金融衍生工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用

郭 睿

（山西工程技術(shù)學(xué)院管理工程系，山西 陽泉 045000）

全球經(jīng)濟(jì)一體化的不斷推進(jìn)給個(gè)企業(yè)帶來了廣闊的發(fā)展空間，使得企業(yè)獲得了大量的發(fā)展機(jī)遇，但是全球經(jīng)濟(jì)的一體化發(fā)展也使得各行業(yè)的競(jìng)爭不斷加劇，各企業(yè)需要面對(duì)的市場(chǎng)競(jìng)爭越來越大。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭前提下，企業(yè)只有更好地提升自身的財(cái)務(wù)管理水平，才能夠形成自身發(fā)展的核心競(jìng)爭力，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭中占據(jù)更有利的位置。為了提升整體的經(jīng)濟(jì)管理水平，企業(yè)開始采用金融衍生工具實(shí)現(xiàn)自身財(cái)務(wù)管理的新突破。

1 金融衍生工具的內(nèi)涵及功能

金融衍生工具是依據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理需求而衍生出的一種財(cái)務(wù)管理工具，當(dāng)前針對(duì)金融衍生工具的研究開展并不是非常的充分，其也并沒有非常明確的定義和分類。從當(dāng)前會(huì)計(jì)學(xué)的研究角度來看，金融衍生工具既包括金融市場(chǎng)的利率變化和匯率變化分析工具，也包含企業(yè)運(yùn)營投資的結(jié)算性工具。針對(duì)金融工具的工作形式和工作內(nèi)容，我國財(cái)政管理部門也對(duì)其進(jìn)行了一定的解釋，財(cái)政部門將金融衍生工具定義為隨著指定利率和商品價(jià)格以及金融工具等改變而發(fā)生改變的一種財(cái)務(wù)管理操作形式以及財(cái)務(wù)管理應(yīng)用工具。

通過金融衍生工具的支撐，我國企業(yè)在開展自身財(cái)務(wù)管理工作時(shí)，更好地分析財(cái)務(wù)運(yùn)營情況，為企業(yè)利潤空間的擴(kuò)大以及財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避都提供了一定的保障，同時(shí)金融衍生工具還能夠幫助企業(yè)財(cái)務(wù)工作人員更好地處理企業(yè)財(cái)務(wù)信息，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析的高效性和科學(xué)性，更好的優(yōu)化企業(yè)整體的治理結(jié)構(gòu)，為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平提升以及整體的運(yùn)營發(fā)展水平提升提供更大的支撐。

2 金融衍生工具的特點(diǎn)

金融衍生工具不斷的產(chǎn)生和應(yīng)用也推動(dòng)了其自身的系統(tǒng)性發(fā)展，從當(dāng)前金融衍生工具的使用情況和使用特點(diǎn)來看，其主要從在以下幾個(gè)方面的特征。首先，衍生金融工具具有較為明顯的合約性特點(diǎn)，其需要通過交易雙方制定清晰的合約來達(dá)到相互制約的作用，保證交易雙方能夠在規(guī)定時(shí)間內(nèi)履行規(guī)定的義務(wù)，更好地保障交易雙方的和個(gè)人權(quán)益。其次，金融衍生工具也具有較為明顯的杠桿特點(diǎn)，其能夠通過一定的杠桿理論，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，并且對(duì)整體的金融市場(chǎng)健康穩(wěn)定運(yùn)行起到一定的推動(dòng)作用。除此之外，金融衍生工具還具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，其主要是通過未來結(jié)算的形式來實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益的獲取和管理。但是，如果在整體的管理過程中，企業(yè)的預(yù)期收益隨著自身的發(fā)展不斷地形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也很有可能導(dǎo)致較多風(fēng)險(xiǎn)，在未來集體性爆發(fā)，對(duì)企業(yè)的發(fā)展造成一定的風(fēng)險(xiǎn)阻礙。最后，金融衍生工具具有一定的復(fù)雜性，其是在當(dāng)前科技發(fā)展與社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前提之下逐漸衍生出來的，本身就具有極強(qiáng)的復(fù)雜性，在應(yīng)用過程中需要根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況采取有效的處理方式。

3 金融衍生工具的應(yīng)用關(guān)鍵點(diǎn)

1）明確金融衍生工具使用的風(fēng)險(xiǎn)性。金融衍生工具具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，其是通過合約而產(chǎn)生的一種權(quán)利和義務(wù)規(guī)定，因此，在日常的企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)用過程中，必須要明確金融衍生工具使用的風(fēng)險(xiǎn)性問題，金融衍生工具自身的特點(diǎn)決定了其整體的功能特性。良好的應(yīng)用能夠?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避以及財(cái)務(wù)管理的開展提供良好的支撐，如果使用不當(dāng)，金融衍生工具本身的風(fēng)險(xiǎn)性也會(huì)對(duì)企業(yè)整體的運(yùn)營造成較大的阻礙。

2）堅(jiān)持金融衍生工具使用的目標(biāo)性。金融衍生工具的開展能夠在很大程度上提升企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，幫助企業(yè)更好地實(shí)現(xiàn)自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的辨析，并采取更為有效的措施，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。但是，企業(yè)在整個(gè)金融活動(dòng)中存在著一定的信息不對(duì)稱以及專業(yè)管理水平較低的問題，這些很有可能將企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移形成更為嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)。因此，在金融衍生工具使用的過程中，必須要明確其使用的目的，堅(jiān)持以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、提升財(cái)務(wù)管理水平為目標(biāo)，避免由于過多的不當(dāng)應(yīng)用導(dǎo)致金融衍生工具使用目的性的混亂，進(jìn)而影響到企業(yè)的實(shí)際發(fā)展?fàn)顟B(tài)。

4 金融衍生工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用建議

1）加強(qiáng)應(yīng)用的合理性，提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本理念。通過對(duì)我國企業(yè)的財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀進(jìn)行調(diào)查和分析，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財(cái)務(wù)管理工作開展的過程中，整體的理念和方法都比較的保守，對(duì)于衍生金融工具可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，并且對(duì)于其作用的理解也不足，這就導(dǎo)致企業(yè)在實(shí)際的財(cái)務(wù)管理過程中并沒有充分發(fā)揮出金融衍生工具的作用，但很大程度上影響到了企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的高效開展。金融衍生工具的有效使用能夠幫助企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，更好地實(shí)現(xiàn)企業(yè)資源的配置，同時(shí)，還能夠進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營的內(nèi)外部環(huán)境，打造出企業(yè)發(fā)展的核心競(jìng)爭力。所以，企業(yè)應(yīng)當(dāng)更好地提升對(duì)于金融衍生工具應(yīng)用的合理性，建立起更為良好的財(cái)務(wù)管理理念，不斷的擴(kuò)大財(cái)務(wù)管理的方式和方法范圍，為金融衍生工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的有效應(yīng)用提供更好的基礎(chǔ)。

2）建立完善的管理體系。金融衍生工具本身具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，其良好的使用必須依賴于完善的管理體系和管理制度的支撐。因此，在企業(yè)今后的發(fā)展過程中，應(yīng)當(dāng)針對(duì)金融衍生工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用進(jìn)行更加詳細(xì)和科學(xué)的規(guī)范，建立起嚴(yán)格的管理制度，保證金融衍生工具使用的規(guī)范性和合理性，以此為基礎(chǔ)，充分發(fā)揮出金融衍生工具的優(yōu)勢(shì)，提升整體的應(yīng)用效果。在具體的使用過程中，應(yīng)當(dāng)在保證自身財(cái)務(wù)管理工作獨(dú)立性的同時(shí)，更好地與金融衍生工具相結(jié)合，通過審批權(quán)和操作權(quán)的有效分離，保證金融衍生工具應(yīng)用的合理性，更好地推動(dòng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的提升。

3）建立專業(yè) 的化的應(yīng)用人才隊(duì)伍。金融衍生工具具有一定的復(fù)雜性，其整體的使用效果依賴于使用的科學(xué)性和合理性，因此，想要在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理過程中更好地應(yīng)用金融衍生工具，發(fā)揮出金融衍生工具的優(yōu)勢(shì)，就必須要加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的工作素質(zhì)，建立起一支高素質(zhì)的人才隊(duì)伍，同時(shí)還要通過不斷的培訓(xùn)提升企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，使得工作人員能夠更好地辨析風(fēng)險(xiǎn)，通用金融工具來實(shí)習(xí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避，為企業(yè)經(jīng)營效益的提升提供更好的支撐。

4）堅(jiān)強(qiáng)內(nèi)外部應(yīng)用環(huán)境建設(shè)。內(nèi)外部環(huán)境的變化對(duì)于金融衍生工具的應(yīng)用效果有著較大的影響，在企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作開展過程中，也必須要針對(duì)內(nèi)外部的環(huán)境進(jìn)行專業(yè)化的建設(shè)，使得其更好地推動(dòng)金融衍生工具的高效利用。在外部環(huán)境建設(shè)過程中，需要依賴于我國監(jiān)管部門以及管理部門的工作，更好的對(duì)金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行規(guī)范化管理，保證金融工具的穩(wěn)定性和科學(xué)性。同時(shí)還需要建立起有關(guān)的法律法規(guī)，為金融衍生工具的合理化使用提供幫助。在內(nèi)部環(huán)境建設(shè)過程中，企業(yè)需要對(duì)自身的管理體系和管理方式進(jìn)行一定的優(yōu)化，與金融衍生工具更好地結(jié)合，與此推動(dòng)企業(yè)應(yīng)用金融衍生工具進(jìn)行自身財(cái)務(wù)管理的效果提升，更好的推動(dòng)企業(yè)自身的完善和發(fā)展。

5 總結(jié)

金融衍生工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中有巨大的應(yīng)用潛力，但是其整體的應(yīng)用效果還需要進(jìn)一步的開發(fā)，各企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行自我建設(shè)和完善，充分應(yīng)用金融衍生工具推動(dòng)自身的良好發(fā)展。