石油銷售企業(yè)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析及防范

高興勤(中國石油天然氣股份有限公司甘肅銷售分公司，甘肅 蘭州 730030)

0 引言

在社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的主要經(jīng)營目標(biāo)就是對(duì)經(jīng)濟(jì)效益的追求，企業(yè)通過投資項(xiàng)目來維護(hù)、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，確保自身盈利。石油銷售企業(yè)作為資金集中、技術(shù)密集的產(chǎn)業(yè)，很大程度上其經(jīng)濟(jì)效益依賴投資效益，如果投資出現(xiàn)失誤會(huì)造成重大經(jīng)濟(jì)損失，成功的決策則可帶來良好經(jīng)濟(jì)效益，當(dāng)前我國石油銷售企業(yè)在投資方面還存在不少缺陷，在市場經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展的今天，如何加強(qiáng)投資管理、優(yōu)化投資秩序、提高投資效益，成為石油銷售企業(yè)亟需解決的問題。

1 石油銷售企業(yè)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵

石油銷售企業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)主要是企業(yè)針對(duì)石油領(lǐng)域進(jìn)行的生產(chǎn)與項(xiàng)目投資可能造成經(jīng)濟(jì)損失，主要表現(xiàn)為兩種形式，一是針對(duì)石油領(lǐng)域投資的損失，二是預(yù)期回報(bào)與實(shí)際回報(bào)出現(xiàn)差距造成損失。在石油銷售企業(yè)投資過程中，會(huì)受到內(nèi)外因素影響而導(dǎo)致項(xiàng)目實(shí)際收益與預(yù)期出現(xiàn)偏差，影響到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重?fù)p失。石油銷售企業(yè)投資往往有巨大經(jīng)濟(jì)效益，一些企業(yè)投資中受高額利益驅(qū)使，對(duì)投資項(xiàng)目的研究不足而出現(xiàn)錯(cuò)誤決策，從而引發(fā)企業(yè)決策風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，需要投資者保持清醒頭腦，認(rèn)真分析國際石油市場和我國石油市場動(dòng)態(tài)，掌握國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)和政治環(huán)境，以實(shí)現(xiàn)科學(xué)決策，能夠準(zhǔn)確判斷投資項(xiàng)目潛在風(fēng)險(xiǎn)，提高自身應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力[1]。

2 石油銷售企業(yè)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)性分析

為更好地防范投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，需要科學(xué)分下投資過程中可能存在的各類型風(fēng)險(xiǎn)，投資者能夠掌握風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)和變化規(guī)律，以采取合理措施應(yīng)對(duì)降低損失。

2.1 自然風(fēng)險(xiǎn)

自然風(fēng)險(xiǎn)的形成是由于自然因素的不確定性，這種不確定性會(huì)影響甚至破壞投資項(xiàng)目，引發(fā)經(jīng)濟(jì)損失。常見的此類型影響因素包括氣候、水文地質(zhì)、地震等，一旦發(fā)生這類型災(zāi)害就會(huì)影響到投資項(xiàng)目。以天然氣工程為例，其建設(shè)和運(yùn)行中自然條件影響較大，是不可忽視的風(fēng)險(xiǎn)，往往關(guān)系著項(xiàng)目成敗，因此在投資管理中不可忽略這一問題。

2.2 政策風(fēng)險(xiǎn)

政策風(fēng)險(xiǎn)主要是國家或國際間政策的變動(dòng)，其不可預(yù)見性會(huì)影響到項(xiàng)目的實(shí)際收益，比如稅收政策、貨幣政策和環(huán)保政策等。政策變動(dòng)下會(huì)引發(fā)各種形式經(jīng)濟(jì)損失，對(duì)石油銷售企業(yè)投資產(chǎn)生全局性影響，需要重點(diǎn)規(guī)避此類型風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 政治風(fēng)險(xiǎn)

我國石油銷售企業(yè)有不少投資項(xiàng)目屬于海外投資，此類型項(xiàng)目需面臨嚴(yán)重的政治風(fēng)險(xiǎn)。在政府更迭、世界政局變化中，一些國家難以履行協(xié)議，就會(huì)影響到投資項(xiàng)目的運(yùn)行。比如，在世界市場是有價(jià)格大幅度上漲的情況下，一些國家會(huì)要求將投資價(jià)格提高，或者擔(dān)心跨國公司直接投資本國相關(guān)產(chǎn)業(yè)控制經(jīng)濟(jì)，會(huì)對(duì)跨國工期采用國有化控制，這些都屬于投資中政治風(fēng)險(xiǎn)[2]。

2.4 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

首先是市場供求風(fēng)險(xiǎn)，市場的供需是處于變化當(dāng)中的，其不確定性導(dǎo)致了經(jīng)營者收入不確定。出現(xiàn)供給不足、需求不足等情況下，石油市場買方和賣方一方會(huì)出現(xiàn)損失。這種供需不平衡會(huì)導(dǎo)致投資損失，是能源市場最直接的風(fēng)險(xiǎn)。具體來講，一是供給風(fēng)險(xiǎn)，即在投資者對(duì)項(xiàng)目的投資中，其產(chǎn)品在市場屬于供給過剩情況，由于市場需求不足而產(chǎn)生損失，此問題需投資方了解市場狀況。二是需求風(fēng)險(xiǎn)，這是石油市場一種重要風(fēng)險(xiǎn)，市場需求量會(huì)受到很多因素的影響，其產(chǎn)生的變化會(huì)造成投資損失。通常情況下，市場需求主要是潛在需求、有效需求，前者雖有欲望但無經(jīng)濟(jì)承受能力，后者則具備實(shí)際購買能力，在分析市場需求時(shí)需全面分析兩者需求，以及潛在需求能否向有效需求轉(zhuǎn)化和轉(zhuǎn)化的可能性等。三是購買力風(fēng)險(xiǎn)，購買力風(fēng)險(xiǎn)屬于需求風(fēng)險(xiǎn)的一種，在石油市場中購買力地位重要，主要是市場購買能力變化而引發(fā)的石油消費(fèi)，如果導(dǎo)致石油無法被市場消化，就會(huì)引發(fā)經(jīng)濟(jì)損失。

其次是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，通常石油銷售企業(yè)投資項(xiàng)目成本比較固定，其盈利水平受未來石油市場價(jià)格變化影響，如果價(jià)格上漲就會(huì)提高收益水平，反之會(huì)降低收益水平甚至虧損。由于石油產(chǎn)品自身的有限性，以及當(dāng)前其在很多領(lǐng)域的難以替代性，導(dǎo)致石油市場整體上供應(yīng)短缺，價(jià)格變化基本趨勢是上漲的，以國際直接投資獲取海外石油資源是有利的，其價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)較小。但國際石油投資并非可以不重視風(fēng)險(xiǎn)管理，世界石油市場短期市場震蕩、價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)仍需加大防范力度。

3 石油銷售企業(yè)投資管理現(xiàn)狀和存在問題

3.1 投資規(guī)模膨脹

長期以來，我國石油工業(yè)投資管理模式是在高度集中計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下形成的傳統(tǒng)管理模式，主要的投資主體就是中央、國家和政府，石油銷售企業(yè)可以申請(qǐng)財(cái)政貸款和專項(xiàng)撥款來進(jìn)行投資，這種體制下油田企業(yè)從自身利益出發(fā)會(huì)爭奪投資項(xiàng)目，而對(duì)項(xiàng)目效益重視不足。各二級(jí)單位投資意識(shí)、行為脫節(jié)，缺乏投資風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，無人負(fù)責(zé)投資損失，在市場機(jī)制不完善的情況下，普遍存在預(yù)算超概算、決算超預(yù)算的現(xiàn)象，其投資規(guī)模大大膨脹。當(dāng)前，雖然國家和相關(guān)企業(yè)進(jìn)行了投資體制改革，但受傳統(tǒng)觀念影響，對(duì)新管理辦法難以有效適應(yīng)和實(shí)施。

3.2 投資效益觀念不強(qiáng)

石油企業(yè)投資的主要目標(biāo)就是追求經(jīng)濟(jì)效益，在合法前提下獲得更高效益，是企業(yè)生存與發(fā)展的重要手段，因此投資決策應(yīng)以效益為中心。在我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，開展經(jīng)濟(jì)活動(dòng)應(yīng)具備良好的效益觀念。但石油銷售企業(yè)在傳統(tǒng)觀念下，長期存在重規(guī)模輕效益、重產(chǎn)量輕效益的問題，很少關(guān)注經(jīng)濟(jì)效益高低，導(dǎo)致成本得不到有效控制。近年來效益觀念提出下，雖然相關(guān)理念在轉(zhuǎn)變，但短期內(nèi)仍然缺失，一些單位缺乏全局觀念、市場競爭意識(shí)，往往其投資項(xiàng)目為重復(fù)性建設(shè)，實(shí)際生產(chǎn)水平和產(chǎn)品落后，難以取得理想的投資效果[3]。

3.3 企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與投資項(xiàng)目決策分離

在當(dāng)前石油銷售企業(yè)投資決策管理中，還存在項(xiàng)目決策與企業(yè)發(fā)展規(guī)劃、投資計(jì)劃安排間存在分離的情況。在制定完企業(yè)發(fā)展規(guī)劃后，就對(duì)其不再重視，很少去研究規(guī)劃的落實(shí)、細(xì)化等問題。在投資項(xiàng)目立項(xiàng)中，多是被動(dòng)匯總整理所屬單位上報(bào)項(xiàng)目，缺乏從戰(zhàn)略規(guī)劃角度對(duì)項(xiàng)目提出、考察和制定計(jì)劃。同時(shí)，一些企業(yè)在投資計(jì)劃和項(xiàng)目實(shí)施中，不按照投資決策、基本建設(shè)程序開展，時(shí)常出現(xiàn)未完成前期工作即安排投資計(jì)劃、實(shí)施項(xiàng)目的情況，這些問題造成企業(yè)投資與企業(yè)長期發(fā)展的脫離。

3.4 投資管理方法粗放

企業(yè)長期發(fā)展中，需不斷追求最大化經(jīng)濟(jì)效益，市場經(jīng)濟(jì)下企業(yè)應(yīng)以經(jīng)濟(jì)效益為中心開展投資決策和投資管理，科學(xué)決策資金的使用方向和額度。運(yùn)用科學(xué)的投資決策管理方法，研究投資過程中復(fù)雜問題，明確項(xiàng)目投資回報(bào)。當(dāng)前我國石油銷售企業(yè)投資決策管理以經(jīng)驗(yàn)型為主，采用企業(yè)或行業(yè)平均水平為依據(jù)進(jìn)行決策和投資，這種粗放的管理方式下缺乏對(duì)實(shí)際情況的分析，掩蓋了不同分析對(duì)象存在差異，難以制定出精細(xì)化、定量化的投資管理策略，會(huì)影響到項(xiàng)目實(shí)際投資效益。

3.5 投資項(xiàng)目監(jiān)督存在問題

(1)缺乏完善的項(xiàng)目監(jiān)督機(jī)制和制度。石油銷售企業(yè)在項(xiàng)目投資中，如果未形成相互監(jiān)督的管理體制會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目決策、實(shí)施等方面隨意性較大，一些項(xiàng)目沒完工即倒閉，會(huì)造成嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)損失。

(2)項(xiàng)目監(jiān)督機(jī)構(gòu)和人員職責(zé)落實(shí)不到位。石油銷售企業(yè)投資項(xiàng)目的前期工作、投資安排和組織實(shí)施等需要不同部門管理，缺乏全程參與的監(jiān)督部門，很多情況下即使設(shè)立也是臨時(shí)性的，項(xiàng)目經(jīng)理很多時(shí)候缺乏自主權(quán)，在復(fù)雜的業(yè)務(wù)中未切實(shí)履行好監(jiān)督職責(zé)。

4 石油銷售企業(yè)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

4.1 加強(qiáng)勘探和油藏評(píng)價(jià)投資管理

石油勘探作業(yè)大多處于有風(fēng)險(xiǎn)、不確定的情況下，勘探投資中需要結(jié)合勘探技術(shù)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值分析，以實(shí)現(xiàn)科學(xué)的勘探投資。在勘探項(xiàng)目決策中，需從投資意向出發(fā)選擇好投資方向和目標(biāo)，認(rèn)真執(zhí)行可行性研究。項(xiàng)目勘探設(shè)計(jì)階段，需有效控制優(yōu)化單向工程、總體工程、工程技術(shù)、工程成本控制等，勘探實(shí)施階段需加強(qiáng)進(jìn)度、質(zhì)量和成本管理?？碧介_發(fā)業(yè)務(wù)流程中，油藏評(píng)價(jià)是關(guān)鍵性環(huán)節(jié)，需要在預(yù)探階段提交控制儲(chǔ)量、開展油藏評(píng)價(jià)、提交探明儲(chǔ)量和預(yù)開發(fā)方案等，確保上游業(yè)務(wù)的效益。同時(shí)規(guī)劃階段做好中長期和年度規(guī)劃，分解新增探明處理、年度總體評(píng)價(jià)部署。方案階段要做好鉆井設(shè)計(jì)和工程設(shè)計(jì)等，縮短評(píng)價(jià)周期控制好成本。實(shí)施階段做好現(xiàn)場組織實(shí)施、質(zhì)量監(jiān)督和投資階段等，提供真實(shí)開發(fā)數(shù)據(jù)，以此為依據(jù)編制油藏方案。

4.2 優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)、分散風(fēng)險(xiǎn)

石油銷售企業(yè)在落實(shí)經(jīng)營戰(zhàn)略匯總，需要實(shí)施科學(xué)的投資決策。為最大程度控制成本、保證利潤，企業(yè)需重新確定自身具有競爭力的核心業(yè)務(wù)，將非核心業(yè)務(wù)逐步淘汰，而將資金集中在熟悉的投資領(lǐng)域，同時(shí)做好上游勘探開發(fā)和下游儲(chǔ)運(yùn)、煉油和銷售等一體化經(jīng)營，從而分散投資風(fēng)險(xiǎn)，保證實(shí)際投資效益。

同時(shí)實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，通過公司聯(lián)合與重組實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，利用合伙人的資金、技術(shù)等調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大規(guī)模、優(yōu)化生產(chǎn)、降低成本，從而增強(qiáng)自身防范風(fēng)險(xiǎn)能力，即使風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生也可以轉(zhuǎn)移部分損失。

4.3 建立科學(xué)的投資決策程序

要實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)確、科學(xué)的決策，首先需保證走科學(xué)的程序。第一需廣泛收集信息，且保證其準(zhǔn)確性、完整性，在市場競爭中信息與資金聯(lián)系密切，可以安排專人負(fù)責(zé)信息收集，以供決策者參考。第二，多方案選擇，這是決策的基礎(chǔ)，可以區(qū)分方案間優(yōu)劣，選擇最合適的方案。第三，比較、評(píng)價(jià)和論證方案，具體標(biāo)準(zhǔn)為方案的效果、利益和意義等，綜合技術(shù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性來分析，采取定性決策方法或定量決策方法進(jìn)行。最后是優(yōu)選方案并貫徹執(zhí)行，同時(shí)做好監(jiān)督、審計(jì)工作，確保有效實(shí)施。

4.4 建立投資責(zé)任制

要重視對(duì)投資項(xiàng)目的監(jiān)督與后評(píng)價(jià)工作，石油銷售企業(yè)在投資決策責(zé)任方面應(yīng)完善相關(guān)制度，實(shí)行經(jīng)理人員責(zé)任制，相關(guān)管理人員等責(zé)任與項(xiàng)目效益、紅利、職務(wù)升遷等掛鉤，促使各級(jí)管理人員優(yōu)選投資項(xiàng)目、慎重決策，并加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目投資的管理。按照項(xiàng)目管理與風(fēng)險(xiǎn)管理原則、程序和辦法等，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行管理，并采取完善的報(bào)表監(jiān)控制度。此過程中可以應(yīng)用計(jì)算機(jī)進(jìn)行動(dòng)態(tài)模擬分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)并將信息反饋到?jīng)Q策層，便于采取措施應(yīng)對(duì)、降低風(fēng)險(xiǎn)和損失。此外就是要開展事后評(píng)價(jià)，全面檢查投資項(xiàng)目各實(shí)施環(huán)節(jié)、總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，提高投資管理水平。

5 結(jié)語

石油銷售企業(yè)投資學(xué)項(xiàng)目是系統(tǒng)性工程，涉及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營全過程，受內(nèi)外環(huán)境影響會(huì)面臨不同類型風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)此需加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)防范和投資管理，快速增強(qiáng)自身市場價(jià)值，提高核心競爭力。