制于北京東方、上海石化以及川維產量受限，出口增加難度較大。出口主要供應東南亞、印度、非洲和中東歐地區。整體來看，中國大陸進口的都是乙烯法資源，出口的是天然氣和煤制乙炔法資源。

2 下游消費需求分析

表2-1：2018年中國（大陸）下游消費結構統計表

國內醋酸乙烯下游消費以企業自身聯產聚乙烯醇為主，占比約58.5%，其次是VAE乳液占14.9%，其次是膠粘劑和EVA樹脂行業。國內9 家聚乙烯醇生產企業產能100.5 萬噸，產量69萬噸，2018 年國內聚乙烯醇表觀消費量約58 萬噸，進口約4 萬噸，出口15萬噸。近幾年國內聚乙烯醇消費量沒有大的增長，但出口量在穩步增長。聚乙烯醇行業與上游醋酸乙烯一樣產能過剩，行業盈利惡化，整體開工負荷69%左右。

我國EVA 樹脂行業長期依賴進口的現狀吸引了多家企業計劃建設EVA 裝置，目前確定的新建擬建EVA 項目6 個，合計新增EVA產能110萬噸∕年，隨著我國EVA產能提高，進口量將下降，出口量將增加，將新增醋酸乙烯需求量約30萬噸∕年。

3 醋酸乙烯發展現狀和未來預測

3.1 2018-2021年中國醋酸乙烯供需平衡未來預測

表3-1：2018-2021年醋酸乙烯供應平衡預測表（單位：萬噸）

3.2 國內醋酸乙烯行業現狀特點小結

國內生產工藝多樣化，以低品質電石乙炔法為主，乙烯法裝置多偏老化，全行業產能過剩約90萬噸，行業開工率長期在六七成。不同行業用戶對乙烯法∕天然氣法和煤化工電石乙炔法生產的醋酸乙烯使用感受差別大，形成醋酸乙烯產品和客戶差異化格局，下游客戶分化成高低端客戶群，低端醋酸乙烯惡性競爭，也拖累高端價格。行業供需呈現結構性過剩，高端的乙烯法∕天然氣法資源供需基本平衡，低端的煤化工電石法資源嚴重過剩。近兩年隨著原油價格的大幅回落，煤化工的成本優勢蕩然無存，特別是隨著低溫乙烯供需格局的改變，乙烯價格很長一段時期都在低溫徘徊，石油乙烯法的成本將長期占據優勢。醋酸乙烯行業出現了高端的成本低于低端，高端市場價格低于低端市場的怪異狀況，在這種情況下，電石乙炔法將不得不進入一種降負荷減產的收縮狀態。

3.3 國內醋酸乙烯發展預測

隨著未來三年下游EVA產能急劇擴增，對高品質醋酸乙烯需求增加明顯，國內已確定的新增醋酸乙烯產能只有福建古雷石化30 萬噸∕年裝置，進口依存度增加，未來五年內，高端的乙烯法醋酸乙烯進口有逐年遞增的趨勢。高端產品的供應不足和低端產品的供應過剩之間的結構化供需矛盾將更持續，隨著EVA樹脂和醋酸乙烯新裝置的相繼投產，五年后供需將達成新的平衡，乙烯法醋酸乙烯實現國內自給自足，電石乙炔法醋酸乙烯仍需大量出口。