我國銀行對外投資的影響因素分析

●劉 洋

一、我國銀行對外投資影響因素

（一）基于銀行自身層面

1.銀行規模。大多數情況下，金融業界的學者都認為銀行對外投資主要受到銀行規模帶來的正面影響。隨著商業銀行的規模不斷擴大，說明銀行所擁有的資源豐富。首先，由于銀行的資金充足，為商業銀行的對外投資奠定充實的經濟保障；其次，由于商業銀行的規模較大，其抵抗風險的能力更強，具有更多有效的防范手段來抵御金融風險，因此商業銀行的對外投資活動更具有保障。所以說隨著銀行規模的不斷擴大，對外投資的進程也不斷持續。

2.銀行生產率。通常企業的異質性差異表現為生產水平方面的差異。企業在設立產品銷售渠道的過程中，需要考慮生產率。銀行擁有較高的生產率，使得其對外投資的競爭優勢更大，更加有利于開展國際投資。部分學者通過調查，認為只有高生產率的銀行在對外投資的過程當中會使用并購擴張的方式，生產率相對較低的銀行則是重新開辟投資。

3.銀行國際化經驗。銀行國際化經驗在本質上就是一種組織管理優勢。商業銀行在對外投資時，需要積累自身的組織管理優勢。這種組織管理優勢涵蓋了銀行發展的多個層面，其中包括銀行從業人員的綜合素質、銀行內部的運行機制等。擁有豐富國際化經驗的商業銀行，在對外投資的過程當中能夠有效的抵御外部因素的影響，為投資活動提供保障。

（二）基于母國層面

1.母國經濟因素。銀行特定的引導效應假說認為，銀行業對外投資業務會受到母國與東道國之間經貿合作的影響。首先，國內企業在東道國進行項目投資需要大量的資金，因此國內銀行便會為這些項目投資活動提供資金，部分國家于本國之間的經貿往來較為密切，國內銀行便會考慮在這些國家搭建境外機構，為本國企業的經貿活動提供幫助，這就是貿易引導效應。其次，母國在對東道國開展直接投資的過程中，國內銀行也會重視這部分客戶的需求，通過在東道國進行對外投資，滿足客戶的金融業務需要。

2.母國非經濟因素。非經濟因素涵蓋的范圍十分的廣闊，其主要反映了母國與東道國之間的社會文化認同偏差，以及兩國地理位置的差異。結合當前已知的研究結果來看，兩個地區之間的社會文化認同程度越高，對外投資的成本就會減少，較大的地理位置差異會導致交通成本的增加，因此銀行業在海外投資的過程中，首先投資的東道國大部分離母國的位置距離較近。

（三）基于東道國層面

1.東道國經濟環境。從東道國的角度來看，經濟環境可能在以下幾個方面會影響銀行的對外投資業務。首先，東道國擁有良好的市場發展前景，客戶的市場需求較大，使得國外銀行重視東道國的國內市場。通常情況下，東道國的國民生產總值一定程度上反映了國家的市場發展現狀。同時，通過計算國內生產總值的增長速度，可以對東道國未來的市場發展潛力進行預測，也能夠為外資銀行的對外投資提供參考?，F階段我國國內的主要銀行大部分都在經濟較為發達的地區設立境外機構，例如歐美國家等。其次，國際金融中心也能夠影響國外銀行的對外投資業務。假如東道國設立了國際金融中心，那么東道國便擁有了更加先進的金融技術，基礎設施方面也較為完善，國內擁有豐富的金融人才儲備。因此東道國的國際金融中心能夠對外資銀行的對外投資產生正面的引導作用。

2.東道國社會環境。首先，從制度環境的角度來看，國外銀行更加傾向于國內政治環境穩定的東道國。特別是東道國在法律制度方面較為完善，擁有運行穩定的國內市場，使得外國銀行的對外投資活動更具保障。東道國政權交替的穩定程度以及政策的延續性都會影響政治環境的穩定。其次，從政策管制的角度來看，國外銀行會根據東道國對國內境外機構的管制程度，調整對外投資業務。假如東道國為了維持本國企業的發展，那么針對境外機構的管制較為嚴格。同時東道國的政策管制還會影響對外投資的經營方式。國外銀行在政策管制嚴格的東道國進行投資，所能開展的業務種類較少，同時境外機構的設立需要受到多方面的制約。

二、我國銀行對外投資優化策略

（一）基于銀行自身層面

目前我國大部分的銀行仍然將大部分的業務投資重點側重在中國內地以及港澳地區。此外，銀行的利潤渠道主要由利息收入構成。從整體上來看，我國銀行業的利息收入水平在世界主要國家當中位居前列。隨著我國社會經濟的不斷發展，國內的銀行業也迎來了全新的發展契機，然而在發展的過程當中也伴隨著相應的危機。由于中國經濟發展的深化改革，國內金融市場利差朝著不斷收窄的方向發展，導致未來我國銀行業的利潤水平不斷下降。因此，銀行業為了維持穩定的利潤水平，需要進行多方面轉型升級。例如提高投資國際化水平、不斷優化資產區域分布構成、豐富銀行的業務種類等。此外，國內銀行業可以吸取歐美發達國家銀行業的發展經驗。發展效益較好的銀行通常能夠滿足客戶不同類型的需求，著力培養顧客的忠誠度，同時在產品種類方面較為齊全?，F階段銀行業正朝著業務多樣化的方向不斷發展。在此社會大背景下，中資銀行在對外投資的過程當中，需要鞏固自身的基礎業務特長，同時還能夠不斷豐富產品種類，推出更加吸引客戶的產品組合，幫助銀行獲取更高的經濟效益。銀行還需要擴寬營業收入的渠道，不斷完善銀行收入結構，更加重視非利息收入業務的發展。

國內中資銀行在學習歐美大型銀行成功經驗的過程中，還可以同國際銀行展開交流協作，不斷培養自身的人才隊伍，積極引入優秀的國際金融人才，加強產品的研發推廣，立足于全球化競爭，不斷增強銀行業在國際市場當中的競爭實力。中資銀行在國際市場投資時，需要詳細掌握不同地方市場的實際發展情況，結合不同區域客戶的需求，推行具有區域色彩的產品，吸引更多的客戶群體，提高銀行的品牌知名度。同時，我國銀行業還能夠通過并購的方式從國際大銀行中獲取相關的技術以及管理經驗，在自身實際發展現狀的基礎上，推行具有中國銀行業色彩的產品。現階段隨著互聯網技術的廣泛運用，銀行業還需要重視金融科技的研發能力，順應時代發展的潮流，不斷增強參與國際競爭的實力。

（二）基于母國層面

我國在對東道國進行不斷投資的過程中，隨著雙方貿易往來以及投資活動的持續增加，國內的商業銀行迎來良好的發展契機。由于我國的跨國企業在國際市場當中的地位不斷提升，商業銀行在國際化投資的過程中，與國際市場的溝通不斷加強。因此，中資銀行在進行對外投資的過程中，需要重視基礎業務的開展，保障我跨國企業能夠更好地在國際市場當中立足。此外我國的商業銀行還需要塑造良好的外部形象，提高在國際市場當中的美譽度，從而吸引更多的國際投資者。隨著國際化程度的不斷提高，我國商業銀行還需要重視內部人才的培養，引導員工適應國際化的發展需要，提高員工的綜合素質，從而保障基礎業務的穩定開展，為中資企業的國際化進程提供資金方面的支持。

從母國層面來看，東道國的社會文化以及區位因素也會在一定程度上影響銀行業的對外投資。由于世界朝著經濟一體化的方向不斷推進，加上先進的信息技術廣泛普及，上述其他因素對銀行業向外發展帶來的影響開始衰減。目前，我國銀行業在國際市場當中的發展速度較快，發展規模不斷擴張。由于我國積極推動“一帶一路”倡議，大多數國內企業都借助國家政策的支持展開對外投資。所以，中資銀行需要貼合“一帶一路”倡議的發展實際，為中資企業的對外投資活動提供資金保障，同時還需要在國家政策的支持下，進一步邁入國際化進程當中。比如中國銀行于2015年針對“一帶一路”倡議發行了首款金融產品，這款產品支持四種類型的貨幣進行購買，受到了國際市場客戶的青睞。同時隨著“一帶一路”基建項目的不斷增多，我國銀行業對外授信的規模也不斷擴大。因此“一帶一路”倡議在加強我國同世界市場聯系的同時，還為國內銀行業的發展提供了全新的契機，幫助銀行業實現國際化的轉型升級，提高銀行業在國際市場當中的影響力。同時中資銀行在對外投資的過程中，需要樹立明確的發展目標，不斷滿足國際市場客戶的需求，才能在市場競爭當中占據有利地位。此外，中資銀行的對外投資還需要重點關注東道國的國內發展情況。

（三）基于東道國層面

有部分學者研究了中國工商銀行對外投資的情況，在研究中發現，中國工商銀行在對外投資的萌芽階段，主要重視港澳地區的市場份額，因為港澳地區的社會文化與內地文化的認同感較高；同時港澳與內地之間的聯系較為密切，港澳地區在國家的大力幫扶下，在國際市場當中依舊占據著重要的地位，而中國工商銀行在我國港澳地區的投資占比較大。通過分析中國工商銀行最近一段時間對外投資目標國的分布情況，發現中國工商銀行開始在歐美經濟發達地區搭建境外部門，開始參入到歐美市場的競爭當中，對外投資的分布更加平衡。根據工商銀行的發展情況，國內的其他銀行在對外投資的過程當中也能夠參考借鑒。同時我國銀行在國際化的進程中，還需要詳細了解投資東道國的國內發展情況，仔細評估政策環境，中資銀行的對外投資重點可以集中在歐美地區，積極開辟歐美地區市場。同時，由于歐洲地區針對貨幣政策的限制較小，中資銀行可以在歐洲地區采用歐元籌資的方式來獲取資金，從而降低中資銀行的籌資成本，雖然在這過程當中存在一定的金融風險，但是中資銀行憑借良好的信用評級，能夠將這部分金融風險最小化。

三、結束語

現階段，中國為了緊跟經濟一體化的發展潮流，銀行業需要積極地開展對外投資業務，構建完善的國際金融服務體系。同時中國企業在海外投資的過程中，離不開銀行業為其提供資金方面的保障，因此銀行業的國際化進程將會為我國實體經濟的發展注入活力，能夠推動國內實體經濟更好地參與國際市場競爭。本文通過有關問題的探討，為我國銀行業國際化進程的發展提供參考，推動了我國金融行業的轉型升級。