企業(yè)金融工程與財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新

文/付維威，中國人民大學(xué)

我國現(xiàn)階段市場的開放性不足，部分金融工具的流通性不高，金融工程業(yè)在不同情況下對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和財(cái)務(wù)管理造成不同程度的影響。由于企業(yè)金融工程受金融市場和企業(yè)內(nèi)部制度影響，要想提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，就必須將企業(yè)金融工程與財(cái)務(wù)管理相協(xié)調(diào)，創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理制度，就金融工具、支付手段、監(jiān)管制度、行政部門和財(cái)務(wù)管理進(jìn)行改革，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)企業(yè)穩(wěn)固健康發(fā)展。

1 金融工程的特點(diǎn)

1.1 金融工程的基本特點(diǎn)

金融工程作為企業(yè)的基本經(jīng)濟(jì)活動(dòng)表現(xiàn)形式，其媒介包括證券、現(xiàn)金、具體的全力和義務(wù)以及特殊等價(jià)物。在金融市場中，金融工程的風(fēng)險(xiǎn)性基本上分為兩大類，一類是金融工具的風(fēng)險(xiǎn)性，一類是經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)性。金融工具的風(fēng)險(xiǎn)性主要由其杠桿性和高風(fēng)險(xiǎn)性這兩個(gè)特點(diǎn)所決定的。因?yàn)槠浜饬績r(jià)值是隨著社會(huì)發(fā)展和市場變化所改變的。而經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)性涉及的因素則較為廣泛，包括買賣雙方、市場形勢、經(jīng)濟(jì)局勢以及貨幣價(jià)值等因素。企業(yè)金融工程所帶來的企業(yè)競爭力和經(jīng)濟(jì)利益需要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)性，具有足夠的危機(jī)意識(shí)化解相應(yīng)問題。金融工程是為企業(yè)整體的運(yùn)營發(fā)展所服務(wù)的，所以要加強(qiáng)對企業(yè)金融工程的重視和建設(shè)。

1.2 控制企業(yè)金融工程風(fēng)險(xiǎn)

合理規(guī)避企業(yè)金融工程風(fēng)險(xiǎn)是創(chuàng)新金融工程的基礎(chǔ)，在一定程度上，需要具備專業(yè)知識(shí)技能、市場調(diào)控水平、以及相應(yīng)的管理經(jīng)驗(yàn)，以控制企業(yè)金融工程的風(fēng)險(xiǎn)性，具備足夠的抗風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和危機(jī)意識(shí)，思維活躍，合理規(guī)避金融工程風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 注重經(jīng)濟(jì)活動(dòng)信息的掌握

很多企業(yè)的金融工程風(fēng)險(xiǎn)性較大，財(cái)務(wù)管理問題較多經(jīng)常是因?yàn)閷?jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的分析較為淺顯，對經(jīng)濟(jì)信息沒有足夠掌握，缺少數(shù)據(jù)整合研究，所以缺乏相應(yīng)的金融工程風(fēng)險(xiǎn)性控制能力，或是在規(guī)避金融工程風(fēng)險(xiǎn)性存在一定片面性，對市場形勢和產(chǎn)品價(jià)格不夠了解，對交易局勢不夠明朗。金融工程應(yīng)該對完整的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有全面的了解和分析，不能因?yàn)樾畔⑷笔Ш蛥T乏就使企業(yè)置身于高風(fēng)險(xiǎn)中，要衡量收益與風(fēng)險(xiǎn)的比重，使經(jīng)濟(jì)活動(dòng)體現(xiàn)全部的金融工程風(fēng)險(xiǎn)，讓企業(yè)發(fā)展更為穩(wěn)固，在遇到不同的挫折時(shí)，能及時(shí)給出合理的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案。

2 企業(yè)金融工程的基本原則

2.1 分散化原則

現(xiàn)代企業(yè)金融工程的基礎(chǔ)運(yùn)作通常是以遵循馬克維茨投資的組合理論，將企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)和可分配資金進(jìn)行優(yōu)化配置，最大程度上降低企業(yè)所承擔(dān)的金融風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定回收經(jīng)濟(jì)效益。

2.2 信息化原則

企業(yè)金融工程的信息化原則主要是數(shù)據(jù)信息化、硬件信息化、技術(shù)信息化以及管理信息化。金融工程所需要掌握的信息需要轉(zhuǎn)換為數(shù)據(jù)信息嚴(yán)格儲(chǔ)存，保護(hù)客戶利益和信息安全，硬件信息化和技術(shù)信息化則為金融工程的信息化管理提供基礎(chǔ)，完整協(xié)調(diào)企業(yè)金融經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與客戶信息，高度統(tǒng)一金融工程工作效率，合理配置資源，優(yōu)化勞動(dòng)力分配，節(jié)約管理成本。

2.3 保障性原則

金融工程開展的前提是需要確保一定的可回收資本以及長遠(yuǎn)的利益，受保險(xiǎn)行業(yè)的啟示，企業(yè)金融工程要事先想好諸多應(yīng)急備案以降低企業(yè)可能會(huì)遭受的經(jīng)濟(jì)損失，通過確定最低收益和最大風(fēng)險(xiǎn)來保證企業(yè)金融工程的合理性，以保障企業(yè)和客戶的利益。

2.4 規(guī)避性原則

規(guī)避性原則是金融工程最需要注意的原則之一，因?yàn)楸仨氁饬科髽I(yè)的經(jīng)濟(jì)收益、金融工程的狀態(tài)，需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)的影響。除了以上必須要考慮的客觀因素，還需要通過使用金融專業(yè)知識(shí)和方法，合理規(guī)避主觀性因素，如合理避稅，將企業(yè)所承受的負(fù)擔(dān)減輕。

3 企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作創(chuàng)新的必要性

隨著社會(huì)發(fā)展和市場形勢不斷改變，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前企業(yè)需要考慮的首要問題，要想促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益穩(wěn)步增長，減少財(cái)務(wù)損失，必須就財(cái)務(wù)管理工作和內(nèi)容進(jìn)行創(chuàng)新和調(diào)整，完善管理監(jiān)督制度，控制企業(yè)金融工程的交易成本，提高企業(yè)資金成本利用效率。

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理工作管理方法主要分為財(cái)務(wù)預(yù)測、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)審計(jì)、財(cái)務(wù)分析等工作。在實(shí)際的管理工作中會(huì)受企業(yè)發(fā)展各方面各部門因素影響，比如銀行利于對企業(yè)貸款融資的不確定性及收益，貨幣匯率會(huì)影響企業(yè)進(jìn)出口貨物貿(mào)易的盈虧，產(chǎn)品原材料價(jià)格導(dǎo)致生產(chǎn)成本的增加，政府政策的影響以及內(nèi)部部門的管理及利益問題也會(huì)對財(cái)務(wù)管理造成嚴(yán)重影響。

企業(yè)財(cái)務(wù)管理受外部金融大環(huán)境和內(nèi)部金融工程的內(nèi)容影響，企業(yè)的發(fā)展階段與財(cái)務(wù)管理存在不同的趨勢和戰(zhàn)略目標(biāo)，就金融工程與財(cái)務(wù)管理的創(chuàng)新管理，需要適應(yīng)全新的思維模式進(jìn)行改革和調(diào)整。

4 財(cái)務(wù)管理中金融工程的應(yīng)用

4.1 投資活動(dòng)方面的應(yīng)用

企業(yè)金融工程是從企業(yè)的各個(gè)部門把所需要的基金、證券、現(xiàn)今、股票等其他貨幣的非客觀性風(fēng)險(xiǎn)降到最低，把主觀性收益提到最高。利用指數(shù)期貨、期權(quán)進(jìn)行套期的保值，盡可能合理規(guī)避不確定的風(fēng)險(xiǎn)因素，保障金融工程的收益，減少財(cái)務(wù)管理的壓力。企業(yè)財(cái)務(wù)管理需要就企業(yè)現(xiàn)有可分配資產(chǎn)進(jìn)行合理配置，對每一個(gè)金融工程都合理預(yù)估，核算。比如在實(shí)物投資中，用現(xiàn)貨交易來設(shè)計(jì)商品的期貨、遠(yuǎn)期交易和期權(quán)，給企業(yè)提供對成本相對提前的了解，以減少價(jià)格變化帶來的利益損失。

我國現(xiàn)有的商品期貨包括白糖、棉花、大豆、鋅、鋁、銅等，許多企業(yè)通過這種套期保值的方式以差價(jià)保障資金鏈，是優(yōu)先交易并優(yōu)化財(cái)務(wù)管理的方式之一，相應(yīng)的，需要承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)性。

4.2 融資方面的應(yīng)用

傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理下的融資方式通常是以發(fā)行股票、銀行貸款以及吸收社會(huì)投資資金為主要形式。在金融工程的基礎(chǔ)上進(jìn)行創(chuàng)新也就意味著企業(yè)融資方面有了相應(yīng)的調(diào)整和改變。比如債券條款的更新，利率的設(shè)計(jì)等金融形式，都是基于金融工程對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響進(jìn)行合理調(diào)整。通過可回收并轉(zhuǎn)換成通用貨幣的債券條款能夠?qū)⒔鹑诠こ套兊酶哂徐`活性，有助于企業(yè)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來，便于財(cái)務(wù)管理。利率的交換設(shè)計(jì)是指交易雙方在規(guī)定時(shí)間內(nèi)，按照協(xié)定利率與名義上面本金來進(jìn)行利息互換的支付，在一個(gè)方面按照固定的利率資產(chǎn)或者是負(fù)債交換對方浮動(dòng)的利率資產(chǎn)以及負(fù)債，并且互換的雙方在不同的市場上面比較優(yōu)勢都會(huì)讓雙方獲取一定的利益。

5 企業(yè)金融工程中財(cái)務(wù)管理的優(yōu)勢

5.1 靈活性

相比較傳統(tǒng)的交易關(guān)系，現(xiàn)如今股票、期貨的交易制度能夠通過個(gè)人終端的數(shù)據(jù)信息化交易，具有一定的適應(yīng)性和靈活性，相比較傳統(tǒng)的投資方式，雖然需要承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)性，但是更為便利、快捷。

5.2 實(shí)用性

保證金制度是信譽(yù)制度和交易制度的一種全新的表現(xiàn)形式，增加了大量差額交易，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的達(dá)成。

5.3 準(zhǔn)確性

當(dāng)金融的衍生工具和基礎(chǔ)現(xiàn)貨的價(jià)格出現(xiàn)變動(dòng)的時(shí)候，企業(yè)財(cái)務(wù)管理能夠在金融工程中及時(shí)對逆向的操作的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行鎖定，降低經(jīng)濟(jì)損失。

6 企業(yè)金融工程和財(cái)務(wù)管理的創(chuàng)新策略

6.1 改進(jìn)財(cái)務(wù)管理觀念，健全財(cái)務(wù)管理制度

對歐洲的管理體制進(jìn)行研究，對我國優(yōu)秀企業(yè)的財(cái)務(wù)管理方式進(jìn)行合理學(xué)習(xí)，優(yōu)化財(cái)務(wù)管理模式，追求信息化管理，加強(qiáng)相關(guān)知識(shí)和方法的學(xué)習(xí)，掌握財(cái)務(wù)管理意識(shí)。時(shí)刻關(guān)注市場變化和經(jīng)濟(jì)局勢，創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理觀念，健全財(cái)務(wù)管理制度，做好相應(yīng)的應(yīng)急預(yù)案能夠及時(shí)降低企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失，優(yōu)化財(cái)務(wù)管理工作的流程和財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)。注重全球化、人本化和資本多元化發(fā)展，把企業(yè)的財(cái)務(wù)管理作為首要工作來對待。

6.2 加強(qiáng)監(jiān)督管理工作

財(cái)務(wù)管理工作除了需要面對外界的危機(jī)意識(shí)和抗風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，還需要根據(jù)內(nèi)部人員和利益因素對財(cái)務(wù)管理模式進(jìn)行優(yōu)化，杜絕相關(guān)人員利用職稱權(quán)力以及系統(tǒng)漏洞進(jìn)行犯罪。所以必須要加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理內(nèi)部管理工作，按照制度嚴(yán)格執(zhí)行和約束財(cái)務(wù)管理工作，明確責(zé)任，互相監(jiān)督。

6.3 培養(yǎng)專業(yè)性人才，創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理方法

為了提高企業(yè)的市場競爭力，提升企業(yè)金融工程和財(cái)務(wù)管理水平，需要著重專業(yè)性人才方面的培養(yǎng)，以及財(cái)務(wù)管理模式方法的轉(zhuǎn)變，吸收外來優(yōu)秀財(cái)務(wù)管理人才，定期組織座談會(huì)和相關(guān)培訓(xùn)活動(dòng)進(jìn)行知識(shí)和技能學(xué)習(xí)，組織學(xué)習(xí)先進(jìn)財(cái)務(wù)管理方法。同時(shí)，也要提高對相關(guān)員工的福利待遇，以留住優(yōu)秀財(cái)務(wù)管理人才，也防止其透露公司內(nèi)部財(cái)務(wù)管理模式和方法等消息，推動(dòng)企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。

7 結(jié)語

綜上所述，金融工程的合理運(yùn)用以及財(cái)務(wù)管理的有效創(chuàng)新能夠穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的資金鏈，降低企業(yè)所承擔(dān)的金融風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。所以企業(yè)需要培養(yǎng)相關(guān)專業(yè)優(yōu)秀人才，創(chuàng)新企業(yè)金融工程和財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新，使企業(yè)能適應(yīng)時(shí)代發(fā)展、經(jīng)濟(jì)和市場變化，提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，穩(wěn)固發(fā)展。

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