中國金融監管模式現狀及改革對策

[摘 要] 本文在介紹我國金融監管模式的基礎上，分析當下監管模式中存在的諸多問題，進而提出金融監管體制的改革建議，如關注審慎監管、強化監督、金融消費者保護機制等。希望能夠為我國金融監管體制活動改革的開展提供一些思路。

[關鍵詞] 金融；金融監管模式；綜合監管

近幾年中國金融市場進入快速發展階段，尤其是金融全球化的出現，金融創新方面的快速發展，都在很大程度上使得中國的金融市場規模得以擴大。金融行業混業經營趨勢日漸明朗，各種新業態、新產品不斷涌現，監管環境發生重大變化，需要通過改革來逐步完善。

一、金融監管模式現狀

中國金融監管模式的發展歷程也極具特點，從“一統江湖”人民銀行，到改革開放后，人民銀行開始“專業化”職能轉變，再到一行三會和一委一行三會，最后到今天的一委一行二會，顯然，國內的金融監管模式處于不斷進步狀態。

1.銀保監會監管現狀

2018年正式提出組建中國銀行保險監管管理委員會，負責全國范圍內的銀行業、保險業的監管工作，而保監會、銀監會不再予以保留，一行兩會體制隨之形成。故保監會、銀監會直至2018年，才通過合并形成銀保監會。

2.證監會監管現狀

證監會在2016年始，從嚴全面監管，防范系統性風險，適當分權，重新布局監管網絡。將上市公司列入重點監管，著力維護市場穩定，增強自律管理。同時，證監會還針對上市行為強化監管，對于規范重組、借殼上市等行為，均予以嚴格制止。此外，開始關注投資者的合法權益。

3.央行監管現狀

目前，綜合經營己成為金融發展的主要趨勢，因金融產品、業務不再具備清晰界限，這為建立統一的監管模式提供了基礎支撐，同時也需要央行為統一監管工作提供保障。在央行牽頭之下，一行三會逐步以監管協同取代監管競爭。

4.金融穩定發展委員會情況

國務院金融穩定發展委員會于2017年7月，在北京召開的全國金融工作會議上宣布設立，設立國務院金融穩定發展委員會，是為了強化人民銀行宏觀審慎管理和系統性風險防范職責，強化金融監管部門監管職責，確保金融安全與穩定發展，加強金融監管協調、補齊監管短板。委員會成員包含財政部副部長、公安部副部長等在內許多重要成員。

中國施行的監管模式是分業監管，即一行二會對應的職責權限各有不同。此種體制在監管方面具有突出的專業性，便于嚴格的進行監管、避免金融風險[1]。然而近年來，金融環境已出現了明顯改變：從國際方面來看，金融以自由化作為主要趨勢、諸多創新開始呈現，而國內當前多為綜合經營，且金融機構互為滲透、互聯網金融也處于快速發展之中，這些均嚴重的對現有分業監管的模式產生考驗，導致始終被動開展金融監管活動。在推動金融行業發展方面，此種監管模式己無法發揮顯著作用[2]，諸多問題也隨之得以呈現，急需對本國金融監管模式進行改革。

二、中國金融監管模式存在的問題

1.分業監管導致機構之間協調不暢

現有金融監管體系內，一行二會分工不同。但因國內金融業務在近年來的持續創新，信托、銀行等諸多業務合作日益加深、互為滲透，使得界限因此變得并不明確。銀行可完成的業務，保險、證券等均可完成；因各類金融新產品的出現，從業務方面來看，使得各個機構的關聯變得更為復雜。若僅為其中之一來監管相應的金融業務，企業往往會通過對其他方式，間接避開監管，導致監管套利問題的發生。同時，中國金融業的此種狀況較為多見，以資產管理方面的通道業務作為監管工作的難點，各種金融機構的通道明確為資管計劃，基于此種計劃，向自身無法完成的業務投入資金，逐層嵌套，在對監管予以規避的同時，實現對利益的謀取[3]。

2.監管手段缺乏多樣性，內控制度和自律制度不健全

監管手段本身，不僅需具備法律、經濟、行政等外部手段，也需要具備行業自律、機構內控機制。一個較為健全的金融監管體系，需能夠對監管手段進行綜合運用，而并非僅依賴于其中之一。但因經濟、政治等諸多因素影響，中國主要將行政手段運用于監管金融業務方面，雖然此種方式具備良好的執行力，但缺點也極為明顯：不具備突出的監管專業性、效率低、且多在問題發生后，通過運用此種手段，才使得漏洞得到彌補。當前，從金融監管方面來看，中國多為外部監管，而缺失行業自律、內部監管等。雖然內控機制存在于金融機構，但結合實際來看，往往并不發揮控制風險的作用，許多部門以及公司紛紛通過打擦邊球方式，以便實現自身的快速發展[4]。從行業自律方面來看，國內主要包括銀行業、證券業協會等組織，但上述組織僅在監管人員方面取得成效，其他方面則相對較弱。

3.監管滯后于金融創新，處于被動地位

近幾十年來，中國金融業才開始得到發展，對比美國等發達國家而言，在金融監管、創新等方面都略微滯后。但在金融全球化、自由化的現如今，雖然本國金融系統也出現大量創新，但在監管體制方面來看，始終處于滯后狀態。其一，全新創新工具的出現，對于國際金融監管而言，均屬于一種挑戰，而監管一般無法對潛在風險、此后趨勢予以明確。如，國際上依然難以解決的互聯網金融問題；其二，中國目前施行分業監管，而若想對此進行處理時，需要以范圍明確為前提，但在金融工具創新方面，并非僅與其中之一相關，此時即會出現監管方面的滯后、空白情況。

4.對金融消費者的保護較少

獨立的金融消費者保護機構目前尚未出現于中國，在金融危機爆發之際，監管當局為使得危機影響得以減弱、對關鍵金融機構進行挽救，會選擇舍棄消費者利益。消費者因不具備對稱的信息，對產品風險無法確定，由此引發了盲目投資問題。當前，此種保護不足狀況較為常見：如專業監管團隊的缺失、分工監管忽視消費者利益等，不僅不具備較高效率、消耗精力、時間，且容易導致金融風險。

三、中國金融監管模式改革對策

1.監管框架的改革

①構建新的金融監管體系

中國所建立的金融監管體系需要逐步進行升級完善，基于國際經驗，可以發現，可選擇的模式主要包括雙峰型、綜合監管等模式。但是筆者認為綜合監管更為可行，更為貼合中國國情。

實現綜合監管的具體方式參見如下：即重新對金融監管機構進行構建，以便完成監管活動，通過對二會進行整合，以便為央行給出相應意見。新設立消費者保護局，將二會職能合并，直接對央行負責，并使得央行構建為超級監管部門。作為央行而言，不僅能夠調控自身貨幣，且針對金融體系整體，負責對此進行監管。可將金融監管局下設于央行之下，以便來進行微觀審慎監督；而金融穩定局的設置，即可對宏觀審慎監督負責，避免出現系統性風險；央行下設貨幣局，調控自身貨幣。央行和消費者保護局是平行機構，對金委會負責，可令分業監管方面的監管重復等問題得到彌補，可有效協調并實現全面監管，能夠在監管金融控股集團方面，發揮較好的效果，貨幣政策和監管目標在央行領導下可以得到充分平衡，央行隸屬于金委會，其不僅具備自身職能，同時能夠從宏觀的角度對監管工作進行監督以及檢查。

②增強央行的整體職能

就央行而言，可針對貨幣政策進行制定、執行，自宏觀上完成審慎監管等工作。若想完成監管模式的構建，不論是以金融監管機構、還是以央行作為主導，對兩大部門進行單獨設立，均需針對審慎監管方面，央行的職權予以擴大。

2.完善金融監管法律體系

在立法時，即對相關執行人員以及機構的意見進行聽取，針對關鍵的金融行為、業務等，需要頒布與之相適應的規范等。同時，針對部分己經無用的條款進行刪除，關注法律的協調，減少矛盾的產生。也需對法律方面的空白加以彌補。在立法方面，需要做到有效、及時，不可僅以行政手段實現對問題的解決，需確保所有金融體系行為的有法可依，法律的與時俱進。

3.加強國際合作、交流

2008年，在爆發金融危機后，國際上金融業較為發達的國家均針對監管體制進行了改革，這些動向均是對國際未來金融監管改革趨勢的預示，不論是在監管體系、還是改革經驗方面，都能夠很好的起到借鑒作用，積極推動中國的金融監管的發展。

參考文獻：

[1]付爭.全球金融空間變化趨勢與國際協調[J/OL].東北亞論壇：1-15[2019-12-29].https：//doi.org/10.13654/j.cnki. naf.2020.01.006.

[2]金融監管發力補短板 多項政策細則將出[J].國際融資，2019（12）：64-65.

[3]耿嘉昕.淺談我國金融衍生品的市場監管和創新舉措[J].國際公關，2019（12）：290+292.

[4]舒凱.論金融危機與金融監管的變革[J].廣西質量監督導報，2019（11）：175+174.

[作者單位]

福建省福州市福州外語外貿學院

[作者簡介]

傅垚錕，出生年月：1998.1.23，性別：男，籍貫：福建南安，職務職稱或學歷：本科，研究方向：投資。