金融投資的風險管理思考

王仲坤

摘 要：近年來，我國在積極加強現代化建設的過程中，經濟發展速度加快，金融行業因此也迎來了發展的關鍵時期。由于金融投資是一項高風險高回報的行業，吸引更多的企業或者普通居民將資金投入到金融市場中，然而金融投資活動開展中，在高經濟收益的同時也面臨著高風險，因此本文通過簡述金融投資風險管理，探討其面臨的風險及其原因，最后有針對性提出相關策略，以期為我國的金融行業發展貢獻一份力量。

關鍵詞：金融投資;風險管理;對策思考

前言：在當前我國的商品經濟中，金融投資是收益較大、風險較高的獲益渠道和行業，企業在生產經營的過程中，金融投資具有重要地位，有利于創造企業投資的經濟價值。然而在獲得高收益的同時也存在一定的風險性，而且是具有不可預測的風險影響，因此企業必須要加強自身的金融投資風險管理，以保障其良好、健康發展。

一、金融投資風險管理概述

現階段我國的金融市場以及金融體制不斷的改革優化，提升了社會公眾的投資理財意識，促使金融投資活動大量增加。而在這一過程中，對風險的管理和控制尤為重要。因為金融投資風險具有不確定性和波動變化性，對未來收益、資產、債務等價值產生的影響較大，關系到投資者的切身利益。而造成金融投資風險的主要原因是金融市場因素發生一定的變化，導致對金融投資的現金流產生負面作用，可能會使金融資產以及金融收益造成比較嚴重的損失。在當前我國的金融投資行業中最常見就是利率、商品價格、匯率等發生變動，會對相應的投資資產和收益帶來風險。所以金融投資者要正確認識金融投資風險，重視對其的控制和管理，通過一系列的管理行為改善所面臨的金融市場風險狀況，保障金融投資的安全性和收益性。

二、金融投資面臨的風險

1.市場風險

金融投資的市場風險也被稱作為價格風險，即是指因金融工具市場價格發生了加大的波動而導致投資者的資產受損。其也是金融投資者經營遇到的金融投資風險之一。同時金融投資市場風險根據風險來源的不同可以分為系統性風險以及非系統性風險。前者一般情況下指的是由于宏觀因素發生了一定的變化而導致的金融投資凈值產生波動，例如銀行利率波動、匯率變化等都會引發市場價格的波動，從而造成金融投資風險。而后者則是投資者對單一項目的投資引發的風險，例如經營企業業績下降，導致股票下跌，就會對投資者的利益產生影響。對這兩種風險的管理方法各有不同，系統性風險無法徹底消除，非系統性風險可以通過金融投資組合分散的方式及時止損。

2.流動性風險

流動性風險是金融投資風險中比較常見的風險之一，即是指在投資過程中因投資組合出現集中或者對某些金融工具進行超配等，就會使投資者所持有的產品在短時間內無法變現，并且流動性資金又不足以正常支付，此時就會形成流動性風險。在一般情況下，投資者持有的金融產品價格發生波動，投資金額占總資產的比重相對較少時，流動性風險產生的影響較小，而一但出現市場價格大幅變動、交易量下降程度較大，投資者對現金需求量較大時，就會發生嚴重的流動性風險，極大地損害了投資者的經濟收益。多數投資者為了止損就會將持有的金融資產進行低價出售，對金融投資市場會產生較大的波動影響，增加風險幾率。

3.操作風險

金融投資操作風險是指在投資者的內部管理中出現了投資決策失誤，在投資項目或者產品中收獲效益較低，甚至是虧損的現象。具體來說主要有以下幾個方面，一是投資研究分析人員的專業能力、道德素質和風險意識等對投資決策產生了錯誤的判斷，比如基準選擇失誤、內幕交易、投資策略失誤等現象都會引發操作風險。另外如果投資者的管理水平有限就會導致經營不善，比如專業技術落后、會計核算失準等，也會為金融投資帶來損失。因此投資者在參與投資活動時必要壓注重防范。

4.信用風險

信用風險時金融投資風險管理中的重要內容，其引發的條件是在金融交易時可能會發生違規違約的現象，或者是債券等金融工具的發行人拒絕支付本金、利息等，就會導致投資者的金融資產受到嚴重損失。在當前我國的金融投資環境中，隨著金融市場以及金融創新的發展，債券以及貨幣基金等金融工具逐漸成為了投資者較為熱衷的投資項目，促使國內的短期融資債券發行主體日漸擴大，在這一過程中其所積累的信用風險也隨之而增高，因此在金融投資風險管理中要重點規避金融投資的信用風險，避免發生投資者大量資產受損的現象，從而對整體的金融市場造成不利影響。

三、造成金融投資風險的因素

1.環境因素

金融投資風險形成的主要因素即是環境因素，企業在制定和確定金融投資方案以及金融市場風險識別的過程中，經常會受到企業內部財務管理環境因素的影響，良好的財務管理環境可以在很大程度上保障金融投資方案具有科學性和規范性，能夠有效的提高金融投資風險評估能力。而一旦企業的財務管理環境存在問題則會為各個金融管理風險的出現創造條件，進而會導致相對嚴重的財務問題。同時環境因素也分為內部和外部兩種因素，內部因素包括了企業的財務管理體系、企業文化等，外部環境即是指金融市場環境以及相關金融政策等等，在金融投資風險管理中要重視內外部影響因素，正確處理金融投資風險。

2.決策因素

在現階段我國社會經濟快速發展的進程中，促使企業形成了良好發展的態勢，實現了企業的轉型升級，此時很多企業都會通過擴大經營規模的方式獲取更高的經濟收益，但是在經營決策時就會出現較多的風險問題。其中企業管理決策人員的專業素質決定了企業的經營發展方向，在對經營策略制定投資方案、做出投資決策的過程中由于自身能力和精力的限制，可能會導致企業的金融投資風險管理實力不足，引發金融投資風險。而另外一方面企業在獲取效益的同時忽略了資金特性以及市場發展的實際需求，對資金的利用水平較低，從而在金融投資活動中無法獲取更高收益，導致多種金融風險出現。

3.管理因素

管理因素是導致金融投資風險的主要原因，企業在對自身財務進行管理時，需要結合企業的實際狀況對金融市場進行定量評估，以便于選擇正確的投資產品和投資戰略。此外在當前信息技術以及大數據技術發展的背景下，金融投資數據信息的來源呈現出多樣化的特點，豐富了數據容量，但是對數據的真實性缺乏真實考證。企業在金融投資戰略制定的過程中就會出現對金融產品的判斷性和預測性不足，在后續的金融投資管理中需要面對大量的風險。

四、金融投資風險管理對策

1.提前制定風險應對方案

在應對金融投資風險時首先就要提前制定風險應對方案，以保障能夠做好各項準備避免出現資產的巨大損失。而在此之前要開展風險評估工作，為風險應對方案的制定奠定基礎。因此企業在參與金融投資活動時，要將金融投資風險評估作為投資決策的核心，對各個金融風險因素進行良好的把握，保障金融投資風險評估結果的準確性，進而最大限度降低金融投資的風險概率。同時在管理過程中還要認識到金融投資風險具有一定程度的動態性特征，所以要根據實際的金融發展情況及時變更風險評估工作方式。

其次投資者及企業要根據金融投資風險評估和金融市場的發展現狀制定不同的風險應對方案，在通常情況下投資者以及企業可以采取以下四種金融投資風險應對方案，一是降低風險，即是通過分散金融資產的方式盡可能地降低風險程度，比如投資多種股票、債券等;二是消除風險，其內容包括有風險避免、風險化解、風險排斥、風險終止等，最終的目的是防止在金融投資的預期階段出現不利的投資后果，從而達到預先消除風險的目標;三是轉移風險，即是將金融投資風險轉移到另一企業或者機構等，最主要采取的方式是通過財務協議或者合同等轉移風險;四是風險保留，投資者或者企業可以針對風險評估以及金融資產現狀選擇性地進行風險保留，相比于其他方案策略具有經濟性。因此投資者或者企業要先確定風險出現的可能性及類型，選擇合理的應對方案，以提高金融投資風險管理能力。

2.提高風險管理技術

投資者和企業可以通過提高自身金融投資風險管理技術來減低風險損失或者規避風險，主要從以下幾大方面開展風險管理工作。其一是要充分考量市場上各個金融投資產品或項目的風險類型和強度，對市場風險、流動性風險以及操作風險、信用風險進行綜合評估、預測，為相應的針對性風險管理和控制措施提供指導和依據;其二是要建立合理的金融投資風險管理模型，而且要具備風險預警功能和作用，可以及時根據投資者在參與金融投資活動時確定風險的規模，預先評估風險類型、強度大小、投資者自身的風險偏好以及承受能力能，可以為其制定和采取有效的金融投資風險管理措施提供參考;三是要明確投資者的金融投資風險容忍度，根據最高層確定總體的風險限度，從而再將風險分配到各個金融投資項目、產品中，并且還要定期檢討各種核心業務的風險容忍度，對風險管理措施及時進行更改和修正，提高金融投資風險管理技術水平;最后是要加強投資管理隊伍的建設培訓，企業可以運用多元化的培訓方式提高投資人員的風險管理能力及水平，以達到對金融投資風險準確預測和控制的目的，實現風險管理更加專業、有效，進一步降低金融投資風險的發生概率。

3.建立完善的風險責任制

面對金融投資風險制定完善的風險責任制是十分必要的，通過一系列的獎懲制度、責任落實制度等明確各個涉及人員或部門的權利和業務，將金融投資風險防控任務落實到具體部門、具體人員身上，督促其開展規范性、科學性的風險管理控制工作，從而可以建立起科學有效的金融投資風險管理體系。同時在投資者應該加強自身的金融業務知識和業務素質，對潛在的金融投資風險進行細致的分析和評估，根據現有的規章制度總結風險規避辦法，從而減少金融投資損失;其次投資者要從相對典型的金融投資風險管理案例中汲取經驗和教訓，對風險管理制度體系進行完善以及健全，深化有效問責的良好效果;另外在企業的金融投資風險管理中，要建立科學公正的獎懲機制，促使投資者樹立正確、牢固的風險意識，促進風險管理工作的良性循環。并且投資者及企業要按照自身長期的投資目標制定系統性的、完善的風險政策，同時進行總結和評價，為金融投資風險管理問責制度的建立健全提供依據和支持。從而最大限度地降低金融投資風險，提高風險應對能力。

五、結束語

綜上所述，金融投資風險管理是一項相對復雜的系統性工作，要保障減少金融投資風險，就要注重風險管理工作、做好風險評估工作、提高風險管理技術以及建立有效的風險責任制等，實現對金融投資風險的準確把控、最大限度地降低金融投資風險的發生幾率。另外還要避免盲目投資，盡可能地規避嚴重的金融投資風險。最后即是要最好風險管理的各項控制、防范工作，以促進金融市場的和諧發展。

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