對二甲苯市場結構變化及競爭力分析

王向前

一、2019年PX及PTA市場供需情況

2019年之前國內對二甲苯（以下簡稱“PX”）一直處于供不應求的狀態，2018年國內對二甲苯（以下簡稱“PX”）表觀消費量2600萬噸，其中國產量1000萬噸，進口量1600萬噸，進口依存度超過60%。

然而在2019以后國內大型PX生產裝置陸續投產，今后PX生產企業的營銷壓力會逐年增加。2019年計劃投產的PX新裝置合計產能1180萬噸，其上半年只有恒力石化450萬噸裝置投產，其余730萬噸產能都集中在9月份以后投產。另外，2019年國內新增PTA產能550萬噸，對應可消耗PX只有 363萬噸。

二、未來PX裝置競爭力歸類分析

如果2019年計劃投產的PX裝置全部于今年投產，那么到2020年新增PX產量將較2018年國內產量翻一番，但是仍不能完全取代進口。預計2020年以后PX行業將進入洗牌階段，裝置的加工成本和上下游配套情況將是未來PX裝置的核心競爭力。下面將按照原料路線和產業鏈配套情況對PX生產企業的加工成本和競爭力進行歸類分析。

（一）按照工藝流程分類的PX生產裝置類型

目前的PX裝置按照工藝流程主要有以下四種類型：

第一類，以原油為起始原料的煉油廠配套的PX裝置，絕大多數PX裝置都是這一類型。

第二類，以燃料油或者凝析油為主要原料的短流程煉廠配套的PX裝置，也可以消化重石腦油和混合二甲苯，目前國內有福化古雷芳烴項目、中金石化和大連福佳三套裝置。

第三類，以重石腦油為主要原料，也可以消化混合二甲苯的PX裝置，國內的青島麗東以及韓國的一些裝置屬于這一類型。

第四類，完全以混合二甲苯為原料的PX裝置，9月份即將投產的海南煉化二期項目和韓國的一些PX裝置屬于這一類型。

以上四種類型裝置如果按照同一規模對比的話，經濟性逐步遞減，但是現實中由于裝置規模不同導致加工成本并不是完全可比，規模越大的裝置由于其平均能耗等越低，可以在一定程度上提升其競爭力。

（二）按下游配套產業分類的PX生產裝置

按照產業鏈配套情況，PX裝置大體可分為三類：

第一種，下游配套PTA、同時也配套聚酯的裝置，如2019年投產的恒力石化、浙江石化等。

第二種，下游只配套PTA的裝置，如福化集團。

第三種，下游完全沒有配套的裝置，絕大多數PX裝置都屬于這一類型。

三、未來PX裝置競爭力綜合分析

從生產工藝流程和產業配套情況兩個維度，綜合考慮其加工成本，及由于產業鏈配套帶來的營銷成本下降和銷售質量提升，對PX裝置競爭力強弱按照以下類型排列：

第一類，以原油作為原料，下游配套PTA和聚酯。這一類企業主要是以幾大民營企業為代表的全產業鏈配套企業，因其裝置規模大、工藝先進且臨海交通便利、先天具備明顯的成本優勢，下游產業鏈配套又為其PX銷售節約了大量的銷售成本和費用，包括但不限于人工成本、運輸費用等。

第二類，以原油作為原料，下游少量配套PTA和聚酯。居于這個位置的主要是中石化旗下的一些裝置。其中一些規模太小的老裝置生產成本高不具備明顯的競爭力。

第三類，以燃料油或者凝析油為主要原料的短流程煉廠配套的PX裝置，下游配套PTA或者聚酯。這類裝置由于其上游原料在獲取渠道和價格上存在一定的不穩定性，所以導致其在加工原料方面較以原油作為加工原料的裝置具有一定的劣勢。

第四類，以原油為原料，下游沒有產業鏈配套的PX裝置，這部分裝置占比最大。這類裝置中，一般規模大、沿海的裝置因其加工成本和運輸成本更低，具有更強的競爭力。

第五類，以石腦油或者混合二甲苯為原料且下游沒有配套的PX裝置。因為這兩類原料市場規模明顯小于原油等原料，所以導致其價格波動更大，對PX裝置的影響就是原料成本波動帶來了加工成本波動大，生產效益不穩定。

以上，我們按照生產工藝路線突出原料及下游產業配套情況對現有PX裝置，從原料采購成本、加工成本、銷售成本和運費成本方面進行了綜合分析，總體來看五類裝置按照競爭力依次降序排列，從以上分析也可以看出來，未來我國PX產業發展的方向降朝著大型化、產業鏈配套化及沿海化方向發展。隨著一些大型民營煉化企業的崛起，我國PX生產裝置的世界上的競爭力將大幅提升，多少年來我國PX原料一直依賴進口的局面將得以扭轉。