與其境外買房，不如跑贏通脹

本欄目與全國首檔財經泡面劇《她匯理財》合作，將以情景劇的形式，同美女理財師MsC、愛好理財的小白、想嫁高富帥的小君和立志通過理財改變屌絲命運的小波一起，通過他們遇到的那些理財難題，學習全新的理財之道。快快來吧！

在歐洲和日本的銀行中，早就出現了“負利率”現象。雖然我們離“負利率”還很遙遠，但同樣也要防患于未然。

這天，小依突然做出了一個大膽的決定：“我要存錢到歐洲買房！”小君笑她：“你在國內都買不起房，還敢去發達國家造次？”“現在歐洲的房貸都不收利息了，你知道嗎？”小依掏出手機，把一條最新推送擺到了小君面前：“丹麥一家銀行，推出了世界首個負利率按揭貸款……也就是說，貸款以后還的錢會比借的錢少。怎么樣，是不是很適合我呀？”小君感嘆道：“MsC，這個負利率……是個什么新鮮玩意兒？”

“其實，負利率不是新鮮事，2008年金融危機后，一些國家由于經濟增長緩慢，在利率降無可降的情況下，慢慢地允許基礎利率變成負數，比如歐洲央行和瑞典央行。”MsC給小君解釋：“在負利率政策的影響下，存款利率也會進入負收益率時代。也就是說，存款不僅沒利息，可能還要倒貼錢給銀行。相應地，如果是負利率按揭貸款，不計算手續費的話，貸款后要還的錢會比借的金額少。”

“要是真的可以少還錢，我也要去歐洲買房！”小君聽了MsC和小依的介紹，有點兒動心了。“夢想很美好，可現實卻很骨感。”MsC遺憾地說：“雖然房貸利率是負的，但最后還的錢還是要比借的多。”

“為什么？難道丹麥童話里說的都是騙人的？”小依仿佛聽到了夢碎的聲音。

“那是肯定的啦，畢竟羊毛出在羊身上。”MsC向小君和小依解釋說：“丹麥的那個負利率房貸，雖然還款金額的確比貸款金額少，但是需要另外向銀行支付交易服務費作為補償，所以實際上銀行還是賺錢的。”

“唉，要薅點兒羊毛真的太難了……”小君和小依異口同聲地嘆氣道。

“你們兩個，與其在這里想著怎么薅銀行的羊毛，不如先想想怎么不被通脹薅自己的羊毛吧。”MsC提醒兩人，“剛剛說的負利率是名義負利率，也就是存款利率是負的。但其實我們更應該關注的是實際負利率，也就是我們的資產收益率是否跑贏了通貨膨脹。舉個例子，2019年的CPI（居民消費價格指數）預期在3%左右，如果你們的投資收益沒有到3%，那你們的資產可就縮水了哦。”

“完了！”小依驚呼：“我的錢都用來買余額寶了，去年一年收益率才二點幾，這下鐵定虧了。”“那怎么樣才能讓自己的資產收益率跑贏通脹呢？”小君趕忙問。

“針對不同的風險偏好，我有兩種建議。”MsC詳細解釋：

首先，針對比較保守的投資者，從中長期來看，可以分散配置貨幣基金+銀行理財+純債基金，讓投資收益率更上一個臺階。這樣的配置通常年化收益率能夠達到4%～5%，對抗一般的通脹已經足夠了。

其次，如果你能承受一定的風險，同時想要更高的投資收益，我建議組合中除了配置貨基和銀行理財產品外，可以再定投一些優秀的股票型指數基金，這樣，不但能對抗通脹，長期來看還有望分享經濟增長的紅利。

聽了MsC的建議，小君悄悄地問：“小依，你還準備去歐洲買房嗎？”“唉，算了吧。原來想去歐洲薅‘負利率的羊毛，沒想到自己反倒先被‘負利率薅了不少羊毛。”小依嘆了口氣，“我還是先保住自己的資產不貶值再說吧。”