淺析PPP項目實施過程投資風險控制

巫賢江 中交一公局集團海威工程建設有限公司

1 前言

如今PPP模式項目在我國得到了廣泛的應用，這種模式與傳統的融資模式相比具有諸多優點，不僅有別于傳統的政府進行審批工作，而且在設計、施工以及管理等各個階段也同樣存在著一定的差異。所以在開展PPP項目的過程中必須要結合項目和政府方的實際情況采取有針對性的策略，科學管控項目投資，以便更好的推動我國建筑領域的進一步發展。

2 PPP項目模式概述分析

PPP 模式主要指的是，為了提供某種公共物品和服務，私人企業或社會資本方和政府達成某種特定的合作關系，以合同形式明確雙方的權利和義務，繼而確保項目的順利進行。目前我國的PPP項目市場尚未十分成熟，對PPP項目的認知誤解主要有兩種：一種認知是在多數人的意識下，PPP 模式的本質是政府采購，而作為投資人的社會投資方也會積極主動的參與到項目投資控制中來，政府部門無需對項目投資進行實際的控制；另一種認知是仍停留在現匯項目模式上，認為PPP項目只是各級地方政府在借社會資本行政府投資之實。這兩種錯誤的思維觀念在PPP模式下顯而易見，前者不利于PPP項目的投資控制，易造成價不符實甚至國有資產流失，后者易導致社會資本方對PPP項目的參與深度不夠，投資風險加大。兩種都不利于我國PPP項目市場的成長，也不利于我國建筑領域的進一步發展。因此，在基于PPP項目模式下政府部門必須要積極且主動的對項目投資進行控制，而社會資本方作為項目投資控制的主體方，應借助于自身的優勢來防范項目投資成本風險控制，因此在政府方和社會投資方在合作過程中要合理分配風險，既要相互協作，又要相互制約，以更好的發揮出社會投資方的積極性。

3 PPP 模式項目政府和社會資本對投資控制的組織原則

基于PPP模式下，各方利益錯綜復雜，所以在控制其投資的過程中必須要理順各方之間的關系，明確項目投資控制的主體以及具體的流程。在PPP項目的實施過程中政府部門和社會投資方必須要明確和遵循以下的兩項重要原則，其一，社會資本作為投資方，不可兼得成本控制監督的雙重身份；其二，PPP項目的具體實施流程必須要有利于促進項目更好的推進的作用。

在PPP項目的建設過程中雖然政府占據主導性地位，他是屬于參建單位中的一員，而社會資本方則屬于控股地位，主導著項目的投資控制管理，基于此，政府方在對PPP項目投資行駛監督管理時要有別于傳統的建設單位對造價控制管理，政府方對PPP項目投資的監督管理應不覆蓋、不替代、不妨礙項目公司對項目開展投資控制管理，項目公司視項目需要按公司程序開展對PPP項目投資控制管理工作。

4 項目投資成本風險控制分析

項目建設期成本以及運營成本是構成PPP 項目投資成本的兩大要素。建設期成本包括工程建設其他費、建筑安裝工程費用和預備費等，而運營成本則主要是指后期的管理費用。無論是主體的哪一方均不希望在項目的建設過程中過多的增加成本，一旦項目建設過程中的投資成本增加不僅會造成政府出現超預算，而且還會大大降低社會投資方的預期收益。一般來說，在基于PPP項目實施的過程中，運營成本都是采用包干使用或者是據實結算的形式，而項目建設期的成本費用往往是項目投資控制的關鍵，在項目建設的過程中極有可能會增加其投資成本，其主要風險存在于工程建設安裝費用上，這部分的費用難以掌控，由于對PPP項目的認識不同，不論是政府方還是投資方對這部分的費用控制都是投資風險控制的關鍵點。

在PPP項目的招投標過程中，由于建筑安裝工程費用的報價方式通常都是以“優惠下浮率”來進行的，而項目在竣工時期決算價基數多以財政審核后施工圖預算為準的，在基于這種狀況下，一旦項目的前期工程已經進入到施工圖預算項目環節，而且也是以此造價來作為招標投資額依據，那么工程建設安裝費用則不會出現太多的浮動，繼而不會出現超概算現象的產生。然而在實際情況中，并不是以施工圖預算來作為招標投的依據，而是以項目《工程可行性研究報告》中投資估、概算為依據的，同時在具體的實施過程中也不另行編制工程投資概算，而是直接對施工圖紙進行設計并編制施工圖預算，所以造成實際成本與概算成本出現較大的偏差。

5 項目運營風險控制

據有關統計數據表明，我國在2017 年前落地的市政PPP項目中，雖然有很大一部分的運營，但實際上是無運營收益的，都是依靠政府進行付費，所以存在的風險系數極低，因此必須要將預算的報批以及運營方案和運營成本的結算等工作做好。但隨著財政部門出臺諸多文件已經明確規定由政府部門付費的PPP項目已然不存在。眾所周知，PPP投資項目具有周期長、項目建設復雜等特點，所以其PPP項目在建設過程中極為容易受到其他因素的影響，繼而導致運營收益無法達到預期收益。倘若PPP項目在實際的運營過程中，出現了與PPP項目相對應的項目，那么必然會導致當前的PPP項目份額有所下降，也會進一步影響到PPP項目的實際收益和預期收益之間存在較大的偏差，情況較為嚴重時還會出現較大的收益缺口，與此同時，如若在后期的PPP項目的運營過程中無法將受益缺口填平，那么極有可能會造成PPP項目投資失敗的現象，所以為了能夠改變這一現狀，提高PPP項目的收益穩定性，需要社會資本方不斷完善當前的投資風險控制體系，特別是對于PPP項目管理人員提出了一定的要求，必須要具備豐富的風險防范意識經驗，同時還要不斷吸引更多消費者的高度重視，以更好的確保實際收益的穩定性，除此之外，十分有必要完善當前存在的不健全、不科學、不合理的的風險管理，不斷規避各類投資風險，從而確保PPP項目的運營收益。

6 國家政策變化風險控制

由于PPP模式是政府和社會資本方簽署的合作協議，所以在一定程度上會存在制度問題，缺乏法律支撐，所以造成PPP項目模式受國家政策變化風險影響較大，一般來說，政府部門和社會資本方簽署的合作協議都會對國家政策性變化等不可抗拒的風險進行約定，一旦突遇政策性變化將會對PPP項目造成一定的影響時，此時依照約定可以及時將PPP項目進行適當的調整，以降低PPP項目的風險，繼而影響到最終的收益。政策性的變化對國家層面來說影響甚小，而對社會資本投資方的經濟收益卻影響頗深，所以一旦由于政策性變化帶來的影響時，政府部門由于缺乏專業性，并對其影響意識不夠深刻，政府部門并不會積極主動的進行干預，而社會投資方則需要根據國家政策性的變化進行仔細的研究并采取相應的措施加以完善，以化解相關投資風險。

7 政府的信用風險控制

基于PPP項目模式下，政府部門占據了主導性地位，其對PPP 項目建設的影響尤為大，所以政府部門的信用風險促使PPP項目在一定程度上存在著較大的風險，在實施PPP項目的建設過程中如若官員職位發生變化和權利發生變化以及合同契約精神不足、官本位思想等要素均會讓政府信用遭受影響，進而影響到了社會投資方和項目公司對PPP項目的實施和管理。由于我國的國情與其他國家存在著差異，所以PPP模式必須要依托于政府部門的鼎立支持才能得以更好的推動，同時為了能夠更好的化解政府信用風險，得到政府部門的支持，項目公司以及社會資本方應當及時與政府部門進行接洽和協商，定期召開專題會議，促使政府部門認真履行合同中的責任和義務，做好躬先表率，在PPP項目的實施階段中應不斷強化起自身的契約精神，并做好相應的表率，只有讓政府部門得以信服后才能促使其自覺遵守合同內容，也只有這樣才能降低政府信用為PPP項目帶來的風險。

8 結束語

綜上所述，政府以及社會投資方在PPP項目的實施過程中必須要具備辨識各類風險的本領，一旦引發風險時必須要及時采取有關措施加以解決，同時還要科學、合理的轉移、規避風險，不斷加強對各個階段風險的控制，提高社會投資方的實際收益，繼而確保項目的順利完成。