淺談財務(wù)分析在公司經(jīng)營決策中的作用

文/周俊敏，上海現(xiàn)代交通建設(shè)發(fā)展有限公司

財務(wù)分析是企業(yè)緩解內(nèi)外壓力、提高競爭力的一種手段。公司通過財務(wù)分析對當前的財務(wù)狀況進行客觀的綜合評價，并對當前的經(jīng)營狀況做出比較明確的解釋，最重要的是對公司未來的財務(wù)以及發(fā)展進行預測，同時公司的內(nèi)部管理和外部利益相關(guān)者可以根據(jù)分析后的結(jié)果，把握公司目前的基本情況，使其對公司和投資決策做出更加科學合理的業(yè)務(wù)決策。公司應(yīng)明確財務(wù)分析的內(nèi)容及其在業(yè)務(wù)決策中的支持作用，以作出對公司更適當?shù)臎Q策，確保公司的正常運營和發(fā)展。

1 概述

1.1 財務(wù)分析的內(nèi)容

1.1.1 外部分析

所謂外部分析，是指投資者或股東、借款人、社會組織等與企業(yè)利益有關(guān)的外部人員，從自身需要出發(fā)，根據(jù)不同的分析指標，分析企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況。對投資者而言，他們提供公司運營和發(fā)展所需的資金，并從中獲利。盈利能力分析是他們關(guān)注的焦點，而每股利潤、毛利率等指標在他們的分析中常用。他們不僅關(guān)心公司當前和未來的利益，也重視公司在整個市場競爭中所處的地位。對于為企業(yè)提供貸款并充當債權(quán)人的銀行等組織，它們更關(guān)心企業(yè)的償付能力，并包括企業(yè)的長期和短期償付能力指標，如流動比率和資產(chǎn)負債比率，進入企業(yè)經(jīng)營狀況評價體系以及將來在哪些地方還需要借款。政府和其他社會組織則更加關(guān)注公司的社會責任、納稅、商業(yè)合法性等。

1.1.2 內(nèi)部分析

所謂內(nèi)部分析，是指企業(yè)中的經(jīng)營管理人員為更好地、全面地了解組織的運作和發(fā)展，為組織的決策提供數(shù)據(jù)支持而進行的財務(wù)方面的分析。例如，可以從固定資產(chǎn)、存貨、總資產(chǎn)等指標分析企業(yè)的經(jīng)營能力，掌控企業(yè)的資產(chǎn)使用情況和經(jīng)營效果，提供工作環(huán)節(jié)的實時信息，如資產(chǎn)采購，并指導相關(guān)部門開展所要的各項工作；在企業(yè)的資本增長率和其他各個指標的協(xié)助下，控制企業(yè)的發(fā)展，適當?shù)耐七M企業(yè)的發(fā)展進程，根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略進行財務(wù)及經(jīng)營狀況的調(diào)整；在現(xiàn)有階段形勢分析的基礎(chǔ)上，對企業(yè)未來發(fā)展勢頭進行分析，配合企業(yè)總體戰(zhàn)略，為做好資源配置和優(yōu)化工作奠定扎實的基礎(chǔ)。

1.2 財務(wù)分析的方法

1.2.1 樹立參照物

為了使財務(wù)分析數(shù)據(jù)更具針對性和說明性，一般需要建立一個參照點或一整套的參照系統(tǒng)，將企業(yè)的財務(wù)分析結(jié)果與它們進行比較，并找出它們本身在比較過程中的缺點和優(yōu)點，以促進企業(yè)的優(yōu)勢，避免企業(yè)的劣勢。參考資料有多種選擇。一般說來，企業(yè)主要競爭對手的歷史數(shù)據(jù)、行業(yè)平均水平和財務(wù)水平可以作為參考對象（包括企業(yè)自身的歷史數(shù)據(jù)）。企業(yè)在選擇參考資料時，也應(yīng)選擇適當?shù)膮⒖假Y料進行財務(wù)分析，它必須考慮到國家環(huán)境、市場環(huán)境、發(fā)展階段、經(jīng)營狀況、利率等各方面因素，促使企業(yè)在選擇參考對象更合理、更客觀、更科學。

1.2.2 分析方法多樣化

企業(yè)在進行財務(wù)分析的過程中，不僅要根據(jù)各個財務(wù)指標的計算公式對企業(yè)的管理狀況進行定量分析，還要注意定性分析的方法，對于部分業(yè)務(wù)流程難以量化的財務(wù)人員，要根據(jù)自己的專業(yè)知識作出判斷，用定性分析彌補定量分析的不足，最終使分析結(jié)果更好地反映企業(yè)的全面的經(jīng)營狀況。企業(yè)的分析人員必須采用定性和定量相結(jié)合的方法，從最后結(jié)果到其所能影響到的不同程度進行準確、客觀的分析與評估。

2 財務(wù)分析對于公司的經(jīng)營決策的價值

典型的情況是，金融分析與數(shù)字有關(guān)，尋找數(shù)字組之間的關(guān)系并得出結(jié)論。這是定量分析。定量分析不足以解決問題。第一，定量分析中使用的數(shù)字是否一定準確？分析的前提是必須有準確的數(shù)字，并且必須清楚地知道數(shù)字的來源，這有時是需要企業(yè)有強大的內(nèi)部控制系統(tǒng)所支撐。在某些情況下，分析中使用的數(shù)字是被操縱的。例如，上市公司的財務(wù)報表，以及社會的各種統(tǒng)計數(shù)據(jù)。因為這些數(shù)據(jù)是為公眾公布的，所以必須做到完美。至少他們不能讓人們看到任何錯誤。因此，定量分析時，最好使用原始數(shù)據(jù)，否則結(jié)果不可靠。其次，即使數(shù)字是準確的，那么定量分析的結(jié)果必須被大家接受嗎？不一定。這就是定性分析的意義所在。定性分析是憑借分析人員對數(shù)據(jù)的敏感度及工作經(jīng)驗，憑借分析對象的過去和現(xiàn)在的延續(xù)狀況及最新的信息資料，對分析對象的特點、性質(zhì)及發(fā)展變化的規(guī)律作出判斷的一種分析方法。對數(shù)據(jù)而不是數(shù)字或信息的分析。它更需要分析人員結(jié)合當時的市場環(huán)境、產(chǎn)品前景、法律法規(guī)等各因素作出判斷。例如，雖然據(jù)報道這一分支機構(gòu)存在赤字，但由于它解決了當?shù)氐木蜆I(yè)問題和部分的稅收問題，因此受到了地方政府的高度重視，在未來能取得一定的政策扶持與經(jīng)濟收益。對于分公司所屬的集團，如果在此地拓展其他業(yè)務(wù)，很可能會得到當?shù)卣闹С帧Ｔ谶@種情況下，你能把它關(guān)掉嗎？因此，財務(wù)分析必須結(jié)合定量和定性分析，定性分析有時比定量分析更重要。定量分析比較簡單，只要有一定的邏輯操作基礎(chǔ)就可以做，但定性是困難的，它需要更多的信息超出報告，信息應(yīng)該相互聯(lián)系和比較，有時更依靠你的工作、生活、學習和社會經(jīng)驗判斷，對財務(wù)分析人員也是一種較大的考驗。因此，作為一個財務(wù)分析人員也是需要做個“家事、國事、天下事、事事關(guān)心”的人。能夠進行定量分析的問題，必須進行定性分析，以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，而不僅僅依靠數(shù)據(jù)。

3 財務(wù)分析在公司經(jīng)營決策中的作用

3.1 為企業(yè)外部的利益相關(guān)者提供決策依據(jù)

在企業(yè)經(jīng)營管理中，由于制度或條件的限制，外部利害關(guān)系方只能通過財務(wù)報表獲取相關(guān)的經(jīng)營信息。因此，財務(wù)分析報告已成為利益相關(guān)者深入了解企業(yè)管理和財務(wù)信息的重要途徑，有時也是唯一途徑。對于企業(yè)決策者來說，財務(wù)報告可以幫助他們了解公司的償付能力、經(jīng)營能力和盈利能力，從而對公司進行全面分析，預測未來可能的風險和機遇，并做出科學的決策。現(xiàn)代大型企業(yè)往往與許多外部利益相關(guān)者有聯(lián)系，他們需要了解公司某些方面的業(yè)務(wù)情況，最好的方法是公司的財務(wù)分析報告。一份全面、科學的財務(wù)分析報告關(guān)系到利益攸關(guān)方的利益，也是利益攸關(guān)方緩解資金壓力的重要措施。

3.2 呈現(xiàn)企業(yè)發(fā)展規(guī)律，對公司未來決策給予支持

財務(wù)報告是企業(yè)財務(wù)活動的結(jié)果，許多財務(wù)報表和其他相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)的財務(wù)報告，而財務(wù)分析是在財務(wù)報告的基礎(chǔ)上結(jié)合實際業(yè)務(wù)情況進行分析的，使經(jīng)營者可以通過財務(wù)分析，來尋找價值創(chuàng)造的驅(qū)動因素，制定科學合理的發(fā)展規(guī)劃，實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標。財務(wù)分析與企業(yè)戰(zhàn)略有著十分密切的聯(lián)系，企業(yè)戰(zhàn)略就是財務(wù)分析人員在財務(wù)分析中為管理決策作出相關(guān)評價的具體導向。另一方面，財務(wù)分析使企業(yè)決策者能夠查明潛在的商業(yè)風險與財務(wù)風險，預先制定風險應(yīng)對戰(zhàn)略，并在企業(yè)可容忍的范圍內(nèi)控制商業(yè)風險。在財務(wù)分析的幫助下，企業(yè)不僅可以提高企業(yè)決策的正確性，還可以減少企業(yè)風險造成的經(jīng)濟損失，從而獲得良好的經(jīng)濟效益。

3.3 指導企業(yè)日常經(jīng)營管理活動

企業(yè)財務(wù)報告中包含了大量的管理信息，不僅反映了企業(yè)在特定日期的財務(wù)狀況，而且反映了一定時期的經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。企業(yè)管理層可根據(jù)財務(wù)分析及時發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中的異常情況，并采取措施及時糾正；會計核算部門根據(jù)分析，對企業(yè)的詳細記錄與計算的正確性一目了然；財務(wù)分析部門可根據(jù)分析，對企業(yè)的各項財務(wù)管理、資金管理、內(nèi)控管理、稅務(wù)管理做出更有效的判斷，以確保企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動在企業(yè)的大戰(zhàn)略目標下前行，不偏離所制定的經(jīng)營目標。

4 結(jié)語

財務(wù)分析是企業(yè)決策的一種重要方法，分析企業(yè)內(nèi)部的償付能力和盈利能力，為企業(yè)利益相關(guān)者提供正確的信息，保證決策的科學化。分析營運能力、發(fā)展能力和綜合能力公司，又為利益相關(guān)者反映企業(yè)在營運過程中的利害得失、財務(wù)狀況、企業(yè)發(fā)展趨勢，為改進企業(yè)財務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)營決策提供必要的財務(wù)信息。企業(yè)必須認識到財務(wù)分析的重要性，財務(wù)分析人員必須善于學習財務(wù)分析的相關(guān)理論知識和技術(shù)方法，結(jié)合企業(yè)的實際情況，做好財務(wù)分析工作，為企業(yè)的決策層做好保駕護航。