證券公司財務管理風險監測與防范措施分析

東方證券股份有限公司東莞鴻福路證券營業部 周曉青

經過多年的發展，我國的金融體系已經具有一定規模，證券公司是金融體系中的重要部分。盡管證券公司在我國的金融市場中已經具有一定的成就，證券公司的財務管理工作還存在很多的不足。因此，管理者應分析財務管理工作中的潛在風險，并采取相關措施予以解決，為證券公司有序地開展財務管理工作提供保障。

1 證券公司財務風險的特征

1.1 盈利結構過于簡單，抗風險能力差

證券公司的主要經濟來源為經濟業務收入，其他的業務收入占比較少，例如自營證券業務收入、承銷業務收入等在國有證券公司的業務收入合計占比不會超過一半。由此我們可以發現，我國證券公司的盈利結構過于單一，在當下的市場環境中可能產生相應的風險。

1.2 融資渠道狹窄

證券公司的發展需要大量資金支撐，而阻礙我國證券公司發展的主要因素就是融資渠道狹窄。很多公司在沒有足夠資金支撐其繼續發展時，會采取一些極端手段，例如違規挪用客戶資金。同時很多證券公司的融資渠道以短期為主，這樣的情況會限制和影響資金的使用。證券公司在發展中采取這樣的措施，會使自身的征信下降，從而導致融資渠道愈加狹窄，所需資金越來越多，漸漸導致資金鏈脆弱，這時發生嚴重財務風險的可能性極大。

2 證券公司財務風險的表現形式

2.1 籌資風險

證券公司經營活動的開始就是對經營資金進行籌集，籌資能夠擴大公司經營規模，使公司獲得更多的利潤，因此，公司的籌資決策具有十分重要的作用。有效實施籌資決策，能夠使證券公司更好地實現經營目標，取得較大的經濟效益。近幾年來，市場環境不斷變化，市場競爭也愈加激烈，面對這樣的情況證券公司的領導者如果出現決策失誤的情況，就會影響公司相應的管理效果，從而影響籌資在經營活動中發揮的效果，引起相應的風險[1]。

2.2 投資風險

證券公司在進行投資過程中，因為不確定因素導致目標和實際不符被稱作投資風險。在投資過程當中，公司決策和資產構成可以直接影響證券公司的經濟效益，在這樣的狀態下就產生了財務風險。例如證券公司的融資融券，客戶的信用情況、償債能力以及信用政策等都是財務風險的影響因素。證券公司投資風險主要為通貨膨脹、匯率變動、違約等風險。

2.3 資金管理風險

證券公司的經營需要用資金來支撐，資金收回主要為成品至結算、結算至貨幣兩個過程，而這兩個過程會因為各種不確定因素對資金收回造成影響[2]。國家的相關政策也影響著資金回收，公司管理水平和相關決策會直接影響資金回收的結果。證券公司要保證產品銷售量最大化，順利將成品轉化為貨幣，以此來確保證券公司順利回收資金。

3 證券公司財務管理風險的特征

3.1 不夠重視財務管理工作

證券公司管理者的管理理念存在問題，大多數管理者只關注如何提高公司收入，對建設財務管理機制不夠重視，證券公司應對公司內部的財務管理工作予以重視，使公司能夠良性發展。在社會發展迅速、市場經濟不斷變化的背景下，證券公司不健全財務體系肯定會影響公司的發展。因此，對財務管理工作要加以重視，財務管理工作的良好發展對企業具有一定的推動作用。公司的決策者和管理者在面對挑戰和機遇時應順應時代的發展，摒棄老舊觀念，轉換思路，積極地改革、創新財務管理工作，完善財務管理體系。財務管理工作是一個公司的重要工作內容，公司的領導和決策者應充分認識到財務管理工作的重要性，使財務管理工作朝著健康的方向發展，對促進公司未來的發展具有積極意義。因此，公司的領導人不僅要看到機遇還要直面挑戰，順應時代的發展，轉換以往舊的觀念，引進優秀的財務管理人才和先進的財務管理理念，對公司原有的財務管理體系進行優化和改進，保證財務工作的有效實施。

3.2 財務管理機構設置不健全

很多公司都存在管理不到位的問題，公司對現金持有數量不清楚，沒有對現金使用進行合理細致的籌劃，導致資金閑置或不足。根據證券公司的實際情況控制日常現金流量，通過合理的財務管理手段，有效利用企業資金，加快資金流轉速度。證券公司對應收款管理要進行嚴格把控，應收款如果不能及時收回，會增加形成壞賬的可能，公司的財務風險也會隨之增加。但從實際情況來看，證券公司在經營過程中必須要面對賒銷，其雖然可以增加證券公司銷售額，但也會減慢證券公司的賬款周轉周期。

3.3 缺乏完善的資金預算體系

通過對當前證券公司財務管理工作進行調查，發現大多數證券公司的基礎環節薄弱，在開展經營活動時沒有足夠的資金預算。資金的發放主要取決于財務管理領導，沒有建立完善的資金預算體系。還有部分公司雖然已經具有相應的資金預算體系，但在實際的工作過程中，相關的政策和制度成為了形式化的存在，并沒有切實地將其落到實處，部分員工缺乏責任心、執行力差。

4 證券公司財務管理風險監測方法

4.1 專家意見法

利用專家的行業經驗對證券公司的財務風險進行監測管控的方法就被稱為專家意見法。對財務風險進行科學性的分析和評估，發現其中可能存在的潛在風險，實現財務管理風險監測工作的實效性和準確性。

4.2 財務報表分析法

財務報表可以將證券公司的財務狀況明確地反映出來，通過計算財務指標，從而搜尋和評估財務風險，這樣的方式被稱為財務報表分析法。財務報表分析法是一種能夠貼合財務人員思維的財務管理風險監測方法，但需要注意的是，在實施財務報表分析法的過程中，需選擇專業人員進行操作。

4.3 指標分析法

指標分析法是利用數據分析的方式，找出潛在的財務風險。但指標分析法需要提前對風險的臨界值進行設定，這點與財務報表分析法是有區別的。

5 證券公司財務管理風險的防范措施

5.1 樹立財務管理風險意識

管理人員對人員編制、崗位設置以及會計在預防公司風險方面作用應加以重視。在制定相應計劃時，應充分結合自身情況和員工情況，最大限度地提高工作人員素質、改善工作人員的職業道德。公司組織培訓使員工得到專業的學習，通過學習使員工及時發現問題，對風險進行防范，并使員工的業務水平得到快速提升[3]。領導應做好帶頭作用，重視財務管理工作，樹立牢固的財務管理意識。與此同時，通過加強宣傳工作來提高證券公司的整體財務意識，規范財務工作。明確各個崗位工作人員的崗位職責，使各個崗位的工作人員嚴格遵守公司的規章制度，禁止出現越權辦事的情況。同時各個崗位進行互相監督，如果發現問題立即上報，管理人員作出相應的處理。

5.2 建立完善的財務集中體系

財務集中管控體系需要根據國家相關法律法規的財務管理制度來建立，良好的財務集中體系能夠有效地控制財務風險。通過科學合理的制度，對公司工作人員的行為進行約束和規范，當各個公司的運作出現問題時，能夠有章可循、有法可依、有人負責，最大限度地減少各種問題的發生。同時，應用業務流程進行優化和創新，使業務流程更為方便快捷，盡可能縮短辦理業務的時長，提高業務辦理效率。財務集中體系是以內部監督機制為基礎的，兩者應密切配合。內部監督機制如果出現問題，勢必會對財務集中體系造成影響，甚至出現資金斷裂的情況，因此，財務工作人員應結合實際情況，做到主次分明，有針對性地開展財務監督管控工作。在規劃和建立財務預算體系時，財務工作人員要充分結合公司自身的發展方向，做好整體的戰略布局規劃，通過一系列有效措施對資金流動作出正確的判斷。在進行財務管理的過程中，財務工作人員應將當地的經濟發展狀況與經濟形勢相結合，對未來的發展趨勢進行準確分析，進行科學、全面地預算，最大限度地提升經濟效益。與此同時，對財務集中體系進行優化和完善，嚴格把控公司的資金流向，對公司的資源進行整合，盡可能地降低財務管理過程中的風險。

5.3 建立健全預算管理體系

建立健全預算管理體系在財務工作中是非常重要的，健全的預算管理體系可以在保證證券公司正常運營的情況下，對數據進行整理和分析，對證券公司的業務往來進行全面掌握，以此提高數據庫的準確性和真實性，降低各項風險指標，確保財務管理工作的有效開展。根據證券公司的實際情況對其所面臨的風險類型進行總結，同時制定相應的風險應對方案[4]。確立風險評價指標體系，及時發現財務風險并作出相應的應對措施，將可能造成的損失降到最低。對儲備賬進行有效的管理，及時地分析證券公司的財務狀況，并將數據進行詳細記錄，以備不時之需。

5.4 采取多元化的財務風險管理策略

企業應根據市場發展趨勢和自身實際情況，采取多元化的財務風險管理手段，有效、實時地對風險進行抵御和防范。首先，企業需要創新和完善財務風險管理措施，企業結合國家的相關政策和行業的發展走向，組織公司各個部門集思廣益，一起制定適合公司自身的財務風險防范手段；其次，企業應做好項目投資、融資管理，投資前應對行業、市場以及項目自身的發展前景、融資成本和需求進行深入研究。制定方案時，采用情景模擬等方法，構建決策模型，采用投資方案凈現值、回收期等量化分析辦法，挑選出最優質的投資方案；最后，企業還要加強預算集約化、精細化管理，財務工作者對各種影響因素進行深入分析，合理編制全年預算，各部門進行有效溝通和合作，提高預算執行效率和準確率。

5.5 拓寬盈利渠道以及融資渠道

當前，全球經濟環境發生了巨大變化，在這樣的形勢下，我國證券公司的盈利也受到了重大影響，證券公司的業務數量和收入大量減少。面對這樣的情況，證券公司必須另尋出路，拓寬自身的盈利渠道，增加公司的收入，才能夠持續健康地發展。證監會也推出了一系列的政策來支持證券公司的創新發展，創新業務已經成為證券公司擴寬盈利渠道的重要手段，因此，證券公司應加快開拓創新業務，將自身的業務結構進行調整和改進，對新業務的投入和產出進行分析，將長期利益與短期利益進行協調，提高自身的盈利能力。與此同時，證券公司應拓寬自身的融資渠道，為公司的各項經營活動提供足夠的資金來源，保證公司各項活動的順利開展。證券公司可以通過發行債券來緩解資金短缺的問題，發行中長期債券還可降低流動負債比例，以此來降低公司的財務風險。

6 結語

近年來，資本市場不斷發生變化，市場競爭愈加激烈，證券公司加強財務風險管理對公司的健康、穩定發展具有重要意義。證券公司在金融市場中占據著十分重要的地位，其對我國的金融市場具有很大的影響力。隨著證券公司的發展和壯大，其面對的財務問題會變得更為復雜。為了讓公司健康、持續地發展，財務管理人員應該努力提升自身的業務水平和工作能力，在工作過程中嚴格遵守國家的法律法規以及公司的規章制度，證券公司也應該重視財務管理的作用，加強財務管理工作，優化自身的盈利結構和融資渠道，建立完善的監管機制，使證券公司得到良好的發展。