產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)參與中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資和信用融資的思考

張建軍

為貫徹落實黨中央、國務院關(guān)于知識產(chǎn)權(quán)工作的一系列重要部署，促進銀行保險機構(gòu)加大對知識產(chǎn)權(quán)運用的支持力度，擴大知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，中國銀保監(jiān)會、 國家知識產(chǎn)權(quán)局、 國家版權(quán)局于2019年8月6日聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于進一步加強知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作的通知》。為進一步加強信用信息共享，充分發(fā)揮信用信息應用價值，加大對守信主體的融資支持力度，提高金融服務實體經(jīng)濟質(zhì)效，時隔一個月后于9月12日國家發(fā)展改革委與銀保監(jiān)會又共同下發(fā)《關(guān)于深入開展“信易貸”支持中小微企業(yè)融資的通知》（發(fā)改財金〔2019〕1491號）。上述兩個文件的出臺，對目前缺乏抵押物的中小微企業(yè)來說確實是重大利好，好比是兩針強心劑，大大提高了中小微企業(yè)家的工作創(chuàng)業(yè)激情，使他們看到了希望，感到扭轉(zhuǎn)資金困難局面有了盼頭。

據(jù)資料統(tǒng)計顯示，今年一季度末，全國銀行業(yè)金融機構(gòu)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務戶數(shù)6448戶，比2018年初增加1200余戶;融資余額985億元，比2018年初增長98%。2018年新增專利權(quán)、商標專用權(quán)質(zhì)押融資登記金額1224億元，同比增長12.3%;新增著作權(quán)質(zhì)押擔保主債務登記金額79.6億元。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務規(guī)模雖然實現(xiàn)了有序增長，但知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務總量不是很可觀，每一個省份在這方面支持力度也參差不齊。再者對于充分發(fā)揮企業(yè)信用信息應用價值，利用信用信息取得融資資格更是難度加大。在目前大經(jīng)濟環(huán)境影響下，如何發(fā)揮和利用政策優(yōu)勢，開展好中小微企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資和信用融資，已成為當前中小微企業(yè)發(fā)展過程中緩解資金壓力的瓶頸。要想真正把文件落地實施，需要地方政府的強力支持，金融機構(gòu)的大力配合，政府相關(guān)部門的信息共享，相互間形成合力，建立和完善風險分擔和損失補償機制才會有預期的成效。作為產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)在這方面如何發(fā)揮平臺優(yōu)勢，參與操作有以下幾點思考。

1? 積極開展知識產(chǎn)權(quán)登記托管業(yè)務，進行規(guī)范管理

為有效擴大知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務量和形成遠期規(guī)模，進一步增進中小微企業(yè)與產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)的粘合度，可尋求政策支持進行宣傳登記托管企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)，同時與當?shù)刂R產(chǎn)權(quán)局等部門進行溝通協(xié)調(diào)，解決知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押登記行為的一致性和強制性。

2? 共享和分析企業(yè)信用信息，挖掘優(yōu)質(zhì)守信主體

產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)可對接政府相關(guān)部門，共享和分析中小微企業(yè)信用信息，整合稅務、市場監(jiān)管、海關(guān)、司法、水、電、氣費以及社保、住房公積金繳納等領(lǐng)域的信用信息，“自上而下”打通部門間的信息孤島，不斷完善信用信息采集標準規(guī)范，健全自動采集和實時更新機制，確保信息歸集的準確性、時效性和完整性，并持續(xù)擴大信用信息歸集范圍。通過信用信息的收集和分析，篩選和挖掘優(yōu)質(zhì)的信用信息主體。

3? 建立有效的價值評估體系，提供市場價值參考

依據(jù)知識產(chǎn)權(quán)所具有的特性，量化企業(yè)信用信息標準，建立有效的價值評估體系，為金融機構(gòu)提供價值參考，有以下兩種模式可供選擇：

（1）產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)可引入專業(yè)的評估機構(gòu)，對知識產(chǎn)權(quán)具有的市場價值進行評估，對企業(yè)信用信息進行綜合評價給予評級，分別出具具有公信力的評估或評級報告。

（2）在政府主導下，結(jié)合金融機構(gòu)貸款授信要求，產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)可借助相關(guān)研究領(lǐng)域技術(shù)力量，組建研發(fā)團隊，自主建立價值評估體系和企業(yè)信用等級評估體系模型，分別對登記托管的知識產(chǎn)權(quán)和分析匯總的信用信息進行評估和評級，出具具有公信力的價值參考和評級報告。

目前，如何評價知識產(chǎn)權(quán)具有的價值和通過企業(yè)信用信息正確反映企業(yè)的經(jīng)營管理水平、盈利能力預期、守信履約信用度，是銀行等金融機構(gòu)關(guān)注的重點。

4? 開展與銀行等金融機構(gòu)戰(zhàn)略合作關(guān)系，提供融資資金支持

產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)在開展為中小微企業(yè)提供融資服務的過程中，要不斷積聚資金端資源，與銀行等金融機構(gòu)建立長期戰(zhàn)略合作關(guān)系，取得金融機構(gòu)的大力支持，為不同的市場交易主體提供融資服務。

（1）可與建立合作關(guān)系的金融機構(gòu)網(wǎng)站對接，打通融資線上申請渠道，讓數(shù)據(jù)跑腿。

（2）提供不同金融機構(gòu)信貸產(chǎn)品展示，方便融資主體了解和選擇。

（3）提供線上融資資金發(fā)放與結(jié)算專用渠道，監(jiān)管資金有效使用，防止挪作他用。

5? 建立風險分擔和損失補償機制，確保融資業(yè)務可持續(xù)開展

（1）依據(jù)政策文件要求，產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，首先要從源頭上把好風險，協(xié)助銀行等金融機構(gòu)應當對出質(zhì)人及質(zhì)物進行調(diào)查核實，辦理質(zhì)權(quán)登記，加強對押品的動態(tài)管理，定期分析借款人經(jīng)營情況，對可能產(chǎn)生風險的不利情形要及時采取措施。同時，加強對銀行金融機構(gòu)知識產(chǎn)權(quán)押品動態(tài)管理的專項服務，聯(lián)合銀行等金融機構(gòu)探索知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物處置、流轉(zhuǎn)的有效途徑，充分發(fā)揮產(chǎn)權(quán)交易平臺功能和優(yōu)勢，做好質(zhì)物處置工作。在產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)開展利用企業(yè)信用資產(chǎn)融資時，要建立相應機制加大對守信主體的獎勵和對失信主體的懲戒力度。

（2）可聯(lián)合銀行等金融機構(gòu)探索依據(jù)信用資產(chǎn)所融資金在出現(xiàn)債權(quán)不能按期償還的情況下，可轉(zhuǎn)換為一定形態(tài)的標的物（如企業(yè)股權(quán)、債權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)、實物等）以及該標的物處置、流轉(zhuǎn)的有效途徑。

（3）企業(yè)利用知識產(chǎn)權(quán)和信用資產(chǎn)融資到期時，因中小微企業(yè)短期資金周轉(zhuǎn)困難而不能按期償還融資款項時，銀行等金融機構(gòu)可委托產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)對前期協(xié)議約定的可轉(zhuǎn)換標的物進行處置。產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)就可通過公開掛牌轉(zhuǎn)讓方式進行標的物轉(zhuǎn)讓。在這個環(huán)節(jié)就會出現(xiàn)以下兩種情況：

一是通過掛牌轉(zhuǎn)讓可實現(xiàn)標的物變現(xiàn)時，銀行等金融機構(gòu)可收回貸款，不存在后續(xù)其他問題。

二是通過掛牌轉(zhuǎn)讓沒有征集到受讓方時，標的物不能變現(xiàn)，金融機構(gòu)有可能形成壞賬，此時受損最大的將是銀行等金融機構(gòu)。這種情況也是目前銀行等金融機構(gòu)不愿采用知識產(chǎn)權(quán)和信用融資的主要原因。針對這種情況建議由產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)牽頭，爭取政府支持，組建一家或引進多家能夠從事可轉(zhuǎn)換標的物運作且能夠參與融資過程并能夠承擔一定風險的運營機構(gòu)來承接掛牌轉(zhuǎn)讓的標的物，最終把標的物變現(xiàn)來解決銀行等金融機構(gòu)的后顧之憂。組建或引進的運營機構(gòu)在損失補償方面，可爭取地方政策支持并取得政府專項補償資金。

產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)牽頭組建運營機構(gòu)可采取的三種模式：

A、征集一家已注冊具有這方面運營能力的機構(gòu)直接參與。

B、征集二家或二家以上已注冊且有這方面運營能力的機構(gòu)或基金等不同主體，利用區(qū)塊鏈技術(shù)建立聯(lián)盟鏈形成聯(lián)盟，公開透明操作，共擔風險共享收益。

C、在政府主導下，由產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)發(fā)起，引入經(jīng)營業(yè)績好、具有抗風險能力和國資背景的股東參與，共同成立一家運營機構(gòu)。

6? 通過產(chǎn)權(quán)交易市場，形成知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資和信用價值融資閉合循環(huán)

通過產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)對中小微企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)與信用資產(chǎn)的登記托管和分析整合，架起企業(yè)與金融機構(gòu)的聯(lián)絡(luò)橋梁，為實現(xiàn)融資提供整體的解決方案，破解中小企業(yè)普遍缺乏抵押物情況下融資難的瓶頸問題，在產(chǎn)權(quán)交易市場內(nèi)部形成融資服務的閉合循環(huán)。（循環(huán)流程詳見下圖）：

注釋：

本文數(shù)據(jù)引用于銀保監(jiān)會有關(guān)部門負責人就《關(guān)于進一步加強知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作的通知》答記者問