上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)理和控制研究

陳仕勇

（浙江橫店得邦進(jìn)出口有限公司，浙江 杭州 310012）

引言

目前，我國的市場化進(jìn)程不斷加快，上市公司得到了更多的發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)。激烈的市場競爭導(dǎo)致公司面臨著不同方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?；诖吮尘跋拢嚓P(guān)的管理人員應(yīng)當(dāng)立足于實(shí)際情況，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析，不斷優(yōu)化內(nèi)部管控體系，促進(jìn)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動的開展。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理不僅能夠保證資產(chǎn)的合理分配，還能夠提高財(cái)務(wù)管理效率。通過對風(fēng)險(xiǎn)的處理、識別以及預(yù)測，并合理利用信息化技術(shù)，創(chuàng)造出更高的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，為上市公司的穩(wěn)定發(fā)展奠定穩(wěn)固基礎(chǔ)。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響范圍較廣，上市公司在開展各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動的過程中可能會受到內(nèi)部因素與外部因素的影響，導(dǎo)致預(yù)期的目標(biāo)會受到影響，實(shí)際收益與預(yù)算存在一定的差異。另外，上市公司可能還面臨舉債融資的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營成果具有不確定性，阻礙公司的全面發(fā)展。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)

上市公司的各項(xiàng)經(jīng)營活動中都存在許多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面，具體闡述如下：1、上市公司可能面臨一定的客觀性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，無法從根本上消除，只能利用不同的方式減少損失。2、上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在一定的不確定性，市場環(huán)境的變化速度較快，預(yù)期方案可能與實(shí)際存在較大差異。3、上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有損失與收益共存的特點(diǎn)，其面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很可能會帶來一定的經(jīng)濟(jì)收益，還可能會導(dǎo)致不必要的經(jīng)濟(jì)損失。財(cái)務(wù)人員需要識別風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行有效的管控，進(jìn)而創(chuàng)造出更高的經(jīng)濟(jì)效益。4、上市公司的風(fēng)險(xiǎn)可以預(yù)測，利用先進(jìn)的信息化技術(shù)，對以往的風(fēng)險(xiǎn)案例進(jìn)行探究，利用適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)防范策略，避免不必要的經(jīng)濟(jì)損失。

二、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)理

（一）盈利水平不高，無法獲得經(jīng)濟(jì)效益

就大部分上市公司的實(shí)際情況進(jìn)行分析，普遍存在盈利水平不高的問題，主要就是指生產(chǎn)經(jīng)營活動中產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，能夠?qū)镜倪\(yùn)營狀況進(jìn)行合理的分析。上市公司的獲利能力不高，就會影響實(shí)際的經(jīng)濟(jì)效益，導(dǎo)致成本消耗增加，現(xiàn)金流量無法得到有效的控制，不利于上市公司的穩(wěn)定發(fā)展。

（二）投資不合理，引發(fā)決策風(fēng)險(xiǎn)

上市公司的投資活動包括對內(nèi)投資與對外投資，對內(nèi)投資主要就是對固定資產(chǎn)進(jìn)行合理分配。但就實(shí)際情況進(jìn)行分析，上市公司對投資項(xiàng)目缺乏全面的分析，經(jīng)濟(jì)信息也不夠真實(shí)，進(jìn)而影響上市公司的重大經(jīng)營決策，導(dǎo)致無法獲得預(yù)期的收益，產(chǎn)生不必要的經(jīng)濟(jì)損失。對外投資包括識別投資風(fēng)險(xiǎn)等，財(cái)務(wù)人員盲目的進(jìn)行投資，會影響上市公司財(cái)務(wù)杠桿的平衡性，無法將資金的使用效益發(fā)揮到最大化。

（三）資金無法及時(shí)回收，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

有些上市公司僅僅為了增加銷售量，搶占更多的市場份額，采取賒銷的方式，進(jìn)而導(dǎo)致應(yīng)收賬款無法及時(shí)回收。銷售人員沒有建立健全的客戶檔案，導(dǎo)致公司的資金鏈斷裂，進(jìn)而產(chǎn)生不必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，影響后續(xù)活動的順利開展。

三、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施

（一）強(qiáng)化上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識，提升風(fēng)險(xiǎn)防范能力

上市公司的各個(gè)部門工作人員都應(yīng)當(dāng)意識到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性，因?yàn)楦鞣N風(fēng)險(xiǎn)因素會對公司的運(yùn)營活動產(chǎn)生直接的影響。通過展開低金融市場的全面分析，樹立良好的風(fēng)險(xiǎn)防范理念，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動態(tài)化監(jiān)督，摒除傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理模式。加強(qiáng)各個(gè)部門之間的交流與合作，有效提升員工的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。與此同時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)定期舉行有規(guī)模的培訓(xùn)工作，不僅要強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員的法律意識與專業(yè)能力，還能夠避免徇私舞弊的情況出現(xiàn)。利用規(guī)范化的管理制度，增強(qiáng)員工的應(yīng)急能力，在上市公司面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠盡快做出解決措施，進(jìn)而將員工的工作價(jià)值發(fā)揮到最大化。

（二）完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，強(qiáng)化現(xiàn)金流管理

要想避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，上市公司就應(yīng)當(dāng)合理利用現(xiàn)代化技術(shù)，完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對各個(gè)環(huán)節(jié)中存在的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行判斷。首先，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是在長期的發(fā)展過程中形成的，上市公司的財(cái)務(wù)人員不僅要處理大量的財(cái)務(wù)信息，還需要對項(xiàng)目進(jìn)行分析，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性無法得到保障。因此，相關(guān)的工作人員應(yīng)當(dāng)合理的利用信息化平臺，對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行存儲與分析，并對風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行自動檢測，及時(shí)進(jìn)行預(yù)警，使相關(guān)責(zé)任人能夠盡早做出優(yōu)化措施。通過建立合理的風(fēng)險(xiǎn)分析框架，能夠及時(shí)洞察財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的變化情況，通過事前的風(fēng)險(xiǎn)評估工作，避免不必要的經(jīng)濟(jì)損失。與此同時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化現(xiàn)金流預(yù)算管理工作。因?yàn)樯鲜泄疽氡ＷC各項(xiàng)工作的順利開展，就需要足夠的資金作為支持，財(cái)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)制定現(xiàn)金預(yù)算流量表，并對上市公司年度及半年度的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，加強(qiáng)管理力度。在加強(qiáng)資金管理的基礎(chǔ)上，對資產(chǎn)進(jìn)行合理的優(yōu)化，不斷提高上市公司的綜合能力，進(jìn)而在多變的市場環(huán)境中站穩(wěn)腳跟。

（三）加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事后管控，提高資金利用率

上市公司應(yīng)當(dāng)逐步加強(qiáng)事后財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制力度，采取針對性較強(qiáng)的措施，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。通過建立健全的風(fēng)險(xiǎn)檔案管理制度，從以往的事件中汲取經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)而促進(jìn)后續(xù)活動的順利開展。大多數(shù)上市公司在實(shí)際的運(yùn)營發(fā)展過程中，都設(shè)立了資金池，對公司的資金進(jìn)行了統(tǒng)一的管理，并集中的運(yùn)用，逐步實(shí)現(xiàn)銀行系統(tǒng)與資金管理系統(tǒng)之間的融合。通過對資金使用情況的明確說明，為事后控制提供支持。若上市公司面臨財(cái)務(wù)困境，就需要對債權(quán)人提出合理的債務(wù)重組意見，保證其能夠得到相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，獲得更高的收益。

（四）落實(shí)財(cái)務(wù)預(yù)算制度，建立科學(xué)的投資決策

從上市公司的實(shí)際發(fā)展情況進(jìn)行分析，落實(shí)財(cái)務(wù)預(yù)算制度十分重要，不僅能夠使管理者了解到公司的財(cái)務(wù)狀況，還能夠?yàn)樯鲜泄镜闹卮蠼?jīng)營決策提供依據(jù)。財(cái)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)的發(fā)展規(guī)模與計(jì)劃，開展合理的預(yù)算編制工作，逐步加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控力度。通過對上市公司資產(chǎn)狀況的合理評估，編制出合理的預(yù)算方案，不斷優(yōu)化內(nèi)部的資金結(jié)構(gòu)，結(jié)合財(cái)務(wù)預(yù)算編制的結(jié)果對長遠(yuǎn)發(fā)展情況進(jìn)行預(yù)測，對市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化能夠及時(shí)洞察，相關(guān)的工作人員要根據(jù)上市公司的實(shí)際盈利水平與規(guī)模大小，保證與之發(fā)展相應(yīng)的資金數(shù)量，進(jìn)而為上市公司的可持續(xù)發(fā)展奠定穩(wěn)固的基礎(chǔ)。最后，要保證財(cái)務(wù)杠桿的合理性，若不合理就可能會導(dǎo)致資金緊張，無法償還基本的債務(wù)，進(jìn)而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在面臨投資活動的過程中，應(yīng)當(dāng)對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估，利用合理的預(yù)算編制工作，建立科學(xué)化的經(jīng)營決策。經(jīng)過全面的分析，選擇能夠創(chuàng)造更高價(jià)值的項(xiàng)目，逐步實(shí)現(xiàn)上市公司的戰(zhàn)略性發(fā)展目標(biāo)。

四、結(jié)束語

綜上所述，通過對上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)理進(jìn)行全面的分析，并發(fā)現(xiàn)其中的薄弱環(huán)節(jié)。采取針對性較強(qiáng)的措施，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。通過不斷加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制力度，開展合理財(cái)務(wù)預(yù)算編制等，建立科學(xué)化的財(cái)務(wù)決策制度，從多元化的角度展開分析。財(cái)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)從自身做起，對市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化及時(shí)洞察，逐步為上市公司創(chuàng)造出更高的經(jīng)濟(jì)效益與社會效益，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。