金融風險攻堅戰下一步

王麗娟

防范化解重大風險是決勝全面建成小康社會三大攻堅戰之一，這其中，重點是防控金融風險。回顧這場風險化解行動，2019年是尤為關鍵的一年。

這一年，從包商銀行被接管，到網貸平臺平穩清退;從結構性去杠桿穩步推進，到資管新規全面落地;從監管機構密集的罰單，到放貸領域全流程風險排查，整個金融風險攻堅戰向全面、縱深推進。

對于金融工作和金融工作體系運行，2019年底中央經濟工作會議提出：“我國金融體系總體健康，具備化解各類風險的能力。”業內普遍認為，這是對過去金融去杠桿工作的肯定。

在化解金融風險方面，中央經濟工作會議提出“要保持杠桿率基本穩定，壓實各方責任”。

展望2020年，在化解金融風險方面，中央經濟工作會議提出“要保持杠桿率基本穩定，壓實各方責任”。在業內人士看來，金融監管政策預計將保持穩定，大概率不會繼續加碼，也不要期望會顯著放松。

監管從嚴

在中國金融發展歷程中，即將過去的2019年是可以被重點記錄的一年。在防范化解重大金融風險上，金融監管表現出一些突出特點。

一是清退有序。年初一份關于網貸機構處置和風險防范的文件指出，引導機構退出是今年的主要工作方向。在主動和被動退出網貸經營平臺數量不斷上升，以及頭部機構轉型壓力逐漸加大的背景下，這場網貸風險專項整治逐漸接近尾聲，且無大型風險事件爆發，亦未形成向傳統金融機構傳遞風險的隱患。

一年時間內，網貸行業正常運營平臺數量已從年初的1021家，降至11月底的374家。其中，云南、河北、四川、河南、山東、湖南六省宣布取締轄區內所有網貸平臺。

蘇寧金融研究院院長助理薛洪言認為，轉型小貸公司是監管層留給網貸平臺的一條出路。網貸行業過去多年探索積累的資源和經驗將被小貸公司繼承，也將以另一種方式繼續為普惠金融發展做貢獻。

二是整治深入。2019年，有關金融產品各個環節的監管政策和整治行動逐漸落地。其中，最重磅的資管新規全面落地，影子銀行監管落到實處。另外，營銷、數據、催收等領域的監管效能顯著，推動整個整治活動向全鏈條深入。

3676 截至12月14日，銀保監系統今年累計開出了3676筆罰單。

8月份，四部門聯合發布《關于進一步規范金融營銷宣傳行為的通知》（征求意見稿），嚴禁未取得金融業務經營資質的市場主體開展金融營銷宣傳活動，并對持牌金融機構提出了嚴格營銷宣傳的要求。

9月份以來，大數據風控行業迎來嚴查，杭州、深圳等多地公安出動警力，帶走多家大數據風控平臺高管協助調查。

2018年開始的關于暴力催收的整治也并沒有放松跡象，使得人工智能催收系統需求火爆上升。

三是罰單密集。延續了2018年密集處罰的監管手段，截至2019年12月14日，銀保監系統累計開出3676筆罰單，與2018年規模差不多。

與以往不同，2019年銀保監會不僅嚴厲打擊違法違規機構，對個人違法違規行為也加大了懲治力度。

風險收斂

結合中國人民銀行發布的《中國金融穩定報告2019》和中國銀保監會發布的信息來看，集中整治和多措并舉取得了明顯成效。

一是影子銀行得到有效控制。銀保監會的數據顯示，首先銀行業資產增速從過去的14.5%壓降到8%左右，壓降的大部分是影子銀行規模。其次高風險影子銀行數字壓降超過了15萬億元。

銀保監會首席風險官肖遠企認為，影子銀行經過兩三年的整治，不僅規模大大壓縮，更重要的是風險得到了收斂，為今后整個市場的健康發展奠定了基礎。

二是高風險機構得以平穩有序處置。以包商銀行被實施接管為例，果斷實施接管發揮了及時“止血”作用，避免了風險進一步惡化，接管托管工作進展順利，未出現客戶擠兌等群體性事件。

一位股份制銀行戰略部負責人告訴記者，盡管還有很多中小型銀行，尤其是農商行存在經營困難，但是有了包商銀行、錦州銀行的案例在先，穩妥化解中小銀行局部性、結構性流動性風險是可控的。

三是在互聯網金融風險專項整治的過程中，有效打擊非法集資活動，穩步推進各類交易場所清理整頓工作，穩妥有序壓降存量風險。

四是監管制度短板逐漸補齊。資管新規及配套實施細則落地，發布系統重要性金融機構監管相關指引文件，研究制定金融控股公司監督管理試行辦法，等等。

京東數科研究院研究總監朱太輝認為，由點到面逐漸排查金融風險，不斷改革完善金融制度，是守住不發生系統性金融風險的根本保障。

攻堅治本

按照計劃，2020年，金融體系力爭從基本完成風險治標逐步向治本過渡，完成攻堅戰的既定任務。

國務院金融穩定發展委員會（下稱金穩委）第十次會議指出，下一步要堅持既定方針政策，調整優化思路和舉措，平衡好穩增長和防風險的關系，加大逆周期調節力度，注重在改革發展中化解風險，多渠道增強商業銀行特別是中小銀行資本實力，完善防范、化解和處置風險的長效機制，保持金融體系穩健運行，維護經濟社會大局穩定。

尤其在當前形勢下，穩金融對于整體宏觀經濟層面的穩定起到了不可或缺的作用。因此，一些受訪專家認為，2020年，金融監管政策繼續加碼的概率不高，在保證金融體系能夠更好服務實體經濟的情況下，平衡好防風險和穩增長的關系。

國家金融與發展實驗室副主任曾剛認為，下一步改革，一方面，要把握好力度和節奏，確定方向后盡量做到手段平滑，特別要考慮到實體經濟的可承受能力，避免形成新的風險;另一方面，還應長期把握“在改革發展中化解風險”的思路，堅持消滅風險隱患。

朱太輝認為，從長遠來看，風險攻堅戰是個階段性任務，推動監管體系更加完善、更好適應金融發展才是根本，保持監管體系動態改革和完善很有必要。

“監管目標不只是防范風險，應該做到服務實體經濟與防范金融風險并重。”在朱太輝看來，這兩個監管目標長遠來看應該是一致的。在這方面，金穩委將發揮更好的協調作用。