關于城市商業銀行銀行賬簿利率風險管理探討

杜麗

摘要： 我國銀行業監督管理機構已先后于2009年、2018年公布了《商業銀行銀行賬簿利率風險管理指引》及其修訂版（以下簡稱“新指引”），對我國商業銀行的銀行賬簿利率風險管理進行指導并提出具體要求。因此，本文擬通過對城市商業銀行（以下簡稱“城商行”）銀行賬簿利率風險管理現狀進行總結，分析城商行在銀行賬簿利率風險管理中的難點，并有針對性地提出提升管控及應對銀行賬簿利率風險能力的建議、措施。

關鍵詞： 城商行? 銀行賬簿利率風險? 管控及應對措施

一、引言

中國人民銀行于2019年8月16日發布《中國人民銀行公告》[2019]第15號，改革完善貸款市場報價利率（LPR）機制，并要求各商業銀行發放貸款須以貸款市場報價利率作為定價基準，標志著LPR利率正式替代央行貸款基準利率。伴隨著我國利率市場化的再次深入邁進，商業銀行面臨的銀行賬簿利率風險也呈現一些新變化，風險不斷擴大。尤其是盈利主要依賴于凈利息收入的城商行，利率波動頻率提高和存貸利差收窄必然會使其銀行賬簿利率風險管理面臨新的挑戰，任務更加艱巨。

二、城商行銀行賬簿利率風險管理現狀

從我國城商行對銀行賬簿利率風險的管理現狀看，相較于國有大行和股份制商業銀行，城商行的銀行賬簿利率風險管理方式相對落后、管控手段相對單一，主要采用利率敏感性缺口（又稱重定價缺口）分析、情景模擬分析、壓力測試等計量、分析方法，定期評估不同利率變動情景假設對凈利息收入（ΔNII）的影響，較為普遍的問題主要包括：

（一）系統建設不足，智能化水平亟待提高

現階段，我國的國有大行、股份制行、部分已上市的城商行和農村商業銀行已建立起銀行賬簿利率風險計量系統，但大部分城商行，特別是還未上市的體量較小、管理能力較弱的城商行銀行賬簿利率風險計量系統尚處在建設中或還未開始建設，城商行信息系統建設整體相對落后，銀行賬簿利率風險的計量、分析、壓力測試還主要靠手工完成，風險信息收集的及時性、完整性和準確性亟待提高，且手工風險計量多停留在靜態模擬計量階段，無法真正做到有效評估、動靜結合、完備計量所有利率風險。

（二）管理水平落后，模擬情景設定較為單一

部分城商行在做利率敏感性缺口分析、凈利息收入變動（ΔNII）壓力測試時，特別是在新指引發布前，僅考慮利率平行上移、利率平行下移兩種利率變動情景，再分別在輕、中、重度沖擊情景下，對城商行凈利息收入變動（ΔNII）進行分析及壓力測試，暫未結合我國目前實際情況，按不同類別利率敏感性資產、利率敏感性負債分別適用不同市場環境設計不同利率變動情景進行模擬分析測算，更未達到按監管要求的標準化計量框架下的六種沖擊情景分別測試計量利率風險。不過，情景設計過于簡單的問題，在新指引發布后有明顯改善。

（三）分析模式偏向，風險計量不夠敏感

經濟價值變動（ΔEVE）分析是指，在市場收益率曲線發生變動情景下，分析商業銀行持有的所有利率敏感性頭寸的未來現金流采用市場收益率曲線折現后的價值變動情況，對用作折現利率的市場利率波動更為敏感，可以很好地與凈利息收入變動分析互為補充。但城商行在銀行賬簿利率風險的計量分析模式上，更加側重于對凈利息收入變動的分析，較少有城商行將對經濟價值變動的分析納入日常銀行賬簿利率風險管理中應用。一是因為經濟價值變動分析對銀行利率敏感性賬簿基礎數據統計的維度要求更廣、精度要求更高，更需要信息系統的強力支持;二是經濟價值變動分析結果更加抽象，未能直接反映出對商業銀行盈利能力的影響，致使城商行的管理層不夠重視。目前，城商行在實際工作中，對經濟價值變動分析以滿足監管合規要求為主，少量用于銀行賬簿利率風險壓力測試，對利率風險計量不夠敏感。

（四）建模能力薄弱，客戶行為性期權風險計量不充分

客戶行為性期權風險，主要來自于各類金融合同中隱含的客戶可選擇使用的權利，如存款人對定期存款可選擇提前支取的權利，客戶可以在利率發生變化時選擇是否執行這類權利，從而使城商行的現金流水平、重定價期限結構發生改變。計量客戶行為性期權風險，城商行需建立較為完善的客戶行為分析模型，以根據歷史數據分析測算客戶在基準情景下執行選擇性期權的概率，再分析計算在各種利率變動沖擊情景下，客戶執行選擇性期權的概率。在計量和管控銀行賬簿利率風險時，城商行普遍存在對客戶行為性期權風險的計量、評估不夠充分。

（五）管理手段有限，利率風險管控能力有待提升

銀行賬簿利率風險的產生主要源自于兩個原因，一是利率發生波動，二是利率敏感性資產、負債的重定價期限不匹配。我國商業銀行銀行賬簿利率風險計量和管理尚處于不斷摸索的初步階段，城商行更是處于以達到監管合規要求為主的管理階段，缺乏主動積極管理的手段。一是利率市場化后市場競爭加劇，城商行賴以生存的傳統存、貸款業務的利率敏感性增大，城商行對存、貸款的定價及期限結構的決定權受到挑戰;二是缺少自主管理利率風險的工具和方法。部分城商行尚未獲得衍生產品交易業務資格，已獲得資格的城商行也存在缺乏衍生品交易經驗和人才的問題，較有效開展避險交易尚有一定差距。

三、對城商行銀行賬簿利率風險管控及應對措施建議

（一）加速風險計量系統上線，提高風險管理效率

一是在城商行層面推進銀行賬簿利率風險計量管理系統的上線應用，確保銀行賬簿信息統計的全面性和準確性，從計量、監測、限額管理等方面進一步完善和提升銀行賬簿利率風險管理的自動化和精細化水平，實現利率敏感性頭寸的靜態、動態計量、分析及壓力測試，提高管理效率。

二是密切關注、動態分析市場利率環境發生的變化，加強對市場利率走勢的監測和研判，并在計量系統準確統計賬簿信息的基礎上逐步升級系統，建立市場利率預測模型，并參照預測的利率變化情況設定利率變動情景假設，以期提高模擬情景與實際市場利率走勢的吻合度，使利率風險計量結果趨近于城商行可能遭受的實際損失，以支持前瞻性管理決策。

三是借助風險計量管理系統，逐步實現凈利息收入分析和經濟價值變動分析兩者兼具，雙管齊下，互為補充。

四是建立與自身業務復雜程度相適應的客戶關系管理系統，搭建行為分析模型，使用現代統計分析技術分析整合各類客戶的金融活動數據，計量在各種利率變動情景下客戶行為性期權風險，增加銀行賬簿利率風險計量的完整性。

（二）完善定價管理機制，提升貸款自主定價能力

通過建設、完善定價管理機制及管理系統，將城商行的資金成本、運營成本、稅賦成本、風險成本、股東回報等通過定價模型傳導至貸款定價，實現針對每位客戶不同的需求和風險情況“一對一”靈活定價，并以智能化的定價系統貫穿貸款投放的整個周期，提高市場競爭力。

（三）多措并舉，積極管控利率風險

在準確計量銀行賬簿利率風險的基礎上，有針對性地實施風險管控及緩釋措施。一是通過使用內部資金轉移定價（FTP）機制等管理工具持續對銀行賬簿利率風險實施主動前瞻性管理，合理調整各項生息資產、付息負債重定價期限結構，特別是在執行LPR定價基礎后，貸款利率波動幅度和變動頻率大幅提高，更需加強貸款重定價期限管理;二是優化服務客戶的基礎設施，充分利用金融科技賦能提升服務能力和服務品質，提高市場認可度，增強存款客戶黏性，控制負債成本大幅上升風險;三是綜合運用衍生品套期保值交易，調整城商行整體期限缺口和利率水平，確保利率風險整體平穩可控。

（四）拓展收入來源，增強風險抵御能力

積極作為、主動調整收入結構，拓展收入來源，降低凈利息收入比重，增強抵御風險的能力。一是結合市場對理財產品和消費金融產品的強力需求，做大理財及銀行卡手續費收入;二是利用科技金融賦能，提高電子銀行中間業務收入;三是拓展城商行現有業務范疇，增加債券承銷等投行類中收來源。

四、結語

隨著LPR的正式實施，商業銀行面臨的銀行賬簿利率風險呈現出新特征，城商行更應該積極學習先進經驗，主動作為，進一步提升利率風險管控能力，以確保盈利果實免遭風險侵蝕。

參考文獻：

[1]中國銀行保險監督管理委員會.商業銀行銀行賬簿利率風險管理指引.2018年.

[2]王偉，劉呂科.新形勢下銀行賬戶利率風險管理的主要難點與對策.清華金融評論.2018年.

作者單位：重慶銀行