我國中小企業融資問題研究

文/石烈偉 楊必蕓，武漢東湖學院

1 中小企業的定義

《中小企業促進法》中對中小企業的定義是指在中華人民共和國境內依法設立的有利于滿足社會需要,增加就業,符合國家產業政策,生產經營規模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業。我國對中小企業的劃分采取的是定量定義,《中小企業標準暫行規定》對中小企業標準劃分作了明確規定,劃分標準由國務院負責企業工作的部門根據企業職工人數、銷售額、資產總額等指標,結合行業特點制定。

2 中小企業融資困境的原因

2.1 中小企業自身因素

中小企業融資問題的因素有多方面，從中小企業自身來看主要是中小企業管理中的缺陷以及企業相關貸款沒有足夠的擔保。中小企業多為家庭經營模式，家庭經營模式的特點是企業規模較小、管理不規范、財務制度缺失，難以與正規的企業模式相對比。因此，中小企業的規模就使銀行無法確定中小企業的經營狀況和資質，這種信息不對稱導致銀行審查的難度，使得中小企業融資相對困難。除此之外，中小企業在銀行借貸融資需要提供足夠的抵押物，如果沒有相關擔保，企業也很難獲得銀行及其它金融機構的貸款。另外，對中小企業來說，其整體規模較小，固定資產不足以抵押，而且很多私營企業的不動產產權問題也不明確，使得相關資產難以作為抵押品，最終使得這些企業難以得到發展所必須的資金。

2.2 政府政策因素

政府在中小企業融資方面應當承擔重要角色，然而在實際的融資過程中，由于政府相關融資政策與法律體系建立還不完善，一些針對中小企業的立法不完善，在金融信貸方面沒有確立對中小企業扶持的法規。這就使得中小企業融資難以受到支持。除此之外，法律執行效率不高，執法環境有待改善，且中小企業的還貸能力較差，很多貸款容易變成壞賬，很多金融機構由于這些方面的考慮存在著“懼貸”心理，這就導致中小企業融資渠道的進一步封閉，從而導致中小企業難以尋求資金幫助和支持。

2.3 資本市場對中小企業歧視

中小企業的融資渠道主要包括向銀行借款、債券融資以及股票融資等。但是相比較大型企業來說，中小企業在資本市場方面受到待遇與大型企業有很大的差別。中小企業由于自身能力有限，很難達到上市的資格要求，因此無法通過股票方式來進行融資。而在發行企業債券方面，由于存在金融風險，政府對中小企業債券有相對嚴格的限制，投資者對中小企業的信任程度也較低，所以中小企業很難通過債券方式獲得資金。

3 如何解決中小企業融資難問題

3.1 加大政府的扶持力度

第一，加強對中小企業的服務和支持，構筑中小企業社會化服務體系。加快構建多層次、全方位、多主體的社會化服務體系，切實幫助中小企業找準市場、找準產品，建立健全服務網絡，提高中小企業對市場的應變能力，完善中小企業服務中心，為中小企業提供扶持性、公益性的綜合服務。第二，實行稅收優惠。我國政府可以對中小企業采取稅收優惠政策，借鑒國外做法，如提高稅收起征點、降低稅率、加速固定資產折舊、稅收減免等，以補充某發展資金。這樣做可能會幫助一批有前途的企業迅速成長起來，給政府帶來長遠利益。

3.2 加快證券市場建設，拓寬直接融資渠道

目前，大多數中小企業都需要組建成各種股份制公司，并通過股份制改造，在此基礎上進行完善和改進其法人治理結構，規范化管理。因此，政府需要積極推動中小企業的股份制改造，并降低企業上市的門檻，發揮融資功能，并既轉變機制。這將使政府對中小企業的金融支持逐步由間接融資轉向直接融資轉化。

3.3 建立專門的中小金融機構

發展和建立中小企業銀行要在轉變國有商業銀行經營方式和經營觀念、強化其為中小企業服務功能的同時，發展和建立專門為中小企業服務的銀行，專門化的中小銀行與中小企業實力相當，專門落實對中小企業的各種服務，并專門從事對中小企業的融資活動，并有政府的大力支持。通過相互間的長期合作和互動，促使中小銀行與中小企業獲得良好發展，提高融資質量，緩解中小企業融資難的問題。

3.4 提升自身積累能力，推進中小企業改革。

要改變中小企業融資難的現狀，企業自身是關鍵。企業自身素質的提高，是暢通融資渠道的根本，也是影響其融資的內在原因。(1)建立信用制度和規范的財務制度。加強財務信息的正確性和真實性，提高企業財務管理水平，提高自身資信狀況，樹立良好的信用形象，牢固樹立借債要還的觀念，恪守信用。(2)規范中小企業管理。向管理要效益，向管理要質量，提高企業自身競爭力，以擺脫中小企業的融資困境，從而降低企業風險，同時也增強銀行對企業的信任度。(3)轉換機制。可以通過股份制出售、改造、合資、兼并等有效途徑，真正建立好現代企業產權制度以適應市場經濟體制發展。

4 結束語

要解決中小企業融資難題，就要從企業、銀行以及政府三方出發，創建多樣化的融資渠道，從而幫助中小企業更好的解決資金上的缺口，同時也為企業提供健康的融資體系。要想達到這個目標就需要協調好相關方之間的關系，要從各個方面促進相關方的利益協調，從而形成互動合作機制，只有這樣才能保證各方利益的保護，才能拓寬融資渠道，才能從根本上解決中型和小型企業的融資問題，為中小企業的發展提供良好的環境。