特斯拉為何難圓“光伏夢”

在新能源汽車領域風光無限的特斯拉，在光伏領域卻是雷聲大雨點小。

2016年，特斯拉斥資近50億美元收購光伏企業SolarCity（太陽城），馬斯克曾雄心勃勃地宣稱，要打造一個西半球最大的光伏組件生產基地，令全美各地的家庭和企業都用上太陽能。

理想很豐滿，現實很殘酷。

SolarCity成為特斯拉的一個出血點，一直持續至今。在去年10月推出第三代太陽能屋頂，預計每周安裝量有望達到1000個。馬斯克曾樂觀地估算美國每年有400萬500萬的家庭用上特斯拉的第三代太陽能屋頂：“過不了多久，每一座房子都將變成光伏電站。”

即使如此，也無法引起資本市場的興趣，這又是為何？

歸根結底，特斯拉是新能源汽車的領導者，但在光伏領域，源自中國的公司才是全球市場的大玩家。

中國光伏崛起

2010年，是中國光伏產業的元年，這一年中國累計光伏裝機并網容量為16GW，到了2019年該數值增長至204.3GW，增長率12.77倍，與之對應的是光伏產能也成為世界級玩家，不但供應國內，也大量出口海外。

據中國光伏行業協會消息，2019年我國光伏產業實現出口額、出口量“雙升”，出口額超過200億美元，創下“雙反”以來的新高。其中，組件出口增長最為突出，出口量超過65GW，出口額為173.1億美元，超過2018年全年光伏產品出口總額。

巨鱷紛紛增產

此背景下，中國也誕生了一批知名的光伏企業，這些企業在2020年雄心勃勃地增產，準備大干一場。

通威股份于2月11日宣布擬投資建設年產30GW高效太陽能電池及配套項目，項目預計總投資約200億元;隆基股份2月12日公告稱將通過全資子公司西安樂葉，與西安國家民用航天產業基地管理委員會簽訂項目投資協議，雙方就西安樂葉在西安國家民用航天產業基地投資建設年產10GW單晶電池及配套中試項目達成合作意向;才借殼回歸A股的晶澳科技于2月18日拋出產能擴張計劃，建設年產10GW高效電池和10GW高效組件及配套設施，打造以電池與組件為一體的生產制造基地。

光伏行業國內巨頭大手筆投資，是特斯拉無法比肩的，畢竟后者的重心在新能源汽車上，更不用說國內的制造成本更低，與之競爭也缺乏優勢。

@董師傅

晶盛機電的拳頭產品就是光伏核心設備單晶爐

2020年是國內光伏補貼的最后一年，可以預見的是隨著巨頭的優勢擴大，進一步擠壓中小玩家的生存空間，有的中小玩家可能被迫退出，從而促使落后產能將加速淘汰。

因此，建議關注受益上述行業變動的公司，譬如隆基股份與晶盛機電，前者是單晶硅光伏的龍頭，擁有技術優勢，后者是制造單晶爐，這是光伏產業的核心設備之一，從中長線來看這兩家公司都值得重點留意。

本文僅代表個人觀點，跟本報無關。股市有風險，投資需謹慎，本文僅作參考，實際盈虧自負。

Q&A問答

地產股還有機會嗎

@一葉扁舟：董師傅，我持有兩只地產股，基本沒有怎么漲，看到科技股一片紅，心中癢癢的，后續地產股還有機會嗎？

@董師傅：看到別人的股票上漲，自己的股票不漲，心里難過、懊悔、沖動都是可以理解的，不過也要認清兩個事實：一是當初為何不買科技股，二是地產股還能不能堅守。第一個問題直白地說就是盈虧同源，不少讀者2018年就布局了科技股，彼時虧損連連，現在行情來了吃肉也很正常;第二個問題，就看看樓市新聞就知道答案了，譬如河北、天津、重慶、浙江、上海、西安、無錫、南昌、杭州等10多個省市，出臺針對房地產行業的階段性紓困措施，未來限價、限售、限簽等調控手段有可能松動，自然也是利好地產股的。

科技股變成“科幻股”？

@崖城往事：董師傅，現在的科技股行情太瘋狂了，什么垃圾都漲上天了，你看看東旭光電，這種爆雷的股票也差不多漲幅達到50%了，這是科技股變“科幻股”的節奏？

@董師傅：A股已經多日成交量過萬億元，但多數股票并沒有漲，科技股一枝獨秀，的確有過熱的跡象，譬如遠程辦公、在線教育、芯片、新能源等板塊漲幅較大，而煤炭、航空、機場、乳業、白酒等板塊表現低迷，甚至出現只要帶有科技概念，垃圾股也能暴漲的局面，只能說又到了看估值就輸在起跑線上的時候。其實，這波科技股上漲，基金是重要的推手，2月以來，成交額排名前十的行業主題基金，有4只是科技類的，且月成交額均超過100億元，此外還有易方達基金申報的中證科技50ETF等22只科技類行業主題基金正在等候審批，所以科技股的結構性牛市，大概率還能持續一段時間。

滬電股份可以追嗎

@無銀三百兩：董師傅，滬電股份可以追嗎？成交龍虎榜上知名游資都買入滬電股份了，次日沒有砸盤，這是不是說明他們想多賺一點，后續行情可期？

@董師傅：滬電股份是一家印制電路板制造公司，其中高頻高速板可用于汽車雷達，是自動駕駛汽車的關鍵零部件之一，也是5G通信的重要零部件之一。公司預告，2019年全年預計實現凈利潤12.5億元，同比增長119.13%，業績優異。上述就是趙老哥、章盟主等知名游資買入滬電股份的重要因素，2月4日—2月24日其股價漲幅為44.26%，相比一些熱門科技股漲幅偏低，后續上漲的可能性較大。其實，這些游資在結構性行情中，多喜歡采用波段鎖倉操作，不少散戶喜歡跟隨操作，也喝一口湯，唯一的問題是何時賣出，這考驗散戶的短線能力與魄力。

怎么看順豐2019年業績快報

單位：人民幣億元

@悠長假期：董師傅，順豐發布了2019年業績快報，求解讀一下。

@董師傅：順豐發布了未經審計的2019年度業績快報，快報顯示營業收入達1121.93億元，同比增長23.37%，成功突破千億元營業收入大關;凈利潤57.97億元，同比增加27.24%，凈利潤增幅大于營業收入增幅，這是一個亮點，總的來說符合資本市場預期。其實，順豐2020年1月的數據才漂亮，業務量達到5.66億票，同比增加40.45%，有數據統計表明，京東+順豐在春節期間業務量或將達到70%，加上郵政的業務，今年春節順豐+京東+郵政大概率仍將占到90%左右。不過，未來能否保持這個業務量，有待觀察。

追高深康佳被套

@安楠居：董師傅，深康佳后面還有解套機會嗎？成本10.89元。

@董師傅：要回答這個問題，首先要知道它是怎么漲上去的：16個交易日9個漲停，從4.69元暴漲至11.61元，成為資本市場的“黑馬”，上漲理由就是公司不斷發布的關于芯片業務的利好，譬如“康芯威公司爭取2020年銷售存儲主控芯片1億顆”，之后這個消息被證實僅為績效考核目標，并不構成業績承諾，且1億顆芯片的銷售總額也僅為25億元，預計占2020年營收比重不超1%。事實上，自2011年以來，公司扣非后歸母凈利潤連續8年虧損，其間主要依靠出售資產等非經常性損益維持歸母凈利潤盈利，通俗易懂地說就是電視機的主業一直在虧損。因此，深康佳的暴漲純粹就是炒概念，如今已經打成明牌，自然有資金出逃，如今想解套，只能期待科技股的結構性行情持續久一點，游資或許會再度炒冷飯。

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