PX 虧損將成常態(tài)？

文／本刊記者 于 洋

隨著國(guó)內(nèi)大型煉化裝置的上馬，2020 年或?qū)⒊蔀镻X 行業(yè)的轉(zhuǎn)折之年。

● 疫情過(guò)后，2020年會(huì)否成為PX行業(yè)的轉(zhuǎn)折年？ 供圖/IC Photo

隨著新冠病毒疫情的暴發(fā)，原油價(jià)格大幅度走低。高盛預(yù)計(jì)，中國(guó)的原油需求減少200 萬(wàn)～300 萬(wàn)桶/日，降幅恐與2008-2009 年持平。

國(guó)際原油價(jià)格大幅走低，對(duì)國(guó)內(nèi)化工產(chǎn)品將產(chǎn)生利空影響。回望2019 年，即使沒有疫情的影響，國(guó)內(nèi)PX 市場(chǎng)價(jià)格仍然走低。

PX 行情下降會(huì)否成為常態(tài)？PX 產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和發(fā)展中應(yīng)注意的問(wèn)題是什么？業(yè)內(nèi)專家對(duì)此進(jìn)行了分析。

行情走弱或?qū)⒚骼?/h2>

“曾經(jīng)，PX 被稱為是最不會(huì)賠錢的化工產(chǎn)品之一。”金聯(lián)創(chuàng)分析師邊宸暉說(shuō)。

據(jù)生意社統(tǒng)計(jì)，2019 年，國(guó)內(nèi)PX市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)大幅下滑，年初均價(jià)8500元/噸，年末均價(jià)6700 元/噸，全年跌幅21.18%。2019 年 年 初 至3 月 上 旬，PX 價(jià)格呈現(xiàn)上漲走勢(shì)，最高時(shí)一度達(dá)到9000 元/噸。但從4 月初至年末，PX 價(jià)格逐步走低。全年最低價(jià)格出現(xiàn)在9 月，價(jià)位為6600 元/噸。“綜合2019 全年來(lái)看，國(guó)內(nèi)PX 價(jià)格呈現(xiàn)低迷態(tài)勢(shì)。”化工專家鄭寧說(shuō)。

價(jià)格下降，勢(shì)必帶來(lái)利潤(rùn)的壓縮。

PX 生產(chǎn)工藝有兩種，一種是以石腦油為主要原料，另一種是MX（混合二甲苯）為主要原料。2019 年，以石腦油為原料生產(chǎn)PX 仍有利潤(rùn)可賺，但是以MX為原料生產(chǎn)PX 的利潤(rùn)出現(xiàn)大幅走低。生意社數(shù)據(jù)顯示，2019 年5 月之前，PX 的利潤(rùn)為200 美元/噸左右。但是，隨著國(guó)內(nèi)對(duì)二甲苯產(chǎn)能逐步釋放，PX 利潤(rùn)出現(xiàn)單邊下滑。“下半年幾乎處于虧損，為50 美元/噸的水平。整體來(lái)看，去年MX-PX 的生產(chǎn)利潤(rùn)由盈轉(zhuǎn)虧。”鄭寧說(shuō)。

“這種利潤(rùn)虧損，或?qū)⒊蔀槌B(tài)。”生意社PX 分析師陳玲說(shuō)。

在陳玲看來(lái)，2020 年亞洲PX 市場(chǎng)仍將延續(xù)弱勢(shì)。“一方面，國(guó)內(nèi)新產(chǎn)能不斷釋放，供應(yīng)量繼續(xù)大增。”她分析說(shuō)，盡管今年國(guó)內(nèi)的PTA 企業(yè)仍有新裝置投產(chǎn)，需求會(huì)有所提升，但PX 的新增產(chǎn)能更大，其中包括國(guó)內(nèi)第二大PX 龍頭企業(yè)浙江石化400 萬(wàn)噸/年P(guān)X 裝置投產(chǎn)。“另一方面，當(dāng)前，亞洲的PX 產(chǎn)能過(guò)剩。日本和韓國(guó)等PX 出口大國(guó)存在巨大的出口壓力，極有可能采取讓利銷售到中國(guó)，與我國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)拼價(jià)格，導(dǎo)致亞洲PX 市場(chǎng)價(jià)格偏弱趨勢(shì)更加明朗，上漲壓力巨大。”

國(guó)產(chǎn)化比率或達(dá)70%

“全球PX 產(chǎn)業(yè)鏈格局變化，主要是由于中國(guó)的產(chǎn)能大幅擴(kuò)張引起的。”中石化經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院市場(chǎng)營(yíng)銷所研究員趙睿說(shuō)，“其中，PX 產(chǎn)能增量的80%來(lái)自中國(guó)，中國(guó)的PX 產(chǎn)能占全球的比重將顯著增加，2016-2018 年為27%，2019-2020 年上升到37%。”

PX 是生產(chǎn)PTA 的主要原料，具有不可替代性，對(duì)外依存度一直很高。2018年底，國(guó)內(nèi)PX 產(chǎn)量尚不足需求的一半。我國(guó)“十三五”規(guī)劃中指出，將重點(diǎn)建設(shè)七大石化產(chǎn)業(yè)基地，推進(jìn)煉化一體化，推動(dòng)綠色和石化產(chǎn)業(yè)的高效發(fā)展。規(guī)劃中制定了“至2020 年將PX 自給率提高至65%～70%”的戰(zhàn)略目標(biāo)，明確大力發(fā)展PX 企業(yè)的布局規(guī)劃。

數(shù)據(jù)顯示，2016-2018 年，我國(guó)PX表觀消費(fèi)量由2170.48 萬(wàn)噸增長(zhǎng)至2600.5萬(wàn)噸，漲幅達(dá)19.81%，進(jìn)口數(shù)量為1590.51 萬(wàn)噸，自給率為38.84%，對(duì)外依存度高的問(wèn)題相對(duì)突出。截至2019 年下半年，國(guó)內(nèi)PX 供需偏緊的格局出現(xiàn)大幅改善，自給率達(dá)到了69.7%。在這個(gè)時(shí)期，日本和韓國(guó)的定價(jià)模式被打破，PX 價(jià)格低位震蕩。

根據(jù)多家分析機(jī)構(gòu)的分析，2019 年，國(guó)內(nèi)PX 產(chǎn)能增速70.4%，為近年來(lái)最高。2019-2020 年是中國(guó)PX 產(chǎn)能集中井噴式爆發(fā)時(shí)期，預(yù)期投產(chǎn)產(chǎn)能高達(dá)2260 萬(wàn)噸。

“預(yù)計(jì)2020-2021 年，我國(guó)PX 投產(chǎn)產(chǎn)能達(dá)到千萬(wàn)噸級(jí)別，將徹底改變國(guó)內(nèi)供需格局。”邊宸暉說(shuō)。在國(guó)內(nèi)PX 產(chǎn)量快速釋放及進(jìn)口量緩慢回撤的雙重作用下，PX 整體供應(yīng)能力實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2023 年我國(guó)PX 產(chǎn)能達(dá)到5613 萬(wàn)噸/年，PTA 產(chǎn)能達(dá)到7879 萬(wàn)噸/年。我國(guó)PX進(jìn)口依賴度較高的局面或?qū)⒌玫矫黠@改善，PX 的進(jìn)口量將明顯下滑。

2019 年起，中國(guó)PX 投產(chǎn)項(xiàng)目較多。如果新增項(xiàng)目按計(jì)劃進(jìn)行，2019-2021 年國(guó)內(nèi)PX 產(chǎn)業(yè)將快速發(fā)展，國(guó)產(chǎn)貨源將與進(jìn)口貨源展開激烈競(jìng)爭(zhēng)，2022 年P(guān)X 產(chǎn)能過(guò)剩將逐漸開始顯現(xiàn)。“目前來(lái)說(shuō)，新增產(chǎn)能進(jìn)入投放的僅有新鳳鳴220 萬(wàn)噸/年裝置，2019-2023 年我國(guó)PTA 產(chǎn)能投放多集中在2020 年，對(duì)PX 需求量激增的時(shí)間點(diǎn)也集中于2020 年。”邊宸暉說(shuō)。

我國(guó)的PX 生產(chǎn)企業(yè)擁有地理位置優(yōu)越、投產(chǎn)規(guī)模龐大、產(chǎn)業(yè)鏈完善、單位生產(chǎn)成本低、人民幣支付結(jié)算方便等綜合性優(yōu)勢(shì)。新建國(guó)產(chǎn)PX 企業(yè)產(chǎn)能的集中投放將導(dǎo)致PX 盈利水平跌至微利，一旦造成負(fù)盈利或?qū)⑵仁共糠謬?guó)外煉廠停工或降負(fù)。“此消彼長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2020 年P(guān)X 資源國(guó)產(chǎn)化的比率攀升至7 成左右。”邊宸暉說(shuō)。

做好芳烴產(chǎn)業(yè)鏈統(tǒng)籌規(guī)劃

伴隨國(guó)內(nèi)PX 的大發(fā)展以及亞洲PX市場(chǎng)的過(guò)剩，“產(chǎn)能的地區(qū)結(jié)構(gòu)性矛盾將會(huì)突出，芳烴產(chǎn)業(yè)鏈必須做好市場(chǎng)和資源的統(tǒng)籌規(guī)劃。”鄭寧說(shuō)。

值得注意的是，我國(guó)芳烴產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)具備了市場(chǎng)成熟、產(chǎn)業(yè)鏈完整、運(yùn)營(yíng)模式靈活等優(yōu)勢(shì)，但面臨初級(jí)原料缺乏、制造成本上漲等問(wèn)題。因此，芳烴項(xiàng)目的規(guī)劃要與功能區(qū)規(guī)劃、城市發(fā)展規(guī)劃統(tǒng)籌銜接，加強(qiáng)芳烴產(chǎn)業(yè)鏈的供需分析。

市場(chǎng)需求是芳烴產(chǎn)業(yè)發(fā)展的決定性因素。“在PTA、聚酯、滌綸行業(yè)持續(xù)發(fā)展的拉動(dòng)下，當(dāng)前PX 供應(yīng)短缺突出。”中國(guó)石化經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院優(yōu)化咨詢中心副主任駱紅靜說(shuō)，“但隨著技術(shù)及投資門檻下降，這種短缺將很快變?yōu)檫^(guò)剩。預(yù)計(jì)未來(lái)10 年國(guó)內(nèi)新建2500 萬(wàn)噸PX 產(chǎn)能，遠(yuǎn)大于同期國(guó)內(nèi)凈增需求。”在駱紅靜看來(lái)，PX 的過(guò)剩已為時(shí)不遠(yuǎn)，成本及配套將是未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的核心。

同時(shí)，駱紅靜指出，資源及市場(chǎng)配置的錯(cuò)位、煉油及化工裝置的置換將使PX 產(chǎn)能的地區(qū)結(jié)構(gòu)性矛盾突出，產(chǎn)能過(guò)剩的省份會(huì)越來(lái)越多，過(guò)剩量也會(huì)增加。其中，山東省的過(guò)剩量將持續(xù)放大，應(yīng)審慎建設(shè)大型芳烴聯(lián)合裝置。

“重整裝置是PX 原料的重要來(lái)源，PX 產(chǎn)業(yè)鏈未來(lái)的矛盾和焦點(diǎn)不在PX 資源的結(jié)構(gòu)配置，而在重整料供應(yīng)方面。”陳玲說(shuō)。她表示，目前國(guó)內(nèi)擬建和再建的重整裝置都有配套PX 的計(jì)劃，但無(wú)論是千萬(wàn)噸級(jí)的煉化一體化項(xiàng)目還是PX 新建產(chǎn)能，在重整料的供應(yīng)方面還存在較大缺口。因此，企業(yè)在規(guī)劃PX 項(xiàng)目時(shí)應(yīng)在重整料的供應(yīng)上早做打算。