建筑安裝企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重要性

摘要：在建筑安裝企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中不可避免地面臨著資金風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)要強(qiáng)化資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，為資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和控制提供依據(jù)，有效降低資金風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的負(fù)面影響。本文分析了建筑安裝企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重要性，提出了建筑安裝企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的實(shí)施策略，期望對(duì)提高建筑安裝企業(yè)資金管理水平有所幫助。

關(guān)鍵詞：建筑安裝企業(yè);資金風(fēng)險(xiǎn);評(píng)估

一、引言

隨著建安企業(yè)的快速發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和工程項(xiàng)目逐步增多，與其他類型企業(yè)相比，建安企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)具備資金投入量大、資金回收期長(zhǎng)、內(nèi)外部影響因素多等特點(diǎn)，使得企業(yè)面臨著投資、籌資、資金運(yùn)營(yíng)和利益分配等方面的資金風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高要求。為此，建筑安裝企業(yè)有必要將資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)作為風(fēng)險(xiǎn)管理中的一項(xiàng)重要工作，為制定風(fēng)險(xiǎn)管理措施提供決策依據(jù)。

二、建筑安裝企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重要性

（一）規(guī)避債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

大部分建安企業(yè)采用負(fù)債經(jīng)營(yíng)模式，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能面臨著因負(fù)債較多、資金管理不善而無(wú)法到期償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，或者因財(cái)務(wù)管理不到位而出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難，引發(fā)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重威脅到建安企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。而通過(guò)對(duì)建安企業(yè)進(jìn)行資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，能夠提前預(yù)警建安企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)危害程度，進(jìn)而幫助企業(yè)制定科學(xué)的籌資策略，合理確定資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，避免過(guò)于依賴負(fù)債經(jīng)營(yíng)，規(guī)避企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)。

（二）強(qiáng)化資金管控

建安企業(yè)在資金營(yíng)運(yùn)過(guò)程中，因?qū)I(yè)主或分包商的資信能力評(píng)估不足或資金支付計(jì)劃本身的缺陷性，使得企業(yè)面臨著資金回收風(fēng)險(xiǎn)和資金支付風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而增加企業(yè)壞賬損失，降低企業(yè)資金回籠速度，增大企業(yè)預(yù)付賬款所占比重，造成企業(yè)現(xiàn)金流不足，嚴(yán)重影響企業(yè)資金安全。通過(guò)對(duì)建安企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，能夠準(zhǔn)確評(píng)價(jià)企業(yè)資金管理能力，為企業(yè)制定資金管控措施提供可靠依據(jù)，保證企業(yè)資金計(jì)劃的合理性。

（三）提供決策依據(jù)

在日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，建安企業(yè)要想提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，就必須開展投資活動(dòng)，擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，使企業(yè)獲取更多的投資收益。但是，在建安企業(yè)投資過(guò)程中，因?qū)ν顿Y項(xiàng)目預(yù)估不足或?qū)ζ髽I(yè)自身財(cái)務(wù)狀況認(rèn)識(shí)不清，可能存在著對(duì)外投資實(shí)際收益偏離預(yù)期、投資減值、投資虧損等風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)。通過(guò)對(duì)建安企業(yè)進(jìn)行資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，能夠?yàn)槠髽I(yè)投資決策提供可靠依據(jù)，幫助企業(yè)在充分了解自身財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基礎(chǔ)上做出正確的投資決策，規(guī)避投資失敗風(fēng)險(xiǎn)。

（四）合理分配收益

收益分配是否合理直接影響著建安企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的有序開展，在企業(yè)進(jìn)行收益分配時(shí)一般以會(huì)計(jì)信息作為依據(jù)，對(duì)會(huì)計(jì)賬面上的可分配利潤(rùn)進(jìn)行分配。但是，由于企業(yè)會(huì)計(jì)賬務(wù)處理可能存在著少計(jì)成本、多計(jì)收益的情況，虛增賬面上的可分配利潤(rùn)，所以按照賬面進(jìn)行收益分配可能帶來(lái)資金緊缺風(fēng)險(xiǎn)，降低企業(yè)償債能力，難以滿足企業(yè)工程項(xiàng)目建設(shè)對(duì)流動(dòng)資金的需求。通過(guò)對(duì)建安企業(yè)進(jìn)行資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，能夠幫助企業(yè)認(rèn)清現(xiàn)金流保障能力和盈利能力，使企業(yè)在綜合考慮資金狀況和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上進(jìn)行合理的收益分配。

三、建筑安裝企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的實(shí)施策略

（一）資金風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

建安企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要以風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別為前提，找出資金風(fēng)險(xiǎn)成因，分析資金風(fēng)險(xiǎn)的管理責(zé)任以及可能帶來(lái)的嚴(yán)重后果，建立起資金風(fēng)險(xiǎn)定性識(shí)別清單。建安企業(yè)要從內(nèi)外部環(huán)境以及企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)特點(diǎn)入手識(shí)別資金風(fēng)險(xiǎn)因素，具體包括以下三個(gè)層面：

1.外部環(huán)境因素。資金風(fēng)險(xiǎn)成因包括：①宏觀調(diào)控，因宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化、行業(yè)政策變化帶來(lái)的資金風(fēng)險(xiǎn);②政治環(huán)境，因區(qū)域經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化帶來(lái)的資金風(fēng)險(xiǎn);③自然環(huán)境，因工程所在地遭受自然災(zāi)害帶來(lái)的資金風(fēng)險(xiǎn);④市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，因市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，業(yè)主方相對(duì)強(qiáng)勢(shì)帶來(lái)的資金風(fēng)險(xiǎn)。從建安企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理層面來(lái)看，引發(fā)外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的成因包括企業(yè)對(duì)外部環(huán)境未深入開展調(diào)查研究活動(dòng)，沒(méi)有對(duì)工程項(xiàng)目進(jìn)行充分的規(guī)劃論證。

2.資金活動(dòng)因素。資金風(fēng)險(xiǎn)成因包括：①籌資活動(dòng)，因企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高、自有資金不足、融資渠道單一帶來(lái)的資金風(fēng)險(xiǎn);②投資活動(dòng)，因企業(yè)投資決策失誤、固定資產(chǎn)投資比重過(guò)大帶來(lái)的資金風(fēng)險(xiǎn);③運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，因企業(yè)應(yīng)收賬款數(shù)額大、預(yù)付賬款數(shù)額大、現(xiàn)金流不足、違規(guī)支付帶來(lái)的資金風(fēng)險(xiǎn)。

3.工程項(xiàng)目因素。資金風(fēng)險(xiǎn)成因包括：①立項(xiàng)階段，因企業(yè)項(xiàng)目可行性分析不充分、決策審核不嚴(yán)謹(jǐn)帶來(lái)的資金風(fēng)險(xiǎn);②投標(biāo)階段，因企業(yè)墊資施工、報(bào)價(jià)過(guò)低、合同條款不合理、分包商選擇不當(dāng)帶來(lái)的資金風(fēng)險(xiǎn);③建設(shè)階段，因企業(yè)施工方案設(shè)計(jì)不合理、變更設(shè)計(jì)未及時(shí)確認(rèn)、成本費(fèi)用管理不嚴(yán)格、資金支出規(guī)劃不充分帶來(lái)的資金風(fēng)險(xiǎn);④驗(yàn)收階段，因企業(yè)工程款決算不及時(shí)、工程尾款無(wú)法追回帶來(lái)的資金風(fēng)險(xiǎn)。

（二）資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建

建安企業(yè)可結(jié)合資金風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別出來(lái)風(fēng)險(xiǎn)因素，選取具備代表性和行業(yè)可比性的財(cái)務(wù)指標(biāo)，建立起企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。建安企業(yè)應(yīng)充分調(diào)研建筑行業(yè)整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，借鑒以建筑安裝為主營(yíng)業(yè)務(wù)的多家上市公司資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，結(jié)合企業(yè)財(cái)務(wù)管理特點(diǎn)和戰(zhàn)略目標(biāo)，選取財(cái)務(wù)指標(biāo)，最終確定6大類、20項(xiàng)指標(biāo)。在確定指標(biāo)的基礎(chǔ)上，可結(jié)合運(yùn)用主觀賦權(quán)法和客觀賦權(quán)法確定各項(xiàng)指標(biāo)權(quán)重，并參考建筑行業(yè)的績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值確定各項(xiàng)指標(biāo)的最大滿意值和最小不允許值。資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系以及指標(biāo)權(quán)重具體如下：

1.營(yíng)運(yùn)能力（0.20）。具體評(píng)價(jià)指標(biāo)以及權(quán)重如下：包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（0.32）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（0.18）、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率（0.20）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（0.30）。

2.償債能力（0.20）。具體評(píng)價(jià)指標(biāo)以及權(quán)重如下：包括資產(chǎn)負(fù)債率（0.45）、流動(dòng)比率（0.10）、速動(dòng)比率（0.15）、已獲利息倍數(shù)（0.30）。

3.發(fā)展能力（0.10）。具體評(píng)價(jià)指標(biāo)以及權(quán)重如下：包括總資產(chǎn)增長(zhǎng)率（0.25）、營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（0.20）、凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（0.55）。

4.盈利能力（0.20）。具體評(píng)價(jià)指標(biāo)以及權(quán)重如下：包括資產(chǎn)收益率（0.22）、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率（0.27）、成本費(fèi)用利潤(rùn)率（0.30）、總資產(chǎn)報(bào)酬率（0.21）。

5.現(xiàn)金流保障能力（0.20）。具體評(píng)價(jià)指標(biāo)以及權(quán)重如下：包括現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率（0.43）、現(xiàn)金收入比率（0.57）。

6.資金管理能力（0.10）。具體評(píng)價(jià)指標(biāo)以及權(quán)重如下：包括應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率（0.44）、固定資產(chǎn)比率（0.26）、預(yù)付款增長(zhǎng)率（0.30）。

（三）資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果的應(yīng)用

建安企業(yè)根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)，計(jì)算資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系中的各項(xiàng)指標(biāo)，得出單項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分和綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分。將資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分劃分為五個(gè)等級(jí)，分別對(duì)應(yīng)不同的資金風(fēng)險(xiǎn)影響程度，具體如下：當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分小于60分時(shí)，表明資金風(fēng)險(xiǎn)影響程度“極高”;當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分介于60-70分之間時(shí)，表明資金風(fēng)險(xiǎn)影響程度“較高”; 當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分介于70-80分之間時(shí)，表明資金風(fēng)險(xiǎn)影響程度“中等”; 當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分介于80-90分之間時(shí)，表明資金風(fēng)險(xiǎn)影響程度“較低”; 當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分大于90分時(shí)，表明資金風(fēng)險(xiǎn)影響程度“極低”。建安企業(yè)根據(jù)單項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和資金綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，制定相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理措施，最大程度降低風(fēng)險(xiǎn)危害。

結(jié)論

建筑安裝企業(yè)要提高資金風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度，結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，構(gòu)建起完善的資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系，定期對(duì)企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行評(píng)估，為企業(yè)管理層做出正確財(cái)務(wù)決策、強(qiáng)化資金管理提供可靠依據(jù)，從而有效規(guī)避或降低資金風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)不利影響，為建筑安裝企業(yè)穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展創(chuàng)建良好的財(cái)務(wù)環(huán)境。

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作者簡(jiǎn)介：

姜海岑（1973.12-? ），女，山東東阿縣，會(huì)計(jì)師，畢業(yè)于西南財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)專業(yè)，現(xiàn)任四川龍柱建筑安裝工程有限公司財(cái)務(wù)經(jīng)理，研究方向：建安企業(yè)財(cái)務(wù)管理。