幾家歡樂幾家愁

○文／本刊記者 于洋

國家管網公司成立對整個油氣行業來說是真正意義上的重塑，這一過程是挑戰也是機遇。

國家管網公司的組建是1998年油氣領域重組21年后最大的油氣改革。但此次國家油氣管網公司成立不同于1998年實行的兩大石油公司重組，涉及的問題更多、更復雜，實施難度更大，其影響也將更加深遠。在能源戰略專家馮保國看來，“從油氣產業價值鏈的角度看，這打破了油氣企業完整的產業鏈，今后必須要重塑產業鏈和業務價值鏈，對促進油氣企業深化改革具有重要意義。”

而對于置身其中的各方來說，這將是挑戰與機遇并存的“黃金時代”。

油氣體制改革將進入深水區

此前，油氣領域基礎設施建設與運營工作主要由國內三大石油公司承擔，上中下游一體化運營模式在行業發展初期發揮了集成協調優勢。伴隨市場的逐步開放以及終端需求的日益旺盛，以往的運營模式面臨挑戰。國家管網公司的成立，將進一步提高油氣行業市場化程度、有助于推動市場多元主體的加入，提高基礎設施建設能力。在劉滿平看來，按照有關改革部署，通過整合油氣干線管道資產、業務和相關股權，組建成立國家管網公司，實現油氣干線管道獨立，推動形成全國“一張網”，將釋放諸多改革紅利。

“國家管網成立會帶來管網發展的‘雁陣效應’。”中國石化經濟技術研究院博士羅佐縣說，“各方面投資建設管網積極性的潛力將得到充分釋放，同時也為省網，區域管網運行樹立標桿。”

具體來說，成立國家管網公司，實行運銷分離，公平開放，不僅能夠讓現有國有油氣企業的資本支出更集中在勘探及提升產量上，還能夠讓更多的市場主體進入上游勘探開發，或者利用現有管網、接收站等進口LNG甚至管道氣，使得國內供應主體更加多元化，提升天然氣供應能力。終端需求方面，成立國家管網公司后，其他供氣商進入終端消費市場的障礙被消除，可以根據自身氣源情況擴大銷售范圍，終端用戶也將有更多選擇機會，競爭將更加充分。

成立國家管網公司，可以消除由于管道投資建設不足帶來的天然氣供應瓶頸，拓寬管網建設的資金來源，未來通過資本化、證券化的渠道，上市募資廣泛引入社會資本，從而釋放管網投資建設的巨大潛力，改善管網投資建設的效益。

成立國家管網公司，實現管網獨立，管輸和銷業務分開，使得其他主體通過管網的公平開放進入市場的概率大增，市場供給方、用戶以及中介服務機構的數量增加，性質多元化，從而提升了市場主體公平競爭的能力，為更多市場主體參與競爭性業務創造了良好的條件。

同時這也有利于消除由于之前企業各自為政，油氣領域存在著管網互聯互通程度不夠、協同難度大、重復建設、運行效率未發揮最優潛力等問題，最終導致輸配環節層級多，進而影響終端價格。國家管網公司的成立，將形成“全國一張網”，實現管道資源的共享，既可避免重復建設造成的投資、資源等浪費，又可提高能源運輸效率并降低運輸成本。

誰將是最大贏家？

作為北方某管道公司的一名員工，25歲的鄭斌對國家管網公司的成立有著憧憬：“到時候我們就由二級地方單位升級為央企員工啦。”年輕的鄭斌言語間充滿著對未來的期待。

同樣對國家管網公司充滿期待的還有獲益的業界各方。

“國家管網公司成立后，被剝離注入的‘三桶油’尤其是中石油管網公司應該是最大贏家。”業內一位專家說。其主要原因：一是行業地位顯著提升，從原來的央企二級單位一舉變成了與“三桶油”平起平坐的一級單位，未來不出意外的話可能成為天然氣產業鏈中話語權最重的一方；二是充分掌握業務主導權，管網的投資建設、氣源的調配、擴張收購等可以獨立決策；三是業務規模和經營業績顯著擴大，不能確定說達到國家電網的水平，但“至少差不了”。該專家說。

其次是戰略投資方。根據目前國有企業改革的大趨勢，新管網公司獲注入資產后，肯定會引入一定的社會資本，包括國家投資基金及民營資本。在此之前，中石化、中石油已有引入社會資本的多次動作。

2016年，中國人壽和國投交通擬分別以現金200億元和28億元認購中石化川氣東送管道有限公司共計50%的股權。本次增資完成后，管道有限公司的注冊資本將由1億元增加至2億元，中國石化全資子公司天然氣公司將持有管道有限公司50%的股權，中國人壽和國投交通將合計持有管道有限公司50%的股權，管道有限公司將不再納入中國石化的合并財務報表。

這次國家管網公司的體量和地位不能同日而語，各路豪強肯定都虎視眈眈，究竟“鹿死誰手”值得拭目以待。除“三桶油”外，產業鏈上下游的其他資本能不能入局分一杯羹，也是業內普遍關注的事情。

在受益榜上排名第三的應該是管道工程相關生產商和承包商。“國家管網公司成立后，一定會加快國內油氣管網建設。假設管道投資強度1000 萬元～2000 萬元/公里，至2025年末，我國油氣管網新增投資規模高達一兩萬億元。萬億工程閉著眼就能想到包括管道、管材、壓縮機、大型調壓設備等生產廠商及工程承包商將從中受益。”該專家說。

有氣海外來，不亦樂乎。 攝影/陳鳴啟

中小型上游資源公司（氣田開采、接收站）也將成為受益方。國家管網公司成立的一大目的是保證向第三方開放，促進天然氣大規模應用。這有利于除 “三桶油”外的其他中小型上游資源公司，包括上游氣田資源公司、民營沿海接收站等。如果中游確實向第三方完全放開，應該會帶來一波上游氣田開采和接收站等投資熱潮。

再一個就是城燃企業。簡單來說，國家管網公司成立凸顯了城燃企業“終端為王”的產業鏈地位。只要把下游用戶牢牢攥在手里，日子就不會過得太差。同時資金實力強大的城燃企業還可以自然地往上游延伸，打通全產業鏈鞏固自己的護城河。當然，從上游單位往下看，城燃業務也會成為很多上游眼中的香餑餑。這兩年先有中石化的長城燃氣后有中石油的昆侖改革，上游下游如何合作與融合將可能成為一大核心問題。

還有一個就是終端大用戶。從長遠來看，類似于電網改革的發展路徑，終端天然氣大用戶將有可能獲得優惠的大用戶氣價。當然，就目前緊張的供需形勢來說，短時間大用戶氣價大幅下降應該是不可能的。

“三桶油”已開始發力

隨著改革走向深入，既有市場、機制、利益格局都將迎來大變革。如何順應改革大勢、盡快找準企業新定位，是包括“三桶油”在內的所有油氣企業的全新課題。成立國家管網公司讓“三桶油”感受到了前所未有的壓力。

對于占全國管網資產77%、受改革沖擊影響最大的中國石油而言，如何平衡管網資產獨立對天然氣板塊盈利能力的影響和重構新的運營協調機制是核心。作為一家大型上市央企，一方面要為國有資產保值增值負責，另一方面要為A股、H股廣大股民們負責，面對核心資產被剝離同時繼續身背進口氣虧損的不利局面，中石油肯定要順勢調整戰略，積極做些應對。“如今中游將被完全剝離切斷，要想有點作為無外乎在產業鏈的上游和下游做文章下功夫。”該專家說。

從去年到今年，“三桶油”的戰略轉型信號已經明確。

前不久中石油、中石化布局城燃市場給下游的城燃企業帶來了深深的恐懼。借助上游優勢及已有城燃基礎，“三桶油”貫通上游和下游，提升產業鏈利潤空間不是難事。這從中石化在2018年成立長城燃氣便可以看到其戰略意圖，而中石油的昆侖能源在城燃業務上則走得更遠。

除了布局下游城燃市場外，在上游“三桶油” 也加大了勘探開發力度。“中間環節剝離后，要保證收益不大幅下滑甚至增長，主要可能有‘增量、降本、提價’三方面。”業內一位專家說，“歸根結底是專心做好上游。”

這一點在年初“三桶油”的工作會上都有體現。對于中石油來說，增量就是要加大上游勘探及開采力度，提升國產氣規模。在年初工作會上，中石油表示要進一步加大上游風險勘探投資，2019-2025年每年安排50億元，是目前年度投資的5倍。其中，要加大非常規資源勘探開發力度，主要體現在頁巖氣和致密氣的勘探開發上。而中石化和中海油也紛紛加大了上游勘探開發的投入力度，分別在頁巖氣和深海勘探方面下力，取得不錯進展。

此外，中石油還加大進口管道氣和海外LNG進口規模，適應國內需求增長；提高LNG接收站“液進液出”銷量占比，提升利潤空間。

2018年10月，中石油在內部宣讀了《關于進一步調整優化天然氣銷售管理體制的通知》。中石油將以市場為中心，按照規劃一體化、區域一體化、批零一體化的目標，對中石油天然氣銷售分公司、昆侖能源有限公司實施管理整合，合并管理機構和人員，組建專業化天然氣銷售公司，構建天然氣銷售業務一體化運營管理平臺和投融資平臺。這一次，中石油不僅決定將天然氣的批發銷售與終端零售合二為一，還將合并后的銷售業務調整為“公司機關——省公司”的管理模式。無論是銷售板塊敲定的整合方式，還是內部管理構架的調整，力度都不小。這是中石油應對國家管道獨立、運銷分離后，為把握終端市場采取的重要舉措。中石化也在今年11月份進行了深化體制改革，對業務板塊進行調整。“這對于國企央企轉型是一個有益的促進。”該業內專家說。