白話基金：一文看懂基金的分類

銀行螺絲釘

有很多朋友對基金有所了解，但基金畢竟是一個非常龐雜的資產類別，還是有很多邊邊角角的知識比較難照顧到，特別是一些專有名詞。

所以，這一次，小編打算用一些通俗易懂的白話，來和大家一起了解、認識一下基金的分類。

一、投資方向

按照投資方向，基金可以分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣基金。

基金其實是一個資產類別的名字，它可以投資的品種是非常多的。我們可以把基金想象成一個包子。

（1）肉包子：股票基金，基金里裝的80%以上是股票；

（2）素包子：債券基金，基金里裝的80%以上是債券；

（3）什錦包子：混合基金，股票債券都有，比例比較靈活；

（4）糖包子：貨幣基金，類似活期儲蓄。

我們平時接觸到的基金主要就是這四類。像保本基金，其實就是一種基于保本策略的混合基金；分級基金母基金大多是指數(shù)基金，也是股票基金的一種。

二、投資理念

按照投資理念，基金可以分為主動型基金、被動型基金。

有的包子師傅覺得自己憑經驗調餡料更好吃，這就是主動型基金，基金經理來選股、選債。

有的包子師傅覺得自己每次調餡料，不一定能始終保持高水準，那干脆把做包子的流程全部嚴格的列出來，做成“包子指南”。怎么選餡料、各放多少，都事先規(guī)定好。包子師傅只需要按照事先的規(guī)定來調餡料做包子就好。

這樣做出來的包子水準會比較穩(wěn)定，這就是被動型基金。

像我們熟悉的指數(shù)基金，就是被動型基金的一種：主要是按照事先規(guī)定好的指數(shù)規(guī)則來選股，基金經理負責維護這個過程。

只要師傅不犯錯，A師傅按照“包子指南”做出來的包子，跟B師傅按照“包子指南”做出來的包子，味道會非常相似的。

這就像滬深300指數(shù)，很多基金公司都依照“滬深300包子指南”做滬深300包子，只要基金公司不犯大錯，這些包子味道都差不多的。所以追蹤同一個指數(shù)的指數(shù)基金，表現(xiàn)會比較接近。

三、銷售渠道

按照銷售渠道，基金可以分為場內基金、場外基金。

先來說一下基金的銷售方式。我們普通投資者常見的交易基金的方式，主要是兩種：申購贖回、買入賣出。

（1）什么是申購贖回？

直接向包子師傅定包子，師傅拿到錢，就會用這些錢去買原料做包子。拿到包子后不想要，可以向師傅退貨。這就是申購贖回。

我們申購基金，實際上就是向基金公司申請購買了新的基金份額；贖回基金，就是向基金公司申請讓基金公司贖回我們手里的基金份額，給我們現(xiàn)金。

申贖會導致一只基金的總份額數(shù)量出現(xiàn)變化。

（2）什么是買入賣出？

除了直接向包子師傅定包子（申購基金），政府還專門成立了“包子交易市場”。任何人有不想要的包子，可以放在這個市場上去賣；想要包子的人，也可以直接在這個市場里買，不必非得從包子師傅那里定。

國內有兩個“包子交易市場”：上海證券交易所和深圳證券交易所。很多基金就可以在這兩個交易所里買賣交易。

買賣不會導致一只基金的總份額數(shù)量出現(xiàn)變化，所以場內基金和場外基金就比較好區(qū)分了。

場外基金：只能從包子師傅那里定包子（申購基金）。

場內基金：可以從包子師傅那里定包子（申購基金），也可以去“包子交易市場”買包子（買入基金）。

不過“包子交易市場”并不是隨便進的，需要先開一個股票賬戶。而且場內基金的申購贖回需要幾十萬起，門檻較高。

四、募集對象

按照募集對象，基金可以分為公募基金、私募基金。

包子做出來，任何人都可以買來吃，這種是公募基金。

包子做出來，是特供的，只能賣給一小部分符合條件的人，這種是私募基金。

私募基金門檻高，申購私募基金需要100萬起。所以我們平時研究的基金，基本都是公募基金。

五、基金是否開放

按照基金是否開放，基金可以分為開放式基金、封閉式基金。

有的包子師傅接受新的包子訂單，訂包子的人多，師傅就多包點；訂的人少，師傅就少包點，這種是開放基金。

開放式基金可以申購贖回，基金的份額數(shù)量會變化。

有的包子師傅并不接受新的包子訂單，一開始包了多少，后面就不再包了，也不接受包子退貨。如果想得到這個包子師傅的包子，只能去“包子交易市場”買。這種就是封閉基金。

封閉基金封閉期不接受申購贖回，基金的份額數(shù)量不會變。

早期的時候，國內大多是封閉基金，不過目前國內的基金還是開放基金為主了。我們平時投資的主力也是開放式基金。

六、總結

這五種分類彼此并不沖突。例如一只股票基金，它既可能是開放式基金，也可能是封閉式基金。

像我們熟悉的指數(shù)基金，就是“股票基金+被動基金+場內場外都有+公募基金+開放式基金”。

基金品種之多不亞于股票，我們也沒必要把所有的品種都研究，只需要掌握其中比較有特色、比較容易掌握的就好。

像股票基金中的指數(shù)基金、債券基金中的純債基金、貨幣基金，這三類掌握起來相對比較容易，配合好的投資策略，也能獲得不錯的長期投資收益，更適合作為我們資產配置的主力軍。