如何避險？危機時刻避免跟風

E哥

今年可謂多事之秋，除了新冠肺炎在全世界肆虐，又爆出不少黑天鵝事件：

石油價格暴跌，美股一周內連續“熔斷”，前幾天美聯儲突然把利率降為零，上一次這么做還是 2008 年金融危機的時候。

后臺有小伙伴笑稱，做好提前當世界第一的準備吧。2008年金融危機，美聯儲投了8000億，這次救市投了1.5萬億，好像還沒啥作用。

很多人都有這樣的疑惑：經濟危機又要來了嗎？我的錢到底放哪里才安全？

避險資金何去何從？

理財存在一個“ 不可能三角 ”，即收益性、安全性、靈活性三者不可兼得。請看圖1。

股票：有可能收益暴賺，但也可能暴虧，安全性0。

年金險：安全性極高，但是前期拿出來會虧損，內地收益率 4% 左右，香港6%左右。

余額寶：資金可以隨時贖回，收益率 2% 左右。

最近股市和石油連續暴跌，不少人想抄底。

抄底抄中了，能暴賺一筆。實際上，沒有人能準確預測底部，地板底下還有地下室。

理財應該賺大概率正確的錢，而不是賭“抄底”這種小概率事件。我們作為普通人，應該對市場保持足夠的敬畏。

保險會是最好的選擇嗎？

也有人炒股炒怕了，會把目光轉移到年金險上，年金險最大的特點就是安全。

《保險法》第92條規定，如果人壽保險公司破產，必須把壽險合同（例如年金險）轉讓給其他保險公司，并且維護消費者的合法權益。

《保險法》第23條規定，任何單位和個人不得非法干預保險人履行賠償或者給付保險金的義務，也不得限制被保險人或者受益人取得保險金的權利。

而且年金險的現金價值、年度返還、萬能保底利率等收益，都是寫進合同的，不管未來是否發生金融危機，都保證能拿到這些收益。

不過凡事有利就有弊，年金險安全性極高，但收益和靈活性就很一般。

年金險的收益率是變動的，如圖2所示。

收益不算最高：年金險的收益長期穩定，幾十年下來，內地只能達到每年 3%-4% ，香港保險會高一些，也不過年化6%-8%。

靈活性較差：很多年金險在前 10 年都是虧損的，如果急需用錢，就只能退保。

圖 1：各類理財產品收益率與安全性對比

圖 2 ：年金險收益率變動圖

圖 3 ：標準普爾家庭資產配置圖

因此，年金險適合用來做長期理財規劃，例如給孩子準備教育金，或者給自己準備養老金。

流動性恐慌擠兌

幾年前在A股流行一個段子，說空軍拿著刀，把多軍追到墻角，多軍萬念俱灰，閉眼等死。結果空軍把刀遞給多軍，轉身就跑：“現在換你來追我。”

最近資本市場的主線，就是流動性恐慌擠兌。盡管全球央行都在拼命的往市場上撒錢，但還是頂不住流動性恐慌收縮，這具體表現在，所有能變現的資產都在跌。

連黃金和白銀都崩了，黃金跌了4%，白銀最慘的時候跌19%，公認的避險資產都暴跌。所以這次危機主要是由流動性造成的，大家都缺錢，這個缺錢有可能是客觀上真缺錢，有可能是主觀上假缺錢。

客觀上真缺錢，靠政府放水能緩解，比如美國就宣布把利率降到零，并附帶貨幣放水操作。

主觀上假缺錢，是信心問題，需要時間來調解。

我們不能因為一時對經濟危機的恐慌，而做出不理智的操作，配置保險更是如此。

保險對于一個家庭的重要性，雖然之前強調過很多，但并不代表隨意購買的產品就能幫上大忙。

圖3的4種的配置比例也不是絕對的。

建議大家借鑒這種資產配置思路，再根據自己的情況來進行調整，不要沖動，更別跟風。

總結

常常有人說，你不理財，財不理你，卻很少有人說，胡亂理財，分分鐘會毀了你。

人生往往沒有簡單的標準答案，不是股市跌了就可以抄底，也不是聽人介紹買個理財產品，就能實現財務自由。