基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應鏈融資服務平臺構(gòu)建研究

■謝泗薪，胡 偉

新時代背景下區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)及大數(shù)據(jù)等高新技術(shù)的迅猛發(fā)展，為解決供應鏈中上下游企業(yè)融資難、融資信息不對稱、融資風險等問題帶來了新的破解之道。本文在區(qū)塊鏈落地金融領(lǐng)域應用探析的基礎(chǔ)上，對“區(qū)塊鏈+供應鏈”融資平臺及運作存在的問題進行匹配性分析，并提出“區(qū)塊鏈+供應鏈金融”的具體運行模式，以推動供應鏈中金融業(yè)務更快更好的發(fā)展。

一、供應鏈金融與區(qū)塊鏈的相關(guān)理論探索

（一）供應鏈金融的蓬勃發(fā)展

從供應鏈金融市場的發(fā)展規(guī)模看，如表1所示，到2020年其市場規(guī)模將接近150000億元，該領(lǐng)域的金融業(yè)務市場廣闊。從該領(lǐng)域金融業(yè)務的發(fā)展階段及科技融入現(xiàn)狀看，隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”的興起，該領(lǐng)域的金融業(yè)務實現(xiàn)了跨越式發(fā)展，如表2所示。主要有以下階段：第一，圍繞傳統(tǒng)銀行，線下“1+N”發(fā)展模式；第二，“四流”融合業(yè)務模式。即把網(wǎng)絡技術(shù)應用到供應鏈的融資過程，借助網(wǎng)絡把“物流”“商流”“資金流”“信息流”融合到一起；第三，“N+1+N”平臺發(fā)展模式。此階段，互聯(lián)網(wǎng)和供應鏈金融業(yè)務緊密結(jié)合，并開始借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開發(fā)融資平臺。

表1 2016～2020年供應鏈金融市場規(guī)模

表2 供應鏈中金融發(fā)展的階段一覽表

（二）區(qū)塊鏈技術(shù)在供應鏈金融領(lǐng)域的應用

1.加密數(shù)據(jù)的交易確權(quán)

區(qū)塊鏈技術(shù)為鏈上融資業(yè)務的參與方進行所有權(quán)的自動確認，形成無法篡改的記錄，攻克現(xiàn)有所有權(quán)記錄及更新的重點難題。具體來說，一是可以實現(xiàn)確權(quán)憑證在整個鏈條上存儲和傳播，幫助消除交易信息失真帶來的風險隱患。二是可以越過第三方進行交易背書及擔保驗證，幫助核心企業(yè)的信任進行逐層傳遞。三是幫助在價值交換過程中更有效地連接，在實現(xiàn)信息透明的前提下確保了交易主體隱私（張路，2019）。

2.存證交易的真實證明

供應鏈融資需要確保參與主體以實際財產(chǎn)交易為基礎(chǔ)，但交易的真實性證明通過人工的途徑進行校驗，成本較高，且效率低下。而通過區(qū)塊鏈存證技術(shù)，可以更加便捷的獲得鏈上實時融資數(shù)據(jù)，多角度地驗證所得信息的真實性，進一步提高數(shù)據(jù)主體的可靠性，使供應鏈中融資的業(yè)務場景真實可信。

3.共享賬本的信用拆解

目前大量遠離核心企業(yè)的上下游合作方融資需求不能被滿足，而供應鏈中金融業(yè)務開展的目標就是要全覆蓋鏈上的中小企業(yè)融資需求（許荻迪，2019）。區(qū)塊鏈技術(shù)很好地把處于鏈上重要地位企業(yè)的信用拆解，然后以共享賬本的方式分解給鏈條上的上下游合作方。參與主體基于區(qū)塊鏈技術(shù)記錄其與鏈上其他企業(yè)業(yè)務往來的債務明細，將相關(guān)確權(quán)憑證進行線上化傳遞。

4.智能合約的合約執(zhí)行

區(qū)塊鏈技術(shù)中智能合約的部分應用為供應鏈金融業(yè)務執(zhí)行提供了一種強有效的手段，依托該項技術(shù)，可以有效地緩解供應鏈中融資業(yè)務履約難以控制的問題，有效地降低融資風險。此外，智能合約執(zhí)行過程中，自動完成資金支付、清算和財務對賬，很大程度上增強了融資效率以及減少人為因素帶來的潛在風險。

（三）相關(guān)理論基礎(chǔ)

國外學者對區(qū)塊鏈的研究主要集中于區(qū)塊鏈技術(shù)本身。而國內(nèi)對區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域的研究很多停留在理論或某一具體場景應用層面，如宋華（2016）認為應該把模塊化技術(shù)應用在供應鏈的金融活動及其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)活動中，例如支付結(jié)算、數(shù)字票據(jù)等。吳俊（2017）認為將區(qū)塊鏈技術(shù)結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈的金融業(yè)務運用在一定程度上保證了主體的對稱，并以此對各鏈上主體關(guān)系進行了設想。鄧柯（2018）等人基于區(qū)塊鏈技術(shù)特征，并結(jié)合在多個領(lǐng)域的突顯效用，認為需突破區(qū)塊鏈現(xiàn)行的技術(shù)性和非技術(shù)性弊端。李博（2019）等人基于區(qū)塊鏈技術(shù)對于金融業(yè)中的信任進行重塑，討論了區(qū)塊鏈技術(shù)應用前景及未來的發(fā)展方向。

綜上所述，學者們大多是將從區(qū)塊鏈技術(shù)置于具體產(chǎn)業(yè)場景中進行基礎(chǔ)假設分析，并未觸及整體的運作流程。因此，本文將從鏈上企業(yè)融資業(yè)務的流程出發(fā)，針對其現(xiàn)行的供應鏈上下游企業(yè)融資運作存在的共性問題，結(jié)合具體的區(qū)塊鏈技術(shù)進行匹配性優(yōu)化，據(jù)此搭建“區(qū)塊鏈+供應鏈”融資平臺框架。

二、供應鏈上下游企業(yè)融資所面臨的困境

（一）供應鏈上下游企業(yè)融資的主要模式

供應鏈金融業(yè)務是金融機構(gòu)信貸開展的重要領(lǐng)域，基于整條鏈的交易，不單單是滿足單個企業(yè)資金的需求，而是向整條鏈中有融資需求的企業(yè)提供服務，達到鏈上的上下游企業(yè)穩(wěn)定運營的目的。具體來說，金融機構(gòu)以鏈上處于重要地位的企業(yè)為中心，以核心企業(yè)和其上下游合作伙伴間的業(yè)務往來為基礎(chǔ)，向核心企業(yè)的上下游企業(yè)提供融資貸款、核算等服務，主要有基于預付款、存貨和應收賬款融資等三種基本模式，具體如圖1所示。

圖1 鏈上融資的主要模式

（二）供應鏈上下游企業(yè)融資方式選擇的對比分析

根據(jù)業(yè)務鏈的具體流程又衍生出不同的模式，表3主要從典型融資產(chǎn)品、質(zhì)押物、第三方參與者、供應鏈中所處位置、企業(yè)生產(chǎn)周期五個維度對供應鏈中上下游中小企業(yè)的主要融資模式進行對比分析，以便更好地分析在具體運作中存在的問題。

表3 供應鏈中主要融資模式對比

在預付款融資模式中，下游需求方不需要立即付清所有貨款就能從供給方分批提取商品，然后所得營收再分次償還鏈上銀行等機構(gòu)。與此同時，鏈上處于重要地位的企業(yè)將資產(chǎn)抵押給銀行等金融機構(gòu)，為下游需求方擔保，一旦其不能支付借貸款項時可以對余存的商品進行回購。

在存貨融資模式中，抵押物的貶值始終是銀行的聚焦點。因此，在供應鏈上進行存貨融資時，企業(yè)是否有穩(wěn)定的庫存及產(chǎn)業(yè)鏈的整體運作是必須考慮的因素（林楠，2019）。但銀行等金融機構(gòu)并不擅長于質(zhì)押物品的市場價值評估，同時也不擅長于質(zhì)押物品的物流監(jiān)管，因此這種融資模式中通常需要專業(yè)的第三方物流企業(yè)參與，金融機構(gòu)再根據(jù)其具體的規(guī)模和運營能力來確定給予的信用額度。

在應收賬款融資模式中，供應鏈上下游企業(yè)是資金的需求方，業(yè)務方的主體為其進行信用擔保。一旦融資方還款出現(xiàn)問題，銀行等金融機構(gòu)便會要求其承擔損失。因此，對于核心企業(yè)來說，為鏈上的所有企業(yè)承擔風險，這不現(xiàn)實，故而應收賬款融資僅能解決了鏈上企業(yè)的短期資金需求。

（三）供應鏈上下游企業(yè)融資運作存在的共性問題

1.供應鏈上存在信息孤島

鏈上的各企業(yè)通常會擁有自己獨立的系統(tǒng)，導致了運作信息割裂，全鏈條信息不能實現(xiàn)完全貫通。但對于鏈上銀行等金融機構(gòu)來說，融資方的數(shù)據(jù)不透明進一步增加了其風險。除此之外，進行融資的參與主體間常常會發(fā)生信息的不對稱，尤其是貸款發(fā)放方與供應鏈條上的中小企業(yè)融資需求方之間，這直接導致其在選擇放貸客戶時會過濾掉鏈上處于弱勢地位的中小企業(yè)。

2.核心企業(yè)信任不能有效傳遞

供應鏈金融業(yè)務依靠鏈上處于重要地位企業(yè)的信用擔保來實現(xiàn)，但是核心企業(yè)只跟一級合作商簽訂了協(xié)議，并沒有在一級和二級供應商簽訂協(xié)議時一起簽訂協(xié)議，根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，核心企業(yè)的信任并不能跨級傳遞。此外，一般銀行等金融機構(gòu)都會設置融資門檻，如果核心企業(yè)的信用不夠高，這會直接導致核心企業(yè)的信用只能傳遞到一級合作商層級，無法輻射到鏈上的其他企業(yè)。

3.缺乏可信真實的業(yè)務場景

在供應鏈場景下，核心企業(yè)為可信的業(yè)務往來做背書，金融機構(gòu)一般只選擇滿足核心企業(yè)及與其業(yè)務關(guān)系緊密的合作方的融資申請。由于鏈上遠離核心企業(yè)的公司無法證明其與核心企業(yè)的貿(mào)易關(guān)系，在當前銀行的機制下，很難得到銀行貸款。相對地，銀行等金融機構(gòu)無法完全的參與整個產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務?？尚诺娜谫Y業(yè)務場景僅存于核心企業(yè)及其關(guān)系密切的合作商，產(chǎn)業(yè)鏈上較弱的中小企業(yè)很難觸及。

4.融資難融資貴的現(xiàn)象突出

在目前市場經(jīng)營大環(huán)境下，遠離供應鏈核心的企業(yè)經(jīng)營普遍存在資金短缺問題，如果沒有核心企業(yè)的授權(quán)，他們很難獲得融資機會。而社會借貸利息成本往往很高，并且為了規(guī)避風險，通常要求借貸方提供相同的價值物抵押。因此對于鏈上實力較弱的中小企業(yè)而言，向各方進行貸款的“融資難融資貴”現(xiàn)象依然突出。

5.履約風險難以有效控制

供應鏈中所有金融業(yè)務合同履行均不能自行完成。因為涉及多個企業(yè)的業(yè)務結(jié)算，存在很多不確定性因素，如交易時存在資產(chǎn)挪用、故意違約或暗中操作等。銀行等金融機構(gòu)在制定融資業(yè)務流程存在一系列的問題增加了鏈上的融資風險。并且資金提供方不能得到整個鏈的融資詳細狀況，各信息由不同主體分別掌握。因此，對于資金提供方來說，信息的不充分導致難以控制融資方的風險。

三、“區(qū)塊鏈+供應鏈”融資服務平臺的構(gòu)建

（一）“區(qū)塊鏈+供應鏈金融”與供應鏈上下游企業(yè)融資運作問題匹配性分析

現(xiàn)行供應鏈金融是一種中心化模式，普遍是銀行等金融機構(gòu)依托一家核心企業(yè)來為與其業(yè)務往來密切的企業(yè)提供融資服務。而基于區(qū)塊鏈技術(shù)的融資平臺是一種去中心化的模式，能提升全鏈條的融資效率，豐富金融機構(gòu)的業(yè)務場景，很大程度上解決了企業(yè)融資運作面臨的困難，如表4所示。

表4 “區(qū)塊鏈+供應鏈金融”與供應鏈的金融運作問題匹配表

1.信息流轉(zhuǎn)

“區(qū)塊鏈+供應鏈金融”較為關(guān)鍵的不同點是把整個融資過程作為一種分布式賬本來管理，使得整個融資過程中非商業(yè)機密數(shù)據(jù)在節(jié)點間的儲存和共享流轉(zhuǎn)更加方便，極大地解決了現(xiàn)行供應鏈中融資信息孤島的弊端。

2.信用傳遞

現(xiàn)行供應鏈信用僅能輻射到一、二級供應商，而在“區(qū)塊鏈+供應鏈金融”模式下則可以實現(xiàn)多級供應商傳遞。具體來說，一級供應商對核心企業(yè)簽發(fā)的憑證進行簽收后，可根據(jù)真實的交易背景，將其拆分、逐級流轉(zhuǎn)給鏈上其他的中小企業(yè)。

3.業(yè)務場景

在“區(qū)塊鏈+供應鏈金融”結(jié)合的運作架構(gòu)下，所有參與主體的行為都將受約束規(guī)范，并不局限于核心企業(yè)與一級供應商，而是進行全鏈條的滲透覆蓋，致使融資行為更加真實可信。并且在可信貿(mào)易場景不斷豐富的同時，大大降低了所有主體的參與成本。

4.上下游企業(yè)融資

在“區(qū)塊鏈+供應鏈金融”的融資模式下，上下游企業(yè)可以更加有效地證明交易過程的真實性，并共享核心企業(yè)的信用，可以在積極響應市場需求的同時滿足其融資需求，從根本上解決了“融資難，融資貴”問題，與此同時核心企業(yè)也可實現(xiàn)“去庫存”目的，達到“優(yōu)化供給側(cè)”目標。

5.回款控制

整個融資過程中，與傳統(tǒng)融資流程相比區(qū)塊鏈技術(shù)的應用使回款更加封閉可控。具體來說，區(qū)塊鏈技術(shù)的加入，進一步確保了融資行為中交易雙方或多方如約履行義務。同時，區(qū)塊鏈中的融資信用作為一種機器信用，極大地提高了交易雙方的信任度和交易效率，能有效地管控履約風險。

（二）區(qū)塊鏈技術(shù)在供應鏈金融業(yè)務中的作用機理分析

區(qū)塊鏈的特有功效與解決目前我國供應鏈融資模式運營存在的問題非常契合。具體如下：

1.技術(shù)層面分析

一是破解信息孤島問題。區(qū)塊鏈作為分布式總賬技術(shù)的一種，使得非商業(yè)機密數(shù)據(jù)在所有節(jié)點間存儲、共享，讓數(shù)據(jù)在鏈上實現(xiàn)可信流轉(zhuǎn)；二是疏通核心企業(yè)信任傳遞。登記在區(qū)塊鏈上的可轉(zhuǎn)讓及融資的確權(quán)憑證，使得核心企業(yè)信任能沿著業(yè)務鏈傳遞，并且整個憑證的拆分、流轉(zhuǎn)過程可溯源；三是提升交易數(shù)據(jù)可信度。在區(qū)塊鏈框架下，形成線上化的基礎(chǔ)協(xié)議、票證等準確、完整的記錄，大大降低了各方的參與成本；四是提高融資成本效率。通過區(qū)塊鏈的信用背書實現(xiàn)信任逐級傳遞，使得鏈上的中小企業(yè)得到擔保信用，讓其融資更加便捷、成本更低；五是增加回款風險控制。智能合約實現(xiàn)了自動清結(jié)算，保障回款的安全性。

2.目標路徑層面

第一，實現(xiàn)信息全鏈條流通，通過多個利益相關(guān)方能提前設置好信息管理機制，實現(xiàn)信息的流通與分享；第二，實現(xiàn)信任多級傳遞。依據(jù)相關(guān)法律，通過相互的確權(quán)，憑證的拆解、追溯等操作，使核心企業(yè)信任能沿著可信的貿(mào)易鏈傳遞；第三，實現(xiàn)場景全鏈條滲透，比如改革原始的線下化運行融資結(jié)構(gòu)，使之更加職能化以便形成完整的記錄，增強數(shù)據(jù)透明度，進而實現(xiàn)穿透式監(jiān)管；第四，實現(xiàn)融資的便捷低價。核心企業(yè)信用逐級釋放，鏈上企業(yè)可以使用核心企業(yè)的信任授信額度，獲得金融機構(gòu)的約9%～11%利率借貸；第五，實現(xiàn)全程的封閉可控?；谥悄芎霞s的自動清結(jié)算，增強操作安全性。

（三）基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應鏈金融服務平臺框架

1.“區(qū)塊鏈+供應鏈”融資平臺應用模式

由前文可知，構(gòu)建基于區(qū)塊鏈技術(shù)的融資服務平臺，即“區(qū)塊鏈+供應鏈”融資平臺應用模式，具體如圖2所示，是有效的集成化融資服務供給模式。“區(qū)塊鏈+供應鏈”融資平臺具體模塊主要如下：

圖2 “區(qū)塊鏈+供應鏈”融資平臺應用模式

（1）權(quán)限管理模塊

權(quán)限管理模塊負責平臺用戶權(quán)限管理，融資的所有參與方在平臺開展業(yè)務時，對用戶的信息進行后臺審核，然后給予各方不同的權(quán)限。同時，權(quán)限管理模塊會與信用評分模塊相銜接，失信企業(yè)的操作權(quán)限將被限制，并在平臺上進行公告。具體來說，當鏈上各主體在平臺開展業(yè)務時，該模塊會將所有相關(guān)參與主體設置為區(qū)塊鏈共識節(jié)點，對上傳的信息進行檢驗，從而提升交易平臺記錄信息和交易速率，并給予銀行等金融機構(gòu)、融資企業(yè)及其他關(guān)聯(lián)企業(yè)溯源追蹤模塊的權(quán)限。最后，該模塊也需與其他模塊密切銜接，只要在融資過程出現(xiàn)問題就及時追蹤信息，變更風險方的授予權(quán)限，嚴重者會被直接禁錮權(quán)限，從而降低因其引發(fā)的風險。

（2）授信管理模塊

授信管理模塊主要對鏈上企業(yè)的信用度進行管理，包括企業(yè)信用驗證、統(tǒng)計融資基礎(chǔ)信息并進行數(shù)據(jù)分析等。具體來說，處于鏈上重要地位的企業(yè)在平臺上進行線上數(shù)字資產(chǎn)的簽發(fā)，鏈上其他有融資需求的企業(yè)在發(fā)生真實交易時，將相關(guān)材料和信息傳送到線上交易平臺，通過共識層確認之后，由資金提供方對企業(yè)進行融資，同時上傳至平臺之中。并且當鏈上的企業(yè)進行融資時，平臺和資金提供的一方進行線上線下的雙步驗證，并在其他模塊運作的基礎(chǔ)上一同對融資方的價值進行評估。當?shù)竭€款日期時，融資方及時還款，平臺會及時更新其信用記錄。

（3）交易管理模塊

交易管理模塊主要為鏈上融資企業(yè)之間進行線上化資產(chǎn)交易。具體來說，各方企業(yè)可以將生成的數(shù)字資產(chǎn)在該模塊進行線上交易，符合其預設限定條件的鏈上企業(yè)就能在該交易模塊中購買，數(shù)字資產(chǎn)的交易通過智能合約自動執(zhí)行，并將交易信息記錄在區(qū)塊鏈上。并且該模塊也可提供將產(chǎn)能轉(zhuǎn)換為線上資產(chǎn)服務，在線上進行融資、交易產(chǎn)品的拆分和自動匹配客戶。數(shù)字資產(chǎn)也可通過該模塊進行線上融資，并按照協(xié)議日期贖回，如果不能按期贖回，該模塊將完成資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的變換。

（4）溯源追蹤模塊

溯源追蹤模塊主要是在鏈上企業(yè)進行融資過程時對參與的各方主體進行溯源追蹤。具體來說，該模塊主要是運用RFID、GPS、感應器等物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進行溯源追蹤，實現(xiàn)實時確定抵押物在庫情況、物流是否通暢，也能實時更新抵押物數(shù)量、質(zhì)量，以及掌握抵押物市場價值變動，保障放款方利益。在抵押物追蹤技術(shù)層面，把區(qū)塊鏈技術(shù)與物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相銜接，追蹤范圍涉及融資企業(yè)日常運作的各個方面，防止在融資進行時因質(zhì)押物損壞等引起不必要的糾紛，增加供應鏈融資的安全性。在融資款項追蹤角度，通過智能合約預設款項用途，并利用共識層實時驗證，最后通過時間戳來定位。

2.平臺金融融資業(yè)務流程設計

按照“區(qū)塊鏈+供應鏈”融資平臺應用模式，設計了區(qū)塊鏈供應鏈融資服務平臺的業(yè)務流程，即構(gòu)建“N（供應鏈核心企業(yè)）+1（區(qū)塊鏈供應鏈金融服務平臺）+N（金融機構(gòu)）+N（上下游企業(yè)）”業(yè)務流程，如圖3所示。其核心業(yè)務流程主要包括以下三個方面：

一是通過平臺與金融機構(gòu)（銀行、保險公司等）業(yè)務的對接流程，篩選出符合銀行等金融機構(gòu)信用標準的客戶，為其提供融資服務。具體來說，首先，通過系統(tǒng)聚焦鏈上企業(yè)的融資業(yè)務，打通鏈上融資參與主體與平臺之間的信息共享，平臺與銀行業(yè)務系統(tǒng)進行數(shù)據(jù)對接，企業(yè)進行登記、授信及融資等一系列操作。其次，銀行根據(jù)其融資的相關(guān)規(guī)章給出融資金額上限，供應商在這個額度內(nèi)申請資金需求并等待銀行等金融機構(gòu)放款。在回款協(xié)議日期，辦理融資的企業(yè)或核心企業(yè)到期付款。

圖3 平臺主要業(yè)務運作流程

二是通過平臺與核心企業(yè)業(yè)務的對接流程，直接獲取其與鏈上其他企業(yè)的業(yè)務往來數(shù)據(jù)。具體來說，首先處于鏈上中心地位的企業(yè)需要對相關(guān)業(yè)務合作商進行評級篩選，提供給平臺一個優(yōu)質(zhì)合作商資料。其次，平臺管理方可以對其進行認證，認證銀行、核心企業(yè)、上下游企業(yè)等基礎(chǔ)資料，一并調(diào)查核心企業(yè)與鏈上其他企業(yè)業(yè)務往來的詳細信息，查詢企業(yè)融資申請要求及金融機構(gòu)的放款進度，并更新數(shù)據(jù)記錄。

三是通過平臺與上下游企業(yè)業(yè)務的對接流程，基于區(qū)塊鏈的融資業(yè)務實現(xiàn)全流程的線上操作，上下游企業(yè)可以在該平臺上方便高效地申請授信、融資及放款和追蹤各流程操作環(huán)節(jié)。具體來說，首先，鏈上企業(yè)在銀行等金融機構(gòu)授信認可后，就可以憑借自己的額度申請融資。其次，銀行等金融機構(gòu)給上下游企業(yè)的限額為綜合額度，融資企業(yè)在授信銀行的信用貸款、抵押貸款、信用證等全部業(yè)務共享這個融資上限，并且所有交易記錄將全部記錄在這個實時更新的平臺上。

四、基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應鏈融資平臺的風險防控

（一）采用大數(shù)據(jù)精確分析鏈上企業(yè)基本信息

平臺只能存儲得到共識層驗證過的基本信息和融資過程中產(chǎn)生的相關(guān)數(shù)據(jù)，并不能擔保共識層間過渡沒有問題。一旦將錯誤數(shù)據(jù)傳輸?shù)狡脚_系統(tǒng)中，極可能帶來風險。因此，在平臺收集信息時仍需對相關(guān)基礎(chǔ)信息的可靠性進行把關(guān)。

（二）增強平臺中區(qū)塊鏈在各共識環(huán)節(jié)的使用

當鏈上融資基本信息得到共識層的驗證之后，就會傳輸?shù)交A(chǔ)庫，并且各個環(huán)節(jié)會同步得到指令，實行分布式記賬，來降低數(shù)據(jù)被篡改的可能性。但是，各個共識層間的銜接對信息驗證時存在串謀風險。因此，要增強基礎(chǔ)信息核實上的區(qū)塊鏈技術(shù)應用來共同提升信息的可靠性。

（三）加強物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)追蹤抵押物基礎(chǔ)信息的應用

企業(yè)可能同時處在多個產(chǎn)業(yè)鏈條，這樣會存在一些融資企業(yè)用同一抵押資產(chǎn)進行多次融資并套取貸款的行為。然而區(qū)塊鏈平臺只能確認和登記某個業(yè)務鏈體系中的信息，并無法進行不同產(chǎn)業(yè)鏈中的數(shù)據(jù)確認，不能有效阻止融資企業(yè)多次質(zhì)押的行為發(fā)生。這就需要以政府為主體完善該領(lǐng)域的法規(guī)體系并運用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進行實時追蹤。