互聯網金融風險分析及監管建議

喬玉娟

（瑞茂通供應鏈管理股份有限公司，北京 100000）

近年來，互聯網技術在我國迎來了發展的高峰期，以大數據、云計算、區塊鏈等為代表的前沿性技術，也帶動了社會各領域的創新變革，互聯網金融就是這一新背景下的產物。與傳統的金融模式相比，互聯網金融的高效性、多樣性使得其在日益擴大的金融市場中保持著強大的活力，也在很大程度上滿足了社會多元化的融資理財需求、為企業特別是小微企業的發展注入了動力。但是必須注意的是，任何一種金融模式都與風險并存，只有能有效控制風險、應對風險的金融模式才能在長期的發展過程中立于不敗之地。新時期，要想發揮互聯網金融對提高我國資本市場運行效率、推動金融市場可持續發展的作用，就需要落實現代化的監管手段，有效應對其中存在的復雜風險。這也要求監管部門必須立足實際，深挖互聯網金融風險的難點，探尋針對性的建設路徑。

一、互聯網金融監管中的難點

（一）監管能力與互聯網金融發展的脫節

信用評估體系是金融風險控制的重要手段，尤其是對于互聯網金融這一新模式來說，其與傳統金融模式相比，在很大程度上具有“看不見，摸不著”的特點，因此通過健全的信用評估體系、有效應對交易欺詐問題是防范金融風險的關鍵性條件。但是在實踐中可以發現，互聯網金融的信用評估存在一定的獨立性，且受行業參與者眾多、質量參差不齊的影響，仍有部分平臺尚未與央行征信體系進行有效對接，這大大提高了監管的難度。就監管主體來說，這種現實問題使得其難以實現對各個平臺安全及客戶信息的統籌管理與有效規劃，就監管體制而言，由于互聯網技術本身更新迭代速度極快，因此在客觀上體制的進步與互聯網金融發展相比，很難實現發展，加之互聯網金融的高度虛擬性特征，都造成了監管能力與互聯網金融發展的脫節。

（二）互聯網監管尺度難以把握

與傳統金融模式相比，互聯網在我國金融市場屬于一種創新性的事物，盡管近年來其發展態勢迅猛，但是在監管責任與監管尺度的把控方面，仍然存在很大的提升空間。具體來說，主要表現在如下方面：其一，如上所述，作為一項新事物，互聯網金融在我國乃至世界范圍之內的發展歷程均相對較短，尚未形成一套完善的發展體系，相應地，也缺失一套針對性極強的法規體系，這必然會造成監管的缺位，并限制監管能力的提升；其二，監管責任主體的界定仍然不夠明確，尤其是在互聯網金融高速發展的背景下，其業務面不斷擴大，所涉及到的監管范圍也不斷擴大，不同的監管主體在監管中扮演著不盡相同的角色，但由于主體責任界定的漏洞，使得部分問題，尤其是存在交叉情況的問題，很難匹配以針對性的監管主體，也在一定程度上催生了責任不清、推諉扯皮的情況。

（三）互聯網金融風險控制與監管技術的滯后性

互聯網金融本身是在信息技術高度發展背景下形成的產物，相應地，其風險控制與監管對于技術也具有較高的要求。但是總體來說，與互聯網金融迅猛的發展速度相比，我國互聯網金融風險控制與監管技術存在一定的滯后性。對于互聯網金融平臺而言，其作為活躍在金融市場的參與主體，隨著市場規模的擴大及競爭的不斷加劇，其首先看重的是在發展互聯網金融過程中所能獲取的經濟效益，以此謀求市場競爭中的優勢地位；這種傾向也使得其很容易忽視平臺安全技術的構建，很難對風險控制技術匹配充足的資源投入，因此也就造成了安全技術與業務風險的相互不匹配，為惡意攻擊、數據侵襲等不法行為留下了可供操作的空間。從監管技術層面來看，盡管近年來我國監管主體對于互聯網金融風險的重視程度不斷提高，也出臺了一系列針對性的監管政策，但由于互聯網金融本身的風險因素就較為復雜，且隨著市場規模的持續擴大，使得監管部門缺乏充足的技術人才隊伍，或是監管人員的技術水平不能滿足監管需求，或是人員數量難以實現對互聯網金融風險的有效覆蓋，這都限制了我國互聯網金融的健康發展。

二、互聯網金融風險的監管建議

（一）“硬法”與“軟法”、行業自律性與他律性的結合

科學的法律體系是對互聯網金融實現有效監管的基礎，由于互聯網金融本身的創新性極強，因此監管法律的創設也需要立足全局，增強法律監管的可行性與指導價值，“硬法”與“軟法”的結合就不失為一種有效地手段，“硬法”即在《中華人民共和國證券法》為主的法律體系中將互聯網金融作為法律層面所探討的問題，將硬性監督納入法律框架體系中去；“軟法”即發揮社會組織的引導作用，推動行業規則的構建，而事實上，對于互聯網金融來說，從行業中發展總結而成的“軟法”在某些情況下往往具有更高的適用性。社會組織具有行業性、自發性、市場性，可以更加及時靈活地加強對互聯網金融風險的管理，在一定程度上也會更加符合行業的實際，可以針對實際操作中發現的實際問題，及時采取有效可行的具體手段進行管理。社會組織的行業自律是對有關法律法規和行業管理部門的必要補充。這也要求監管部門要積極推動互聯網金融行業自律性與他律性的結合，實現多角度、多層面的監管互補，以達到良好的監管效果，切實降低互聯網金融風險。

（二）建立健全互聯網金融技術安全系統

在完善監管法規建設的基礎上，要通過技術安全系統的建立健全為應對復雜的互聯網金融風險問題提供技術支撐。互聯網金融自身強大的更新速度與多樣化的發展特征，需要匹配一套現代化的監管技術體系。當前，已經有一些互聯網金融服務平臺，不斷探索互聯網監管技術，且已在實踐中證明了其應用價值，未來，這類產品的開發程度也會不斷提高。當然，技術安全系統的創新不可能一蹴而就，在互聯網金融未來的發展過程中，監管部門也應當重視對技術開發的扶持力度，充分激發技術創新的活力，為其獲得經營許可證、通過信息系統安全等級認證等合規性建設提供支持。綜合來說，無論互聯網金融如何創新，但是其從本質上來說仍然屬于金融的范疇，與傳統金融模式的差別在于表現形式、技術手段等方面的創新，因此互聯網金融風險的出現也會影響社會對于金融行業的信心與評價，這都凸顯了加強技術安全系統支撐、強化監管保障的重要性。

（三）推動互聯網金融與實體經濟的有機融合

互聯網金融作為一種金融模式，不可能成為“獨立王國”，這既不符合其自身長遠發展的要求，也背離了社會主義市場經濟協調發展的目標。因此，在監管過程中應當利用好互聯網金融的特點，實現風險防控與準確定位的有機融合，即充分激發互聯網金融高效性、多元化的優勢，通過其與實體經濟的科學結合，引導其成為推動實體經濟發展的力量。首先，無論是互聯網金融還是實體經濟，其均是社會主義市場經濟框架下的內容，因此本身就存在著相輔相成的聯系，對于互聯網金融來說，實體經濟扮演著樞紐的角色，如果失去了與實體經濟的融合，那么互聯網金融的發展空間就會在很大程度上被限制；對于實體經濟來說，在經濟新常態的背景下，其面臨著資金供給與需求的現實矛盾，互聯網金融作為一種新的金融模式，拓寬了其實現融資的渠道，因此必須從戰略層面構建起互聯網金融同實體經濟協調發展的體系。其次，要立足于政策視角，特別是要結合新常態下愈發活躍的民營經濟、中小企業，充分發揮互聯網金融所具有的普惠性優勢，拓寬我國金融服務業的空間。最后，互聯網金融強大的創新性與包容性使得其信息流暢度較強，交易成本相對低廉，對加快生產與流通速度、刺激社會再生產具有天然的優勢，這正契合了實體經濟的發展需要。因此，在加強金融監管的探索中，也應當利用好這一優勢，推動市場資金的優化配置。

三、結束語

綜上，互聯網金融的發展歷程較短，但是其與傳統金融模式相比所具有的高效性、多元性使得其在新時代發展迅猛，可以預見的是，未來互聯網金融的影響范圍與影響深度仍將不斷擴大。相應地，如何克服互聯網金融風險的監管難點、強化風險防控也是營造良好金融環境過程中必須突破的問題，李克強總理在政府工作報告中明確指出，要強化金融監管統籌協調、健全互聯網金融監管、進一步完善金融監管、 提升監管效能。 這為互聯網金融風險的監管指明了方向。監管主體應當正視互聯網金融的發展趨勢，緊密圍繞時代特征與互聯網技術的特點，不斷完善監管體系，為互聯網金融的可持續發展、發揮對國民經濟的促進作用打下堅實的基礎。