行業(yè)公司

建材：逢低布局低估值優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)

近日，疫情相對(duì)控制較好的區(qū)域內(nèi)一大批基建工程項(xiàng)目逐步復(fù)工，水泥行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)也陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)。短期來看，受疫情影響行業(yè)需求承壓但不會(huì)消失，同時(shí)行業(yè)自身季節(jié)性特征將對(duì)推遲復(fù)工有一定對(duì)沖作用;長(zhǎng)期來看，疫情沖擊過后穩(wěn)增長(zhǎng)政策有望加碼，逆周期調(diào)節(jié)力度有望進(jìn)一步加大，前期已批復(fù)項(xiàng)目的繼續(xù)建設(shè)也有望帶來需求回補(bǔ)，行業(yè)長(zhǎng)期運(yùn)行中樞仍將以穩(wěn)為主。同時(shí)，目前建材行業(yè)各子板塊估值水平處于歷史偏低位置，建議逢低布局低估值的優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)。

航空、機(jī)場(chǎng)：拐點(diǎn)將至

2月17日，全國(guó)所有航空公司均實(shí)現(xiàn)復(fù)航，無航班執(zhí)行機(jī)場(chǎng)數(shù)量也從高峰時(shí)的60個(gè)左右下降至20個(gè)左右，表明航空拐點(diǎn)即將到來。航空方面，可關(guān)注成本控制比較出色的低成本航空龍頭春秋航空以及疫情結(jié)束后公商務(wù)旅客快速回升且占比較高的東航、中國(guó)國(guó)航和南航。機(jī)場(chǎng)方面，可留意處于高產(chǎn)能利用時(shí)期的深圳機(jī)場(chǎng)以及疫后國(guó)際旅客人數(shù)回升后帶來機(jī)場(chǎng)非航收入重回上升通道的上海機(jī)場(chǎng)。

消費(fèi)電子：供應(yīng)鏈有望在二季度反彈

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)短期受“疫情”沖擊，消費(fèi)電子供應(yīng)鏈有望在二季度反彈。隨著2020年5G換機(jī)潮以及諸多創(chuàng)新帶來的需求反彈，消費(fèi)電子景氣周期明確，首選蘋果、三星產(chǎn)業(yè)鏈全年的投資機(jī)會(huì)。蘋果產(chǎn)業(yè)鏈重點(diǎn)看好可穿戴設(shè)備特別是TWS以及iWatch產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)遇，同時(shí)看好iPhone手機(jī)銷量復(fù)蘇，重點(diǎn)看好龍頭公司業(yè)績(jī)確定性。另外?？春冒沧肯?G手機(jī)滲透率提升過程中，射頻電感和連接器、以及光學(xué)等零部件的需求升級(jí)，可留意由此帶來的優(yōu)質(zhì)配套產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)。

紫江企業(yè)：分拆新材料業(yè)務(wù)上科創(chuàng)板

紫江企業(yè)（600210）公告稱擬將控股子公司上海紫江新材料科技股份有限公司分拆至科創(chuàng)板上市。公司直接持有紫江新材料70%的股份，分拆完成后，公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)不會(huì)發(fā)生變化，且仍將維持對(duì)紫江新材料的控股權(quán)。對(duì)于此次分拆，紫江企業(yè)表示，自身將進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)聚焦，專注于快速消費(fèi)品配套包裝。將紫江新材料打造成為公司下屬獨(dú)立鋰電池新材料核心業(yè)務(wù)上市平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)鋰電池鋁塑膜業(yè)務(wù)板塊的做大做強(qiáng)，增強(qiáng)鋰電池鋁塑膜業(yè)務(wù)的盈利能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

三安光電：擬募資不超70億元

三安光電（600703）公告稱，根據(jù)再融資新規(guī)，公司修訂非公開發(fā)行股票預(yù)案。定價(jià)方式調(diào)整為不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的80%;鎖定期調(diào)整為，先導(dǎo)高芯、格力電器認(rèn)購(gòu)的股票自發(fā)行結(jié)束之日起18個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓（修訂前為36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓）。此次募資總額不超過70億元，發(fā)行價(jià)17.56元/股，先導(dǎo)高芯擬認(rèn)購(gòu)金額為50億元，格力電器擬認(rèn)購(gòu)20億元。募資將投資半導(dǎo)體研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。

凱萊英：高瓴資本擬23億元入股

再融資新規(guī)公布后，凱萊英（002821）公告2020年度非公開發(fā)行股票預(yù)案，本次非公開發(fā)行股票的對(duì)象為高瓴資本管理有限公司，高瓴資本擬以其管理的“高瓴資本管理有限公司HCM中國(guó)基金”，通過現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)本次非公開發(fā)行的全部股票。本次非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過1870萬股，價(jià)格為123.56元/股，發(fā)行募集資金總額預(yù)計(jì)不超過23.11億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全額用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。