發揮貨幣政策作用 助推縣域經濟發展

張興中

摘要：縣域經濟是實施鄉村振興，打好“三大攻堅戰”的主戰場，是實體經濟發展的基石與支撐。近年來，人民銀行針對縣域經濟發展出臺金融支持鄉村振興、民營小微企業、精準扶貧、農村“兩權”、支付結算、信用建設等多項政策措施與文件辦法，引導金融機構加強縣域經濟的信貸投入與金融服務。

關鍵詞：貨幣政策? 縣域經濟

一、貫徹落實穩健貨幣政策，支持縣域經濟穩健發展

（一）貨幣政策強化逆周期調節應對經濟下行

2019年中央決定繼續實施穩健的貨幣政策，明確了貨幣信貸調控的總基調。穩健的貨幣政策根據經濟形勢的發展變化，主動動態優化，加強逆周期調節，適度熨平經濟的周期波動。如果經濟過熱或出現資產泡沫，應該“慢撒氣”、“軟著陸? ”，實現平穩調整，防止經濟過熱和通貨膨脹;如果經濟衰退或者遭遇外部沖擊，貨幣政策應及時出手，穩定金融市場預期，增強公眾信心，對抗經濟衰退和通貨緊縮，促進經濟平穩增長。受到經濟發展自身規律的影響，一個國家或地區發展經濟到達一定程度，必然要經歷轉型階段，不可能一直保持高速發展階段。目前我國正處于從高速增長階段向高質量發展階段轉型。受到內部自身經濟結構不合理和全球經濟萎靡的內外因素影響，以及全球貿易體系發生巨變，由多邊貿易向雙邊貿易轉變，全球貿易摩擦加劇，尤其是中美貿易成為全球焦點，以上諸多因素，必然使得我國經濟下行壓力加大，貨幣政策根據經濟變化的征兆來調整政策取向，加強逆周期調節。例如2018年以來央行通過對地方法人金融機構降低存款準備金率，就是一種精準有效的對縣域經濟輸血。

（二）縣域經濟應成為優化信貸結構的貨幣政策著力點

當前我國經濟運行主要矛盾是供給側結構性矛盾，大力推動供給側結構性改革，在“鞏固、增強、提升、暢通”八個字上下功夫。從貨幣政策傳導機制看，人民銀行在將流動性注入銀行體系后，能否有效運用和傳導出去，還取決于資金供、求雙方的意愿和能力。受制于優勢產業項目少、經濟主體實力弱、缺乏抵押擔保等影響，有效信貸需求不足，出現銀行體系“有錢”難以運用出去，“貸款難”與“難貸款”并存的局面，人民銀行“放水”再多也沒有用。實施穩健的貨幣政策既要加強貨幣信貸總量的逆周期調節，保持合理均衡，更要在信貸結構優化調整上有更多作為，推進金融供給側結構性改革。穩健的貨幣政策通過適當運用結構性貨幣政策工具，如定向降準、扶貧再貸款、再貼現、支小再貸款等，發揮其精準定向滴灌功能，引導信貸資金重點支持民營小微企業、精準扶貧、“三農”、民生保障等薄弱環節領域，把貨幣政策工具釋放的“活水”真正引到有實際需要的實體經濟上，實現對縣域經濟的傾斜與照顧。

二、運用貨幣政策工具，精準滴灌縣域經濟

人民銀行除不斷優化與靈活運用存款準備金、再貸款、再貼現、利率等傳統貨幣政策工具外，近年又推出常備借貸便利、中期借貸便利、抵押補充貸款等創新型貨幣政策工具。

（一）運用定向降準增加市場貨幣供應量

人民銀行在2018年四次定向降準的基礎上，今年開年又全面下調金融機構存款準備金1個百分點，5月再次對服務縣域的農商銀行實施定向降準。2019年5月以來央行通過對農商銀行定向降準，導致其釋放的降準資金要求全部用于發放民營和小微企業貸款，在三個月內分三次調整到位，即5、6、7月新發放的民營和小微企業貸款量不低于該行降準釋放的資金量。通過定向降準，運用貨幣政策工具，要求金融機構釋放的資金量必須流入最需要資金的民營小微企業，精準的為“融資難”的民營和小微企業滴灌輸血。

（二）運用支小再貸款定向支持小微企業貸款

2019年人民銀行懷化市中支將支小再貸款利率下調0.5個百分點，執行2.75%的優惠利率，再貸款額度增加了3億元，為小微企業貸款提供更多資金。人民銀行懷化市中支要求新增支小再貸款單獨管理考核，專門用于發放小微企業和民營企業貸款，支持范圍為普惠口徑小微貸款（單戶授信1000萬元及以下小微企業貸款，以及個體工商戶、小微企業主經營性貸款）和單戶授信不高于3000萬元的民營企業貸款。同時要求商業銀行運用支小再貸款發放小微企業的貸款利率不超過支小再貸款利率5個百分點，保障獲得支持的小微企業貸款利率明顯下降。

（三）運用再貼現優先支持小微企業票據

小微企業票據、票面金額500萬元及以下的小微企業票據和涉農票據在辦理再貼現中優先支持。通過倆優先，將再貼現優惠利率政策傳導至小微企業和民營企業，同時引導商業銀行降低了對小微企業和民營企業的貼現利率。

（四）運用扶貧再貸款定向支持貧困縣域

扶貧再貸款是人民銀行為支持扶貧攻堅專門開發的再貸款品種，僅限于向貧困縣域的農商銀行等地方法人金融機構發放，主要支持貧困農戶和帶動脫貧發展的新型農業經營主體。扶貧再貸款執行1.75%的最優惠利率，同時要求商業銀行運用扶貧再貸款發放的扶貧貸款利率不超過扶貧再貸款利率5個百分點，對貧困農戶發放的扶貧小額信用貸款基本上執行人民銀行基準貸款利率。

三、加強信貸政策引導，優化縣域經濟金融服務

人民銀行懷化市中支通過加強窗口指導、宣傳推動、評價評估等方式，引導金融機構優化加強對縣域經濟的金融服務。

（一）加強信貸政策引導，加大縣域有效信貸投入

人民銀行懷化市中支每年制定懷化市信貸工作指導意見，針對“三農”、民營小微企業、精準扶貧及產業扶貧、農村“兩權”等結合當地實際制定具體信貸政策措施與文件辦法，引導金融機構加大有效信貸投入，優化金融服務。如率先探索推出“無抵押、無擔保、基礎利率、補貼利息、風險分擔”的扶貧小額信貸，成為全國精準扶貧的三大品牌和主打產品在全國全面推廣。積極推動懷化市政府建設“一貸通”綜合金融服務平臺，依托區塊鏈、大數據等信息技術優勢，充分整合政府部門、互聯網、人民銀行征信數據、銀行自身積累企業信息等數據資源，實現線上全天候政銀企對接服務，解決銀企信息不對稱難題，建成后將覆蓋縣市區和全部銀行機構。積極推動懷化市政府與省擔保集團合作，組建政府控股的融資擔保公司，建立省市級擔保公司、貸款銀行、地方財政的信貸風險分擔機制與補償機制，緩解貸款擔保難。

（二）加強評估評價與金融管理，建立約束激勵機制

扎實開展宏觀審慎評估、綜合評價等工作，對包括縣域的銀行機構開展小微企業、三農、扶貧等信貸政策、利率政策等執行情況的效果評估，近日在全市金融管理會議上進行了通報。創新評估評價結果運用方式，將評估評價結果與貨幣政策工具運用、金融政策支持、檢查考核等工作掛鉤，建立約束激勵機制，引導銀行機構加強小微企業、三農、扶貧等薄弱環節領域的金融服務。如對宏觀審慎評估或綜合評價等級低的銀行機構不辦理再貸款、再貼現，提高其繳存存款準備金比率、存款保險費比率。

（三）廣泛宣傳貨幣信貸政策，優化縣域經濟金融服務

人民銀行懷化市中支引領銀行機構利用網點柜臺、客戶渠道、網絡媒體等廣泛宣傳貨幣信貸政策，向社會公眾傳播金融知識，營銷金融產品，加強金融服務。如人民銀行懷化市中支今年在全市開展推進民營和小微企業金融服務提升年活動，重點開展“一個大走訪摸情況，兩項政策來護航，四條措施擴投入，兩個平臺促融資對接，一項倡議降成本”的“12421”專項行動。制定百戶民企大走訪活動實施方案，每個縣走訪不少于10戶民營企業，其中無貸款戶不低于50%，做到“問需求、找問題、促融資”。銀行機構依托中方縣在行政村的“政務服務+農村電商”平臺建立金融服務站，農民“足不出村”便可辦理小額取現、繳費、申請貸款等金融業務。

（四）引導健全貸款利率定價機制，切實降低融資成本

人民銀行懷化市中支引導金融機構建立健全貸款利率定價機制，合理確定利率水平，重點引導農商銀行引進先進的貸款利率定價系統，提高市場定價能力。同時，為加快推進利率市場化改革，健全市場利率定價自律機制，促進轄內各農商銀行強化財務約束、提高自主定價能力、提升資源配置效率，制定了《法人金融機構合格審慎評估工作實施方案》。近日人民銀行懷化市中支指導懷化市自律聯席會議組織25家成員單位共同簽署倡議書，倡議全市銀行機構為民營和小微企業降費讓利，促使民營小微融資成本穩步下降并穩定在合理水平，緩解企業“融資貴”。

作者單位：中國人民銀行懷化市中心支行