胡麒牧

（中鋼經濟研究院，北京100080）

冶金行業是典型的重化工業，我國經濟進入新常態后，在資源環境條件的約束下和國內產業轉型升級的客觀要求下，冶金企業走出去深化國際化經營是一個大趨勢。尤其是“一帶一路”倡議提出以來，越來越多的冶金企業借助國家政策支持加快走上了國際化經營的道路，國際化經營的方式更加多樣化，企業的國際化程度進一步提高。

1 國際貿易理論與冶金企業的國際化經營

中國具有全世界規模最大的冶金工業產能，其中粗鋼產量占到了全球總產量的一半。我們既是冶金產品的出口大國，也是冶金原料尤其是銅、鐵等礦石的進口大國。與之對應的，國內冶金企業一方面積極擴大海外市場，也在努力獲得穩定的海外資源保障。這種貿易格局的形成可以用國際貿易理論來解釋。

1.1 古典貿易理論

亞當·斯密提出了絕對優勢理論。絕對優勢理論認為，生產率差異是促進兩國貿易活動開展的核心要素。從國際分工發展領域來看，各個國家應當在充分發揮絕對優勢產品特征條件下，與其他國家優勢產品進行全面互換，這樣不僅能夠提高資源利用率，而且有助于實現收益最大化發展目標。以此為核心，大衛·李嘉圖所提出的比較優勢理論強調要適當放寬貿易政策，而不是持續控制絕對成本，對應過程匯總，生產產品相對效率也會發生明顯改變。我們可以這樣理解，兩個國家進行相同產品的生產活動，哪個國家效率更高，產品優勢特征體現也更為明顯。所以，另外一個國家要通過篩選，確定劣勢較少的產品進行投產。正是在世界貿易以及世界分工發展過程中，兩個國家都能夠滿足經濟收益需求。

1.2 新古典貿易理論

按照新古典貿易理論，在成本遞增假設下，如果兩個國家的相關產品供需規模不一致，則更容易導致貿易交易行為產生，這就是素稟賦理論的基礎。要素稟賦理論和古典貿易理論存在本質性差異，假設條件設定也相對更為嚴格。從目前發展狀況來看，不同國家的貿易模式往往與生產效率以及生產要素規模存在很大差異。某一個國家擁有更多的原材料資源，對應產品價格也會相對較低，這也是產品優勢體現的重要因素。相反，如果國家某種產品需要以稀缺資源作為原材料，最終在產品價格方面也會有所體現，這也是無法占據產品價格優勢的主要原因。綜上所述，由于不同生產要素價格不一致，對應自然稟賦的不同，也會導致最終差異形成。但是，這種差異隨著生產要素以及商品國際流動而逐步拉近距離，最終達到要素價格均衡化狀態。

1.3 新貿易理論

D-S 模型形成于20 世紀70年代后期，其由迪克西特和斯蒂格利茨共同提出。70年代后期，克魯格曼參照D-S 模型，利用PP-ZZ 數學模型闡述了內部規模經濟發展以及壟斷競爭貿易問題，并對主流發展現象進行全面闡述。貿易收益在產品種類增多條件下，也有更多發展機會，此外，生產規模增大，效益水平也會有所改善。從新貿易理論研究角度來看，企業之所以參與產品出口活動，根本原因即是提高市場經濟規模，在擴大出口量的同時，企業能夠在短期內獲取更高利潤。不僅如此，從壟斷競爭企業發展角度來看，產品出口量的增長，國際貿易水平也會發生相應改變，因此也對消費者產生強大吸引力。利用產業內貿易方式，使貿易雙方收益空間都會有所改變。而寡頭壟斷企業想要實現規模經濟發展目標，同時保持利潤最大化收益狀態，勢必會利用低于市場的價格向其他國家進行產品銷售，研究領域將此種現象稱之為相互傾銷理論。

2 國際直接投資理論與冶金企業的國際化經營

受國內資源環境條件約束以及國際貿易壁壘的影響，單純進行國際貿易不能滿足冶金企業的發展要求，很多冶金企業通過對外直接投資或國際產能合作，將產能建到了國門之外。為什么在面對跨國、跨文化的復雜市場環境，要承擔更大的國際化經營風險時，冶金企業依然要進行對外直接投資，這可以用國際直接投資理論來解釋。

2.1 國際生產折衷理論

1980年前后，約翰鄧寧表示，區位優勢在與所有權優勢以及內部化優勢有效結合前提下，優勢特征體現會變的更為明顯。公司利用對外直接投資方式參與其中，可以獲得更大的好處。這其中包括掌握商標許可權、擁有科學管理方式等。內部化優勢即是指公司內部在商業活動開展階段內所具備的優勢特征。從另一個角度來看，企業利用內部化發展趨勢，實現資產的全面轉移，自身收益水平也會得到全面提升。從實際發展角度來看，公司內部在與外部市場進行比較條件下，優勢特征往往更為顯著。區位優勢即是指利用上述兩方面優勢條件，在進行投資區位要素選擇過程中，資源稟賦往往直接決定自身是否占據優勢地位。很多優勢與資源相關，也有很多優勢是通過后天培養而形成的，如勞動力資源優勢等。冶金企業選擇在不同國家建廠，就是綜合考慮了在全球組織生產，利用各國資源稟賦優勢在全球范圍配置資源的便利。

2.2 內部化理論

內部化理論是在科斯與威廉姆森所提出交易理論條件下逐步形成的。在《商業的本質》一書中，科斯曾明確表示，如果存在交易成本，且交易成本超出了組織內部協調費用，內部交易活動地位將逐步被外部交易活動所取代。企業可以利用多元化創新方式，對內部損失進行有效控制，打造全新的內部市場即是其中之一。不可否認，與內部化交易活動進行比較，外部市場交易成本帶有明顯的不確定性特征。20世紀70年代后期，英國研究人員Buckley 和Carson共同編著了《跨國公司的未來》，系統闡述了該理論。

按照內部化理論，中間產品市場所存在的不完全競爭活動是導致企業內部化的主要原因。這里所強調的中間產品不僅包含半成品，也將原材料涵蓋其中，此外，專利、技術、商業信譽等均發揮十分關鍵的影響作用。中間產品市場不滿足完善性要求，企業開展知識產品對外交易活動，很容易引發風險問題產生。為了解決相關問題，中間產品的外部市場交易成本往往很高，而且資源利用率無法滿足預期目標要求，企業依靠內部交易機制占據外部市場地位，同時在統一進行資源分配條件下，將交易成本控制在最低范圍內。我們從冶金產業鏈的全流程去考慮時，完全可以把燒結加工后的礦石看作冶金工業的中間投入品，冶金企業通過縱向一體化獲得海外資源，可以規避上游原材料的國際貿易價格風險和供應安全問題。

2.3 壟斷優勢理論

該理論嘗試從壟斷優勢研究角度入手，對壟斷優勢理論進行全面闡述。從不完全競爭角度來看，如果企業能夠搶占更多的壟斷優勢資源，就能夠在對外投資活動開展階段內發揮自身所具備的優勢。跨國公司將利用自身所具備的壟斷優勢特征，共同為直接投資活動開展做好充分準備。壟斷優勢論可以較好地解釋知識密集產業外國直接投資現象。例如，美國的化工、煉油等產品均帶有顯著的技術密集型產業特征，而國外投資在整個產業投資體系內影響作用十分明顯。知識產權所具備的優勢特征往往被固定的企業所壟斷，但不滿足國家壟斷要求。企業在判斷對外投資有利條件下，也會參與到相關產品生產活動中。而技術壟斷是發展中國家公司難以具備的優勢資源。所以，從最近幾年發展狀況來看，發展中國家向發達國家進行的逆向投資或交叉投資等，很多是研發領域的，或者在發達國家設立研發中心，這可能是想通過技術外溢效應來打破技術壟斷。

3 結語

冶金企業無論是基于生產效率、資源稟賦、技術水平的差異而進行的國際貿易，還是通過產能合作或縱向一體化等在全球范圍內組織生產、配置資源、拓展市場渠道，目的都是為冶金企業在全球冶金產業鏈中獲得更強的競爭力，提高盈利水平，而這些國際化經營行為是有充分的理論基礎的。在實際經營中，我們可以利用國際貿易理論和國際直接投資理論對冶金企業的國際化經營策略進行分析，并給出一些策略優化建議。