光伏：全球加碼新能源凸顯光伏成長(zhǎng)屬性

投資要點(diǎn)

市場(chǎng)空間逐漸打開(kāi)，內(nèi)生驅(qū)動(dòng)加持產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。

2021年起，國(guó)內(nèi)新增光伏裝機(jī)幾乎完全是平價(jià)項(xiàng)目，內(nèi)生驅(qū)動(dòng)力成為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)展的核心力量，目前全球光伏最低中標(biāo)電價(jià)已達(dá)到1.35美分/度，越來(lái)越多的地區(qū)實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)，光伏的周期性將逐漸被磨平，長(zhǎng)期成長(zhǎng)性凸顯。近期長(zhǎng)期資本逐步進(jìn)入光伏龍頭企業(yè)，產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期價(jià)值被挖掘?？春镁哂虚L(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)隆基股份，通威股份、陽(yáng)光電源受益;中期看好穿越周期的技術(shù)變革，如產(chǎn)品大型化帶來(lái)的成本優(yōu)化、提升電池轉(zhuǎn)化效率的異質(zhì)結(jié)、顆粒硅、新型應(yīng)用場(chǎng)景BIPV以及帶來(lái)發(fā)電增益的跟蹤支架等創(chuàng)新應(yīng)用，愛(ài)旭股份、中環(huán)股份、邁為股份、捷佳偉創(chuàng)、中信博等公司受益。短期看，2021年是光伏供給端革命的階段，硅料、玻璃等環(huán)節(jié)景氣度較好，通威股份、福萊特、福斯特等公司受益。

重點(diǎn)推薦：通威股份、隆基股份。