電力現貨市場下發電企業經營策略研究

程道同， 朱光明

(1.中國神華能源股份有限公司國華惠州熱電分公司，廣東惠州516082；2.國網湖南省電力有限公司電力科學研究院，湖南長沙410007；3.高效清潔火力發電技術湖南省重點實驗室，湖南長沙410007)

0 引言

2015年3月15日中共中央發布 《關于進一步深化電力體制改革的若干意見》 (中發 〔2015〕9號)(下簡稱 “電改9號文”),拉開了新一輪電力體制改革的帷幕。隨著我國電力體制改革的不斷深入,電力交易的品種和規模不斷增加,在時間維度上形成了電力現貨交易、中長期交易兩個交易類別。中長期交易需要通過現貨交易發現電力作為商品的價格,現貨交易需要通過中長期交易避免價格的劇烈波動,二者相輔相成,缺一不可,從而有效發揮市場在資源配置中的決定性作用。而現貨交易和調度運行的銜接,也是促進電力系統安全運行和市場機制高效運轉的基礎[1]。

1 現貨市場下發電企業面臨的經營形勢

有別于傳統計劃調度和單純中長期合約交易,現貨市場環境下,除了中長期市場交易外,還存在日前市場、日內市場和實時市場以及輔助服務市場交易,時間顆粒度更小,交易品種、交易業務量大幅增加,中標量價不確定性導致經營風險加大,對機組性能和可靠性要求更高,同時對發電企業市場營銷、計劃績效、燃料供應、綜合統計、財務管理、風險控制等帶來全新的挑戰。發電企業需要根據社會經濟發展情況、能源革命趨勢、區域電網架構、電力供需關系、電力市場規則以及管理部門總體要求等因素,設計適合自身特點的企業經營目標和策略,科學合理地處理量價關系,爭取實現經營目標最大化[2]。

2 當前發電企業經營管理存在的問題

2.1 經營目標函數不清晰

在特定經營周期或某些時間段內,部分發電企業仍以發電量為主要經營目標,這是由管理機制、產業鏈布局、計劃轉市場低效等原因造成；也有一部分發電企業以利潤為主要經營目標,通過適應規則融入市場,建立了市場化的企業經營目標函數。其實在電力市場進入現貨環境后,電量、電價基本由市場供需、電網結構、報價策略、對手影響等因素決定,電量電價不確定性大大增加,發電企業的營收和利潤不明確[3]。

2.2 市場營銷體系建設滯后

我國幾輪電力體制改革都是以逐步實現電力市場化為目標,計劃調度逐漸轉向市場平衡,市場規則不斷完善,市場意識不斷強化,發電企業市場營銷的作用和意義也顯著提高。但是,由于發電企業在經營管理體系和人力資源配置方面的要求限制,目前并沒有建立市場化的營銷體系,市場開發、交易管理、風險控制、營銷團隊等綜合體系建設滯后,市場營銷職能雖然有但很薄弱,交易人員配置無法滿足現貨交易工作量要求,梯隊建設和人才保護不夠,已經無法適應當前電力現貨市場的要求[4]。

2.3 計劃績效分配不合理

進入高度市場化或者現貨市場運行后,經營計劃的安排需要科學合理制定,尊重市場條件和基本規律,化解所屬發電廠的經營風險。目前大部分發電企業的計劃分配仍然以目標倒排的方式,考慮市場環境等客觀因素不足。績效分配的導向不夠精準,單純以電量和利潤等指標的加權看似合理,但在單純指標的設計上并不合理,導致有些利用小時數在所屬省份較高的企業績效卻不高。負責關鍵指標的部門因其他業務因素無法體現正確的績效導向,未能通過價值創造貢獻力來合理分配績效,導致企業經營發展動力不足[5]。

2.4 燃料供應與市場機制不匹配

燃料是發電企業主要消耗原料和成本中心,燃料成本、保障供應是發電企業盈利和安全穩定生產的基礎。電力調度機構從供應安全的角度要求發電企業保持較高的庫存 (廣東省要求庫存不低于20天,低于5天時不參與現貨市場出清),而較高的庫存對發電企業來說意味著更高的資金成本以及自燃風險和熱量損失。對于能源一體化的發電企業,還要擔負上游煤企產銷調節池的作用,由于這種調節基本上是一種反向調節,容易導致庫存忽高忽低,為發電企業的生產經營帶來一定的難度,特別是對于運距長的發電企業來說更加困難[6]。

2.5 綜合統計業務優化不足

現貨市場下,電量電價結構不同于之前的傳統中長期市場規則,現貨電量電價每小時一個結算數據,每天形成一個結算單,每月綜合結算清理。由于數據量和業務量大幅增加,人工填報不僅低效而且出錯的概率增加,不利于全面統計系統的開發建設。同時,不同地區的市場規則不同,市場化的名稱、數據也不相同,上級主管部門在設計綜合統計系統時應全面考慮并做靈活調整,避免業務流向被封堵或者不及時問題。

2.6 財務預算管理與電力市場機制脫鉤

現行的財務預算管理中,仍然執行發電量與效益間嚴格的正向關聯,發電量越多利潤越大。二者的因果關系導致預算更加關注電量和利潤的完成情況。但是隨著現貨市場的深入,中長期市場、日前市場、實時市場間價格的變動以及電能量的權衡,可能會產生少發電收益增加的套利情況。其次,隨著現貨市場的開展,成本因素對于現貨市場報價有著至關重要的影響,目前還缺乏一個成本與價格聯動的預算機制[7]。

2.7 風險控制能力不足

電力現貨市場中由于開停機方式、電量、電價預知性較差,特別是在市場初期更難以掌握,即使未參與風險套利,市場波動帶給發電企業的經營風險依然大大增加,而傳統發電企業應對市場突變的能力尚在起步階段,在風險控制方面的認知和準備不足。

3 當前發電企業產生經營問題的原因分析

近年來我國電力工業發展迅速,主要集中在技術、安全等層面的突破,在市場化改革的道路上卻是蹣跚前行。因此,本輪電改無論是從頂層設計還是規則指導上都更加科學合理、貼近實際,也給電力行業市場化改革帶來希望。對于發電企業來說,電改意味著體制機制的改變、意識形態的改進、競爭姿態的樹立,但從長期的計劃體制進入到充分競爭的市場中,還是產生了不少經營問題,具體原因有以下幾點:

3.1 思想觀念轉變不到位

長期的計劃電力經濟概念形成的固有思想很難轉變,特別是大型能源企業下的發電廠受到一體化經營方式的計劃安排,長期穩定的經營模式和財務理念基本沒有大的變化,未遇到真正的市場挑戰,思想觀念固化、應變手段欠缺、調整速度較慢。

3.2 市場環境感受不足

無論是電力現貨市場還是傳統的中長期市場,都需要企業經營管理者有 “走出去”的態度,感受真正的市場環境,培育市場意識。在這方面,能源一體化發電企業對市場環境感受不足的情況更加明顯。

3.3 現貨市場規則了解不清

電力現貨市場是個充分競爭的市場,也是體現真正市場化的最有效方式,而現貨市場規則系統龐大、復雜深奧,隱含了大量的知識信息,由于發電企業營銷力量和人才儲備不足,應付當前的工作量已經接近飽和,對現貨市場各個板塊的規則了解、消化、掌握則不夠深入,影響了對市場的認知[8]。

3.4 競爭壓力傳導化解不夠

雖然發電企業近年來經歷了一段時期的經營發展困境,特別是開展市場化試點區域的發電企業有了較大的生存壓力和危機意識,但是面對現貨市場這樣真正的市場,危機意識依然比較欠缺,突破傳統約束的決心和信心不足。

4 現貨市場發電企業經營策略分析及應對措施

面對電力市場改革逐步深入,發電企業不僅要面對來自市場的沖擊,還要面對產能過剩、供需失衡、低碳環保、控煤控排等層面的要求,發電企業特別是常規火力發電企業急需調整、適應新形勢下的經營策略,將改革危機轉化為發展機遇。

4.1 打造落后產能 “走出去”戰略

現貨市場運行后,通過市場的無形力量會將產能過剩和環保嚴控區域的落后機組自然淘汰。面對這樣的生存壓力,發電企業可以抓住 “一帶一路”國家政策[9],將性能落后且不滿足未來運營要求的發電機組通過獨立或聯合的投資渠道 “走出去”,布局在 “一帶一路”沿線能源需求和經濟增長較為穩健的發展中國家和地區,前提是要滿足當地的政策要求和企業財務評估。

4.2 探索低碳、清潔電力發展道路

在當前節能環保、低碳發展的大趨勢下,傳統火電企業特別是煤電企業的生存發展已面臨嚴峻的挑戰；而低碳、清潔、高效的電力是未來能源行業的主流。因此,火電企業在做好節能環保技術升級改造的同時,也要考慮布局低碳清潔的新能源產業,隨著海上風電的發展機遇來臨,可以抓住政策機會和市場空白,在風電市場上實現彎道超車。近年來光伏發電設備的成本迅速下降,火電比重較大的能源企業應及早開展光伏發電等綠色電力的建設,既可以實現綠色電力行業的盈利,同時也可以降低火電的比例,減少未來購買綠證的成本[10]。

4.3 明確企業經營目標函數

傳統發電企業的經營目標一般都是在確保一定電量的情況下,努力實現既定的利潤,有的發電企業則是以電量為主要的經營目標,面對競爭激烈且變化頻繁的現貨市場,已經無法確保中標電量,在這種情況下更需要建立以整體價值創造為目標的清晰的經營函數,從而在中長期市場和現貨市場之間高效配合,規避市場風險,提高發電企業盈利能力和生命力[11]。

4.4 強化市場營銷和交易結算體系

現貨市場環境下,包括中長期交易、日前和實時現貨、輔助服務等交易品種多達10余種,交易頻次有日、多日、周、月、年、多年。隨著市場電量規模占比逐步擴大,交易時間顆粒度極小,市場營銷業務量和承擔的經營責任與壓力大幅增加,因此發電企業急需建立獨立的市場營銷和交易結算體系,配齊相關工作人員,按照貢獻程度設計各崗位級別,并強化工作職能,更好地服務發電企業的經營發展和安全生產。對于大型的能源一體化企業,可以適時建立能源交易管理部門甚至子分公司,統籌集團層面的電力市場交易戰略,并將碳排放交易、綠證交易等業務集中管理。對于當前階段不適合市場營銷集中管理的發電企業,應在所屬各發電廠建立獨立的市場營銷和交易體系,明確區域公司(營銷中心)與各發電企業營銷職責,優化配置,以應對全面的電力市場競爭[12]。

4.5 優化交易策略實現利益最大化

電力商品因其特殊物理屬性,在一定的市場環境下既要尊重市場規律,又要滿足其物理要求。發電企業要結合自身經營管理要求和企業特點,制定和優化交易策略,在確保開機方式和電量最優的基礎上,爭取最大的經營效益。根據系統邊界條件,結合機組自身情況和成本,以確保一定經營周期或價格周期內正收益,按照確保利潤目標基礎上多發搶發電原則開展交易。

除了傳統的發電盈利,還需要在規則允許范圍內研究套利模式:在負荷淡季無法實現電量計劃的時候,賺取中長期、日前和實時電價的差價,實現技術盈利；在負荷旺季,通過準確判斷節點負荷供需關系,搏取最大的電量和電價,實現量價兼顧和效益最大化；在負荷平緩期,搶發機會電和效益電。在預測中長期價格走勢時,參考現貨市場電價,并結合次年負荷增長情況、新投產機組、外送電以及負荷需求、天氣、燃料價格等情況制定不同的策略,爭取最大的利益[13]。

4.6 設計全新計劃績效考評機制

從生產型企業在不同市場環境下的計劃管理變化來設計全新的計劃績效考評機制,從傳統的強計劃逐步轉向搶市場,從多年不變的 “大鍋飯”績效管理轉向精準市場化薪酬績效制度?，F貨市場中由于市場邊界、系統邊界的變量較多,對于電量、利潤的中長期預測會十分困難,因此管理部門在制定年度、月度電量利潤計劃目標時,需要充分參照區域市場特點、季節和天氣情況、發電機組地理位置和物理性能等,科學合理地下達計劃,而不是一味地追求增長。特別是月度計劃時要尊重客觀情況,因為電力供需的特點與季節、月份密切相關,所以可以將年度計劃作為績效考評的重點,減小月度短經營期的績效考評比重。周和日這類極短經營期的盈虧波動性較大,不應作為績效考評的重點,現貨市場下發電企業必須通過連續長期的經營來實現收益。

4.7 燃料供應符合實際需要

發電企業的燃料供應至關重要,由于現貨市場上機組的開停機組合、運行方式、中標電量等預測難度加大,給燃料準備工作帶來較大的不確定性。特別是運距較長的發電廠,其燃料供應和儲備既要滿足市場規則要求,又要充分考慮庫存的經濟性和安全性,重點是做好電量和燃料的銜接點和安全周期調整,燃料成本變化與中標電量的線性匹配關系,這也有利于節省生產成本[14]。

4.8 優化綜合統計業務

日前和實時現貨交易、中長期交易的成交周期和結算周期已經達到小時內的范圍,發電企業統計系統的數據量和加工分析任務大幅增加,僅靠人工的方式已經無法滿足要求,需要在綜合統計業務上進行整合優化和系統提效,通過信息化系統來實現綜合統計數據的采集、整理和分析。

4.9 財務預算管理與電力市場緊密結合

預算管理由被動變主動。在電力現貨市場環境下,電價不再固定,成本情況直接影響經營報價員在現貨市場的報價及電能量的申請。預算管理作為企業經營指標的管理工具,需要配合經營需要及時提供本、量、利的數據信息。年度預算維度,根據經營部門提供的預算年度內的煤炭、電力、熱力等預測分析,業務部門提供的業務預算,并參考上年度成本費用發生情況 (針對業務部門不能及時提供預算信息的情況),倒算企業盈虧平衡點電量、盈虧平衡點電價。經營部門根據盈虧平衡的量、價,作為在中長期市場與用戶簽訂合作協議的參考標準。目標是,在中長期市場上的電能量交易或者電價確定盡可能地接近、覆蓋企業盈虧平衡點甚至有利可圖,緩解企業在現貨市場中的經營壓力。預算月度分解制定及執行過程中,將電量、電價、利潤三者作為統一的衡量指標,改變分別用電量和利潤判斷預算完成情況的模式。同時密切跟蹤電力市場電能量在現貨市場的交易情況,不定期校核經營部門報價,分析人員邊際成本測算結果,為現貨市場的競價提供管理支持。

4.10 建立健全風險管控機制

在市場競爭環境中,產量和產品價格的波動會對企業經營帶來巨大的風險,傳統發電企業基本沒有建立完善的風險管控機制,需要全面掌握區域市場內發電廠經濟技術參數及電力系統網架架構和運行方式,構建市場價格預測模型和風險分析框架,嚴格精確簽訂中長期合同規避現貨價格波動風險,嚴格按照既定策略和實際情況開展現貨交易,同時要加強財務和法務方面的風險管控,確保交易的每個環節合法合規。

現貨市場環境下,中長期交易的空間和時間跨度更大,分析要素和可變因素更多,其重要性更加突出,因此要重點對中長期交易進行風險管控。同時,市場人員的信息管理、交易人員的交易行為都要納入風險管控體系內,杜絕影響較大的經營風險[15]。

5 結語

經過多年的電力體制改革探索,我國已經明確了本輪改革的目標,各地也在加快推進電力現貨市場建設,打造符合地區屬性的特色電力市場。面對全球能源革命和國家電力體制改革大潮,發電企業需要積極主動地轉變思維方式,認真地做好準備工作,健全應對市場競爭和風險來臨的措施,培育市場主體意識,培養市場營銷和交易團隊,借助科研院校和咨詢機構等前沿力量,打造一支能夠勝任電力現貨、中長期市場、輔助服務等電力交易任務的精英團隊,同時加快建設電力市場交易信息化系統,利用大數據分析處理優勢有效輔助決策電力營銷業務,從而在本輪電力體制改革中脫穎而出,提高新時代發電企業的市場競爭力和價值創造力。