綠色金融的推進路徑與現實困境

尹進鵬

摘要：2017年，柴達木循環經濟試驗區被批準為青海省普惠金融綜合示范區綠色金融分類示范點，全轄金融體系勇于擔當、銳意創新，推動示范點建設取得了起步良好、推進有序的階段性成效。同時，綠色企業和項目標準的不清晰、環境信息和評價機制的不充分、配套激勵和約束措施的不健全、機構層級和權限的不完備等因素制約著綠色金融縱深推進效率。文章梳理了柴達木綠色金融示范點建設的推進路徑、成效及關鍵問題瓶頸，在此基礎上，提出了現行制度政策框架下的發力方向和攻堅重點，以期為相似地區提供參考借鑒。

關鍵詞：綠色金融;問題;瓶頸;思路

綠色發展是新發展理念的重要內涵，綠色金融是生態文明建設的有機血液。2017年，柴達木循環經濟試驗區被批準為青海省普惠金融綜合示范區綠色金融分類示范點，全轄金融體系深入學習領會黨的十九大提出的堅決打好污染防治攻堅戰、建設美麗中國的決策部署，認真貫徹落實普惠金融綜合示范區試點方案的任務安排，奮力推動綠色金融業務實踐并取得初步成效，同時也遇到了制約縱深推進的深層問題和瓶頸，亟待更高層面的關注和更廣范圍的支持。

一、綠色金融示范點建設推進路徑

柴達木循環經濟試驗區綠色金融示范點（以下簡稱“示范點”）創建以來，全州上下結合區域經濟金融發展實際，通過嚴密組織領導、全面統籌規劃、深入調研對接、強化政策傳導、科學整章建制、銳意謀求創新等規范路徑和有力舉措，全面推動示范點建設各項任務有序高效落實。

（一）嚴密組織領導，確保規格高、方向正

1.爭取地方黨政重視支持，提升示范點建設在全州發展中的層次定位。將“以開展綠色金融試點工作為重點，加快普惠金融綜合示范區建設”寫入2017年海西州政府工作報告。協調州政府成立了由常務副州長任組長的示范點工作領導小組，統籌推進示范點建設，辦公室設在人民銀行海西中心支行。

2.牽頭做好金融系統組織領導。人民銀行海西中心支行將“推動綠色金融示范點建設”作為落實中央經濟工作會議和全國金融工作會議精神的重點舉措進行高規格安排部署，從而確立了綠色金融在海西金融工作全局中的突出位置。

（二）全面統籌規劃，力求目標實、任務清

根據《關于發展綠色金融的實施意見》提出的目標、任務和要求，通盤考慮綠色金融推進中存在的難點焦點問題，確立了“理念先進、目標實際、任務清晰、保障有力、因地制宜、適當加壓、先易后難、循序漸進”的推進原則，在此基礎上，制定了《柴達木循環經濟試驗區綠色金融示范點實施方案》，梳理了任務分工清單，將建立綠色項目庫、財稅扶持機制和綠色金融專項統計制度等13項主要工作細化為20項具體任務，確保示范點建設任務分工明確、職責清晰、進度有序。

（三）深入調研對接，力求信息全、情況明

采取多種形式開展綜合對接和專項調研，確保政策制度制定和措施手段運用有的放矢、好用見效。分別組織德令哈、格爾木兩市金融機構召開了示范點建設動員會，傳導綠色金融導向、解讀《建設方案》目標任務、提出示范點建設推進要求。與試驗區管委會、發改委、財政局、環保局、保險業協會等部門和機構針對建立綠色企業和項目名錄，推進綠色直接融資，制定綠色融資風險補償、貼息、補助等財政激勵辦法，擴大環責險參保范圍等具體任務落實，開展專項座談，共商解決之道。對重點產業發展情況開展專題調研，撰寫《綠色金融推動供給側結構性改革的現實困境與路徑選擇》《綠色金融發展對重點產業集群的支持與引領》等課題，提出了增強綠色金融配置的政策建議。

（四）強化政策傳導，力求渠道暢、力道足

1.強調因勢利導，督導金融機構落實綠色政策。相繼印發了《2017年海西州金融機構信貸增長指導意見》《2018年柴達木循環經濟試驗區綠色金融示范點推進實施意見》等相關文件，鼓勵金融機構把握示范點建設契機，提升全州綠色發展水平，力爭全年綠色信貸余額增速不低于各項貸款余額平均增速。

2.強調激勵相容，促進信貸結構綠色調整。對于用于水利設施、防風國沙、設施農牧業、綠色農牧業、集約農牧業項目的貨幣政策工具申請優先安排和調劑資金，全力支持地方法人金融機構擴大綠色信貸投放，截至2018年末，全州法人金融機構在用人民銀行再貸款余額12億元，較年初增長571%，貸款用途全部符合“綠色信貸”政策要求。酌情適度將綠色信貸政策執行效果納入宏觀審慎評估體系，多方位、多手段強化對金融機構的鞭策激勵。

（五）科學整章建制，力求數據準、激勵強

制定印發《海西州綠色金融專項統計制度》，實現了綠色金融統計工作從臨時性向常規性、隨機性向制度性、標準不一向整齊劃一、理解不一向規范統一的跨越式轉變。編訂《綠色金融政策導向效果評估辦法》，優化性修訂了綠色信貸評估體系，開創性制定了綠色保險評估體系，并于2018年對全州銀行業金融機構和財險類保險機構開展了首次評估。起草了《綠色信貸風險補償管理辦法》《綠色信貸貼息制度》《支持企業綠色直接融資激勵暫行辦法》三個制度呈交示范點工作領導小組會商討論。

（六）銳意謀求創新，力求站位高、視角廣

系統跟蹤綠色金融發展前沿，深度研判試驗區發展態勢，深思熟慮提出以“組織創新、政策創新、制度創新”為核心的創新推動示范點建設的總體思路。印發《海西州銀行業金融機構開展綠色金融“一行一特色”活動指導意見》及考核辦法，將三大創新思路及落實舉措作為重中之重貫穿其中。積極探索開展金融機構環境風險壓力測試工作，由于此項工作性質較為前沿，公開可得的相關資料實踐指導性不強，工作推進難度較大、推進進度較計劃存在較大滯后。

二、示范點建設階段性成效

（一）金融機構綠色發展理念明顯增強

1.銀行業機構將綠色理念貫穿信貸全流程管理。其中，政策性銀行與國有商業銀行起步較早，組織領導與制度建設較為完善。農發行分支機構按照企業生產經營或項目建設運行對環境和社會帶來的影響程度及環保依法合規情況，將貸款項目劃分為友好類、合規類、關注類和整改退出類。按照行業對環境和社會帶來的影響程度不同，將客戶劃分為A、B、C三類，其他金融機構也已經建立了類似的綠色企業（項目）分類標準。

2.銀行業機構建立了綠色信貸內部考核評價機制。青海銀行兩家分行成立了綠色信貸工作領導小組，行長負責領導評價;農發行分支機構將“年度綠色信貸增幅不低于各項貸款平均增幅、綠色信貸當年增量高于上一年增量”目標作為常規項納入績效考核體系。

（二）綠色信貸引領貸款總量企穩回升

2015年6月至2017年5月期間，示范點內銀行業金融機構貸款月度同比增速連續23月負增長（其中兩個月為近零增長）。進入下半年后，供給側結構性改革、“一帶一路”倡議、建設制造業強國等政策措施累積效應不斷顯現，尤其是綠色金融示范點的確立，為金融機構提升支持實體經濟綠色發展效率堅定了信心、確立了方向、劃出了重點、夯實了支撐。金融機構以綠色信貸作為推動信貸總量增長和結構調整的重要抓手，推動貸款總量，特別是綠色信貸擴面增量，信貸可獲得性和滿意率有效提升。截至2018年末，示范點綠色信貸余額285.7億元，占全部貸款的比重為58.3%，較2017年初提升了2.2個百分點，為如期全面完成綠色信貸余額和占比增長兩項既定目標打下了堅實基礎。

（三）銀行業支持領域和模式多點開花

1.“兩高一剩”貸款控制凸顯扶優限劣原則。截至2018年末，“兩高一剩”項目貸款余額7.7億元，涉及煉焦、無機堿和水泥制造三個行業。涉貸企業環保達標、技術先進，產品遠銷南非等國家，單從行業性質看，雖然具有高污染、高能耗屬性，但是作為經濟發展不可或缺的基礎行業，金融機構本著“有保有壓、有扶有控”的信貸原則予以差異化支持。

2.綠色信貸投向范圍有效拓展。除資源節約與循環利用和清潔能源兩大熱點領域外，實現了對綠色交通、綠色建筑等先進和高端綠色行業的全新介入。模式運用上，省級商業銀行總分行與試驗區和地方政府對接合作，先后成立了循環經濟、創新引導、綠色發展等12只產業發展基金，相關銀行穩妥發展“投貸聯動”模式，擴大綠色信貸有效投放。不斷探索與綠色金融政策相適應的制度調整，建行分支機構將綠色項目資本金比率適當下調至不低于同級別規模一般項目資本金比例的0.9倍，綠色信貸借款企業資產負債率不高于同行業同類企業資產負債率1.1倍。大力推進能源未來收益權質押貸款模式，加大對綠色能源企業的信貸支持。

（四）綠色企業直接融資取得重大突破

大力推動綠色企業運用股權、債權等直接融資模式拓展資金來源、強化財務管理和支持綠色發展。股權融資方面，藏格鉀肥成功借殼登陸A股市場，開創了試驗區民營企業在全國性股權交易市場上市融資的先河。北控綠產成功在新三板掛牌，實現了園區內企業拓展股權融資渠道、豐富股權融資模式的新突破。此外，煤化工龍頭企業烏蘭慶華政府性債轉股工作順利實施，企業財務杠桿率和利息支出大幅下降，為混合所有制改革縱深推進積累了實踐經驗。債權融資方面，鹽湖集團繼短期融資券、中期票據、永續債之后，成功發行超短期融資券，企業債務融資工具期限結構持續豐富優化，總體負債結構趨于均衡合理。

（五）助推綠色發展動能加速培育打造

近年來，海西州抓住國家“積極推進青海可再生能源示范區建設”戰略部署的重大機遇，提出創建“領跑者”先進技術光伏發電、國家太陽能熱發電示范基地等具體措施予以貫徹落實。金融機構積極響應州委、州政府決策安排，以踐行綠色發展理念為行動主旨、以推動綠色金融示范點建設為場景依托，以促進綠色產業發展為根本目的，切實加大金融對新能源產業培育打造的支持和服務力度。截至2018年末，金融機構綠色能源產業貸款余額87.3億元，在綠色金融的針對性支持下，試驗區建成新能源并網項目238個，并網容量突破10000兆瓦，提前實現千萬千瓦級新能源產業集群的架構目標。

（六）綠色保險承保險種規模穩中有進

環責險承保企業數量逐年增加，2018年，在保企業18家，較2015年、2016年、2017年分別增加6家、4家和2家，成功實現連年增長。安責險責任保障擴面增量，2018年末，責任保障金額12.6億元，參保企業208家，較2017年末分別增加2.1億元和15家。農牧林業保險實現應保盡保，2018年末，承擔風險保障金額82.2億元，大田作物和生豬以及枸杞、溫棚和公益林以及低產奶牛、藏系牛羊等主要領域實現全覆蓋。

三、現實問題與現時瓶頸

經過兩年的組織實施，示范點建設取得了一定階段性成效。綠色金融是一項高度復雜的系統性工程，由于試驗區經濟金融發展相對落后，經驗做法不完備，目前，在示范點建設進程中，存在諸多問題、瓶頸制約，主要表現在“四個缺乏”，即：缺乏統一清晰的綠色企業和綠色項目界定標準;缺乏環境信息和信用評價的有效支撐;缺乏真金白銀地激勵措施;缺乏金融體系的突破性支持。

（一）現實問題

1.缺乏統一清晰的綠色企業和綠色項目界定標準。從綠色項目界定看，人民銀行《綠色債券支持項目目錄》和發改委《綠色債券指引》對于綠色項目的界定不一致，具體表現在項目分類和項目范圍兩個方面。從綠色企業界定看，更是缺乏規范依據，導致在執行中，金融機構普遍將試驗區內環評達標、未列入發改委、銀監會及各自總行限制類或禁止類目錄的企業均視作綠色企業加以寬泛地信貸支持和監測統計，同時也不利于綠色股權融資路徑的打通。綠色企業和項目界定標準的不清晰，是示范點綠色企業庫、項目庫無法出臺的根本原因，制約了綠色金融的精準性和引領性。

2.示范點內金融體系不發達影響建設效率。金融管理部門和金融機構級別偏低導致業務權限和創新能力有限，以相對發達的商業銀行為例，普遍不具有設置綠色金融事業部、降低綠色信貸成本收入比考核標準等實施組織創新、制度創新的權力;綠色信貸條件以及系統內資金價格均需要上級機構審批核定;理財、債券承銷、基金等表外業務只具有配合上級機構做好基礎性工作的能力和水平。從金融管理部門權限看，全方位掌握綠色融資情況的渠道有限且成本較高，創設綠色再貸款、降低資本監管中綠色信貸資產風險權重、降低綠色不良貸款考核要求等政策和制度創新設想只能通過省級部門向上呼吁請求。另外，協調省級法人銀行業金融機構發行綠色金融債、推動企業發行綠色債券、在全國性和區域性股權交易市場上市掛牌等綠色融資舉措都需要上級經濟金融主管部門組織協調和幫助支持。

（二）現時瓶頸

1.缺乏環境信息和信用評價的有效支撐。目前，試驗區生態環境部門僅能對國、省控股重點企業實現排污監控，對絕大部分中小微工礦類企業無法提供及時有效的環保信息。能提供的環境違法信息也存在針對性不強、時效性不夠等問題，不能適應銀行審貸的具體需要，影響綠色金融執行效果。同時，《企業環境信用評價辦法（試行）》已于2014年公布實施，但試驗區企業環境評價工作尚未開展，環境基礎數據缺失，無法對建立綠色企業庫形成有效支撐。另外，建設方案提出的建立企業環境信息共享機制，受數據缺失、信息保密、技術支持不足等因素制約及出于政治、社會、招商等方面考慮，未能取得預期進展，且推進難度極大。

2.缺乏激勵措施制約參與主體的內生動力。從全國層面看，目前只有針對綠色債券的相關政策實現了落地，但激勵范圍也僅局限在設立綠色審批通道、放寬相關指標限制等方面，真正利用市場規律，通過調整利益對綠色金融進行激勵的措施尚未取得實質性進展，致使綠色金融產品相對于其他普通產品并沒有明顯成本優勢，難以調動企業主體的內生動力。主管機構對綠色金融的監管政策給參與機構提出了額外的要求和負擔，也難以調動金融機構的內生動力。區域層面看，已經起草的三個激勵辦法還需進一步完善，其中涉及的獎勵、補貼等方式、力度及其合規性和有效性還需調研和論證，能否印發執行還需財政、法律等部門及地方政府審定，短期內取得預期成效難度很大。

四、現行框架下示范點建設推進思路

示范點建設責任重大、任務艱巨、困難棘手，現實問題和現時瓶頸不是一朝一夕就能解決突破的，在現行框架內，示范點建設將繼續在普惠金融示范區、綠色金融示范點工作領導小組的統籌領導下，發揚敢干、敢闖、敢拼的試點精神，有的放矢采取針對性措施，竭力推動示范點建設取得新進展。

（一）繼續鼓勵引導金融機構扎實做好綠色信貸

在有效控制風險和商業可持續的前提下推動綠色信貸流程、產品和服務創新，積極提供包括銀行信貸、保理、融資租賃在內的多種融資方式，擴大資金支持面。拓展抵質押品范圍，減少對不動產抵押、互保聯保等手段的依賴，積極穩妥發展應收賬款、知識產權、各類環境權益質押等綠色擔保方式。拓展與保險、融資性擔保公司等機構合作，為綠色信貸客戶提供增信服務。全力以赴以綠色信貸推動特色優勢產業集群發展，對循環經濟示范基地中的重點項目建設做好支持對接。加強向省級金融管理部門的匯報爭取，協調省級金融機構在組織創新、政策創新和制度創新三方面對試驗區內分支機構做好綠色金融服務提供全方位支持。

（二）加大協調力度推動綠色債券取得突破

綠色金融債方面，依托與試驗區及部分縣市政府建立的良好合作關系，協調省級法人金融機構發行以柴達木循環經濟試驗區綠色發展為主題的綠色金融債，實現銀企共贏。綠色債券方面，重點引導鹽湖集團由發行一般債券向綠色債券升級，重點推動新能源類優質企業發行綠色債券。

（三）采取有效措施爭取預定目標盡快落地

2019年3月，國家發改委、人民銀行等七部委發布《綠色產業指導目錄（2019版）》，為制定綠色企業項目庫提供了較為具體的判斷標準。以此為依托，組織綠色信貸業務發展相對成熟的商業銀行會同示范點建設領導小組共同制定符合試驗區發展特征和定位的綠色企業項目界定標準、篩選建立企業項目庫并組織銀企對接。提請領導小組對已起草制定的激勵辦法盡快組織研討、磋商和審議，爭取印發執行。加緊制定金融機構環境壓力風險測試辦法，并盡快選取試點機構開展試評和試測。強化工作對接，了解掌握省級部門的做法經驗，嘗試推動企業環境信用評價工作。

（四）強化與全國綠色金融改革創新試點的交流學習

緊盯綠色金融理論與實踐發展前沿，發揮東西部對口幫扶優勢，加強與浙江、廣東等五個綠色金融改革創新試點的對接交流，了解熟悉先進地區的做法經驗，為綠色金融示范點建設提供理念、思路和舉措支撐。

（作者單位：中國人民銀行海西州中心支行）