利率市場化對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響研究

王欣欣

（中國政法大學(xué)商學(xué)院，北京 100089）

一、相關(guān)概念的界定

（一）利率

利率是借貸資金的價(jià)格，是資源配置的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)，是聯(lián)系實(shí)物部門與金融部門的一個(gè)變量，是貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的主要樞紐。如果沒有利率，我國的資源配置將會(huì)出現(xiàn)一定的問題，事務(wù)部門和金融部門的配合也會(huì)紊亂，貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制將不能夠進(jìn)行正常的工作及運(yùn)轉(zhuǎn)。

另外，從資金的借貸方面來說，利率分為兩種：一種是存款利率，另一種是貸款利率。對(duì)于不同的主體有著不同的利率及利率的處理方式。利率是在一定時(shí)期內(nèi)運(yùn)用資金資源的一種交易性價(jià)格。因此，銀行存款的利率只是讓存款者過渡一定時(shí)期內(nèi)的貨幣資金的使用權(quán)，從而給的相應(yīng)報(bào)酬。而貸款利率則不同于存款利率，它是一企業(yè)或是個(gè)人獲得一定時(shí)期內(nèi)的貨幣資金使用權(quán)所需要支付給商業(yè)銀行的一種報(bào)酬。因此，一般而言，利率就是我們?nèi)粘Ｋf的貨幣的價(jià)格。

（二）利率市場化

利率市場化就是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資方面的利率水平。它是由市場供求決定的，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。利率市場化實(shí)際就是將利率的決策權(quán)交給相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)，再由金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部根據(jù)對(duì)資金狀況和對(duì)金融市場動(dòng)向的具體判斷，來進(jìn)行自主主調(diào)節(jié)利率水平。導(dǎo)致最終形成中央銀行基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)、貨幣市場利率的中介，并由市場供求決定的金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。

二、對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營績效的理論概述

（一）不同角度理解經(jīng)濟(jì)績效的方式不同

由于不同的學(xué)者對(duì)于經(jīng)營績效的含義理解不一，所以，在一定程度上影響了人們對(duì)于銀行經(jīng)營績效的定義。但人們普遍認(rèn)為銀行經(jīng)營績效是由多種因素共同作用的結(jié)果。本質(zhì)上，現(xiàn)代商業(yè)銀行與其他企業(yè)并沒有什么特別的差別，都是在追求企業(yè)價(jià)值最大化的現(xiàn)代公司制企業(yè)。但商業(yè)銀行又有其自身經(jīng)營的特殊性，不僅要完成盈利的經(jīng)營目標(biāo)還要保證經(jīng)營的過程中遵循著流動(dòng)性和安全性的原則。不僅如此，商業(yè)銀行所具備的風(fēng)險(xiǎn)控制的能力遠(yuǎn)高于企業(yè)所具備的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

（二）商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)績效的大體理論

總而言之，商業(yè)銀行經(jīng)營績效是一種能夠在市場機(jī)制的調(diào)節(jié)下，在一定的營業(yè)期間內(nèi)，遵循著營利性、安全性、和流動(dòng)性的原則來持續(xù)經(jīng)營。同時(shí)為了保證企業(yè)價(jià)值的最大化，商業(yè)銀行會(huì)充分地利用自身所擁有的所有經(jīng)濟(jì)資源，來體現(xiàn)出其經(jīng)營業(yè)績、運(yùn)作效率、風(fēng)險(xiǎn)管理水平和持續(xù)發(fā)展的能力。

三、利率市場化對(duì)我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效影響的分析

（一）能夠有效的避免部分風(fēng)險(xiǎn)

利率市場化改革所帶來的風(fēng)險(xiǎn)按照其發(fā)生的時(shí)間不同，可大體分為短暫性風(fēng)險(xiǎn)和持久性風(fēng)險(xiǎn)。其中，短暫性風(fēng)險(xiǎn)是指從政府部門的利率管制到市場化改革的初期，商業(yè)銀行因不能夠很好地適應(yīng)驟然升降的利率水平和由于不規(guī)則的波動(dòng)而產(chǎn)生的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。隨著社會(huì)的發(fā)展，市場也變得更加成熟，這些使銀行能夠使用有效的金融工具來避險(xiǎn)，從而使短暫性風(fēng)險(xiǎn)消失。但并不是所有風(fēng)險(xiǎn)都能夠以同樣的方式來解決和避免，就像持久性風(fēng)險(xiǎn)是銀行無法采取措施進(jìn)行避免的一種風(fēng)險(xiǎn)。銀行利率變動(dòng)的不確定性會(huì)一直伴隨著銀行的經(jīng)營而持續(xù)存在。

（二）客戶提前還款和取款的利率風(fēng)險(xiǎn)降低

利率市場化使得更多的理性消費(fèi)者在存、貸款的時(shí)間和期限上有了更多的選擇權(quán)。客戶會(huì)隨著銀行利率的上升和下降來決定自己的存款和貸款的金額和期限。例如，在利率上升時(shí)，存款的客戶就會(huì)選擇把之前的定期存款取出，接著再以上升后的利率來進(jìn)行定期存款。這樣一來，客戶所得的利息也會(huì)比原來高很多。相反，在利率下降時(shí)，貸款的客戶會(huì)充分利用當(dāng)時(shí)的新利率來辦理銀行貸款業(yè)務(wù)進(jìn)而償還以往高利率的貸款，最終實(shí)現(xiàn)低利率新債還高利率貸款。

（三）脫媒風(fēng)險(xiǎn)降低

對(duì)于銀行來說，銀行能夠處于經(jīng)營狀態(tài)的前提就是銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)能夠很好的進(jìn)行。一旦客戶掌握了銀行某項(xiàng)存款利率的談判權(quán)，關(guān)注度就會(huì)從名義利率轉(zhuǎn)移到某項(xiàng)業(yè)務(wù)的實(shí)際利率。此時(shí)，如果發(fā)生較高的通貨膨脹率，就會(huì)導(dǎo)致銀行陷入極其不利的形勢(shì)中。不僅如此，客戶與銀行進(jìn)行協(xié)商利率時(shí)，如果無法達(dá)到雙方的預(yù)期值，就很可能會(huì)出現(xiàn)銀行或是客戶把資金投向其他的金融渠道，甚至有可能自己去尋找資金的需求者。如此一來，便產(chǎn)生了脫媒現(xiàn)象，從而導(dǎo)致了銀行的利潤空間大幅度的縮小。

四、結(jié)束語

實(shí)現(xiàn)現(xiàn)利率化不僅能夠使利率更加正確的反映市場最真實(shí)的供需情況，能夠很好地避免市場失衡。還能夠在不影響自己發(fā)展的情況下，削弱商業(yè)銀行在自身行業(yè)里原本固有的競爭優(yōu)勢(shì)，對(duì)其自身的發(fā)展經(jīng)營產(chǎn)生積極影響。不僅如此，這還將會(huì)有利于提高資金的資源配置效率，很大程度上的促進(jìn)資金的優(yōu)化配置，避免資金配置不合理的現(xiàn)象發(fā)生。不僅如此，利率市場化改革的推進(jìn)必然會(huì)對(duì)我國銀行的生存環(huán)境和經(jīng)營管理產(chǎn)生重大影響，如何從容應(yīng)對(duì)利率市場化形勢(shì)，提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平，在日益開放的經(jīng)營環(huán)境中不斷向好的方面發(fā)展，是我們迫切需要思考的問題。