企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別及應(yīng)對(duì)策略

王瑞清 榮成華泰汽車有限公司

隨著西方財(cái)務(wù)理論的迅速發(fā)展，財(cái)務(wù)管理體系被逐漸深化，財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域的不斷擴(kuò)展，使財(cái)務(wù)管理更趨于國(guó)際化、實(shí)證化、綜合化。在此新形勢(shì)下，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理實(shí)踐被賦予了更高的要求。為了適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展需要，我國(guó)企業(yè)必須緊緊把握住市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)為財(cái)務(wù)管理提供的新環(huán)境，發(fā)揮出財(cái)務(wù)管理的功能。隨著各個(gè)行業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，現(xiàn)代企業(yè)面臨著更大的挑戰(zhàn)，面臨的風(fēng)險(xiǎn)也日益增加。現(xiàn)代企業(yè)的盈利水平，也很容易受到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展因素的影響。為了避免現(xiàn)代企業(yè)受到各種因素的影響，應(yīng)做好識(shí)別企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并制定出具有可行性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其類型

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念可以從狹義與廣義兩方面進(jìn)行理解：狹義方面，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的不穩(wěn)定性，從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失；廣義方面，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念不僅包含狹義方面解釋，而且包含風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來(lái)的收入利潤(rùn)不確定性[1]。具體表現(xiàn)為，企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)，統(tǒng)計(jì)實(shí)際獲得的財(cái)務(wù)收入，再與預(yù)期財(cái)務(wù)收入進(jìn)行對(duì)比，實(shí)際財(cái)務(wù)收入與預(yù)期收入差距較大，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)，從而發(fā)生的利潤(rùn)減少或者是更大的損失。

通常狀況下，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾個(gè)類型：（1）籌資風(fēng)險(xiǎn)。籌資風(fēng)險(xiǎn)指的是在企業(yè)籌資過(guò)程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)為了獲得發(fā)展資金，選擇的籌資途徑如若不當(dāng)，必然會(huì)導(dǎo)致籌資資金不足和籌資成本過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)。（2）投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)主要指的是，企業(yè)為了盈利和獲取更多資金，采取的一種經(jīng)營(yíng)方式，如若未能處理好收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，便會(huì)出現(xiàn)投資失利的風(fēng)險(xiǎn)。（3）資金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。資金運(yùn)營(yíng)主要包括應(yīng)收賬款，應(yīng)付賬款和存貨這三方面所帶來(lái)的不穩(wěn)定性[2]。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與識(shí)別

（1）關(guān)于籌資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方面，應(yīng)當(dāng)做好籌資渠道、籌資金額、不同籌資渠道資金來(lái)源占比、短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力分析。如果在企業(yè)籌資過(guò)程中，采用貸款利息較高，同時(shí)該類籌資金額占總籌資金額較高，則說(shuō)明企業(yè)面臨較大的籌資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，如若資產(chǎn)負(fù)債比率過(guò)高，則說(shuō)明企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)比率較高，不僅需要償還較高的利息和本金，也會(huì)為后續(xù)企業(yè)籌資帶來(lái)較大難度。（2）關(guān)于投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方面，主要的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法是對(duì)投資收益進(jìn)行分析，這就需要企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別從業(yè)人員具備較高的分析能力，結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境，對(duì)外投資和內(nèi)部投資相關(guān)收益狀況進(jìn)行分析，方能提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別水平。（3）關(guān)于資金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方面，主要是對(duì)企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)收賬款相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，如若低于同行業(yè)均值，則說(shuō)明企業(yè)存在潛在資金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)建議措施

（一）完善多元化籌資方式

現(xiàn)代企業(yè)的高層管理人員在進(jìn)行籌資時(shí)，應(yīng)該對(duì)各種籌資方式進(jìn)行對(duì)比，選擇其中最優(yōu)的籌資方式。目前，企業(yè)融資渠道可分為內(nèi)部融資和外部融資兩種，企業(yè)可以通過(guò)開(kāi)展內(nèi)部融資，提升企業(yè)自有資金以及在經(jīng)營(yíng)運(yùn)行中的資金積累，確保企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)的順利運(yùn)行。在外部融資方面，則包括了直接融資與間接融資兩方面。目前，符合現(xiàn)代企業(yè)籌資外部渠道主要是銀行貸款。因此，企業(yè)為了能獲得銀行貸款，應(yīng)當(dāng)完善自身經(jīng)營(yíng)與管理模式，尤其是增強(qiáng)自身盈利能力，提供真實(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，這樣才能獲得銀行貸款。另一方面，在籌資時(shí)應(yīng)當(dāng)充分利用內(nèi)部籌資途徑，可以采用股權(quán)的籌資模式，公司內(nèi)部員工可以購(gòu)買公司部分股權(quán)，這樣不僅能讓現(xiàn)代企業(yè)獲得發(fā)展資金，也能提升公司員工工作積極性。此外，現(xiàn)代企業(yè)為了能合理降低自身經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)得以降低，應(yīng)注重對(duì)公司負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整。在實(shí)際的操作中，現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)掌握改變長(zhǎng)期與短期債務(wù)占比比率，通過(guò)提高長(zhǎng)期負(fù)債比率的方式，來(lái)降低短期負(fù)債所帶來(lái)的危機(jī)。同時(shí)，為了避免短期借貸帶來(lái)的負(fù)債壓力，可以在現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目時(shí)去掉一些資產(chǎn)變現(xiàn)慢的項(xiàng)目，增加變現(xiàn)能力[3]。

（二）建立科學(xué)化投資決策

現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格控制投資決策的實(shí)施，具體如下：企業(yè)管理人員應(yīng)該學(xué)會(huì)利用投資組合進(jìn)行投資。管理人員在進(jìn)行投資時(shí)，要考慮盡可能地分散風(fēng)險(xiǎn)，投資組合是企業(yè)經(jīng)常運(yùn)用的投資方法。這樣可以使得企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)盡可能地規(guī)避掉了大量的風(fēng)險(xiǎn)，使得企業(yè)盡可能地得到收益。要選擇科學(xué)的投資決策方法。首先，企業(yè)管理人員應(yīng)該利用投資的模型，運(yùn)用定性、定量和定性定量相結(jié)合的方式對(duì)各項(xiàng)投資指標(biāo)進(jìn)行分析，從中進(jìn)行選擇最優(yōu)的投資方案。其次，企業(yè)管理人員應(yīng)該采用民主的方式，邀請(qǐng)相應(yīng)的背景知識(shí)的專家人員對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)地考察與科學(xué)預(yù)測(cè)。另外，還可以聘請(qǐng)專業(yè)投資經(jīng)理人，為公司投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行科學(xué)評(píng)估，來(lái)降低現(xiàn)代企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）提高運(yùn)營(yíng)管理效率

一方面，應(yīng)當(dāng)加快應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度。第一，在進(jìn)行與購(gòu)買方企業(yè)進(jìn)行交易前要做好盡職調(diào)查，準(zhǔn)確地了解對(duì)方企業(yè)的信用狀況。當(dāng)資信調(diào)查結(jié)果顯示，購(gòu)買方企業(yè)的信用狀況良好，可以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)收回應(yīng)收賬款時(shí)，企業(yè)可以允許該購(gòu)買方實(shí)行賒銷。否則，企業(yè)應(yīng)該對(duì)購(gòu)買方進(jìn)行嚴(yán)格限制。如果現(xiàn)代企業(yè)不進(jìn)行適當(dāng)?shù)男庞谜{(diào)查會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的賒銷金額巨大，在賬面上形成大量的難以及時(shí)收回的應(yīng)收賬款。現(xiàn)代企業(yè)主要應(yīng)該從購(gòu)買方企業(yè)的信用等級(jí)，購(gòu)買能力，資產(chǎn)資本等幾個(gè)方面進(jìn)行調(diào)查研究。第二，要及時(shí)收回應(yīng)收賬款。現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)該安排專門(mén)的收款人員對(duì)沒(méi)有收回的賬款進(jìn)行催收。企業(yè)管理人員應(yīng)該讓財(cái)務(wù)人員對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行準(zhǔn)確的賬齡分析并且根據(jù)賬齡分析得出的結(jié)果進(jìn)行催收。同時(shí)要建立應(yīng)收賬款成功催收獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，鼓勵(lì)銷售人員對(duì)自己所銷售的賬款進(jìn)行催收，如果成功催收，公司應(yīng)該給予相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)。

另一方面，提高存貨管理效率。現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)該確定好企業(yè)的最低庫(kù)存量，這個(gè)最低值可以讓企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)更加具有保障，又可以減少資金占用和倉(cāng)儲(chǔ)成本，使企業(yè)增加現(xiàn)金流。但是也要注意以下幾點(diǎn)：第一，要對(duì)企業(yè)的存貨按照各自的性質(zhì)進(jìn)行分類，同時(shí)根據(jù)產(chǎn)品的存放條件，進(jìn)行管理。這樣做以防止由于儲(chǔ)存條件的不適應(yīng)從而導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生營(yíng)業(yè)外支出，影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常進(jìn)行和經(jīng)營(yíng)效益。第二，建立適量存貨儲(chǔ)備制度，這樣不會(huì)因?yàn)榕R時(shí)的原材料的短缺而影響企業(yè)后續(xù)生產(chǎn)的問(wèn)題。除此之外，企業(yè)還應(yīng)該對(duì)存貨的采購(gòu)進(jìn)行全方位的管理，細(xì)化公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)，設(shè)立倉(cāng)儲(chǔ)管理部門(mén)，專門(mén)負(fù)責(zé)庫(kù)存信息記錄與核算。通過(guò)設(shè)置系統(tǒng)的存貨管理機(jī)制，細(xì)化各項(xiàng)工作開(kāi)展。

三、結(jié)論

企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和資金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，本文在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方面，針對(duì)以上三種風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方式進(jìn)行簡(jiǎn)要說(shuō)明，并在研究的最后指出了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，即企業(yè)應(yīng)當(dāng)完善多元化籌資方式，建立科學(xué)化投資決策，提高運(yùn)營(yíng)管理效率，從而有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障自身的健康持續(xù)發(fā)展。