財政支持中小企業融資的政策研究

(吉林財經大學 吉林 長春 130000)

融資作為制約中小企業發展的關鍵因素，解決“融資難、融資貴”等問題，是國民經濟建設穩健發展的堅實基礎。在發展過程中，我們要建立系統全面的體制，注重財政政策優化措施，選擇多樣化的方式，提高資源配置效率，使中小企業擺脫自身因素和外在環境制約，促進中小企業實現健康可持續發展。

一、中小企業融資現狀分析

中小企業融資難涉及各行各業，不論是傳統勞動密集型企業還是高新技術企業，都受到融資的嚴重制約。其困難主要表現在以下三個方面。一是中小企業很難獲得外部融資。由于風險投資體系不完善，股票市場門檻高，公司債券的發行難以被市場接受，利用票據融資的范圍更是有限，融資渠道的狹窄直接導致中小企業融資來源只有內部融資。二是中小企業獲得第三方擔保難。相關調查顯示，由于自身條件受限，中小企業很難在擔保公司獲得擔保資質，他們習慣于采取互保互貸的方式獲得融資，在中小企業的擔保貸款業務中，70.2%的中小企業從未使用過擔保公司擔保。由此可見，擔保公司并不是小微企業需要信用擔保獲得貸款時的首選。三是很難獲得長期融資。由于中小企業具有規模相對較小、經營變數多、風險大、信用能力較低、缺少有形資產作為抵質押物的劣勢，因此很難在銀行獲得中長期貸款，導致中小企業的融資以短期負債為主，在經營過程中面臨較大的流動性風險。

面臨上述處境，在支持中小企業融資環境方面管理部門需做以下完善。一是明確規則，包括法律和法規的規則。完善法律法規，在相關法律規定中，為確保中小企業能夠獲得公平公正的貸款權和融資權，管理部門需要積極開發金融機構對中小銀行的信貸支持措施，拓展面向中小企業的貸款業務，加大貸款投入。二是優化綜合經營環境。綜合經營環境不僅是中小企業融資的基礎和前提，也是其短板和瓶頸，改善中小企業的綜合經營環境是管理部門支持中小企業融資的當務之急。具體來說，管理部門要大力優化市場環境，進一步簡政放權，促進中小企業轉型升級，進一步明確稅費，大力減輕中小企業稅負。

二、支持中小企業融資的財政政策存在的問題

近年來，財政支持企業資金在推動企業轉型發展和結構調整、產業優化升級、就業創業及節能減排等方面發揮了積極作用，但是在支持中小企業融資的財政政策方面仍然存在缺陷，降低了財政資金使用的效率。

(一)創業投資引導基金運行中存在的問題

從總體上看，創業導向基金存在的問題主要有委托代理關系約束、缺乏退出機制、社會資本與政府目標不協調、考核機制不完善等。一是引導資金受委托管理衍生的影響不良。我國的引導資金主要以委托管理為主，由于委托代理流程煩瑣，在信息的傳遞過程中政府引導基金投向容易偏離初衷，利益最易受損。創業企業和子基金負責人很容易聯合起來，虛報利潤損害了政府的利益，或者為追求利潤最大化使投資地區及對象受限，從而偏離了基金的政策目標導向。二是引導基金退出機制不完善。由于中國資本市場的不發達和中小板的能力有限，因此風險投資退出的機會很少。而且，由于全國場外交易市場尚未正式建立，風險投資行業快速發展遠遠超過資本市場為風險投資提供的退出機會。三是政府與社會的基金定位存在偏差。政府設立引導基金的主要目的是吸引社會閑置資本投于符合當地產業規劃和發展的領域，如企業發展的種子期和初創期這類艱難時期。而社會資本投資追求收益最大化，出于對風險因素的考慮，他們希望投資于企業的成長期和成熟期。四是績效考核體系不完善。傳統的商業基金只以盈利為目的，而政府引導型基金不同于此，因此不能單純地用投資收益率來評價其業績，考核委托管理機構時也不能簡單地依據經濟指標來評價。

(二)稅收優惠政策存在的問題

中小企業的實際稅負并沒有因實施的一系列稅收優惠政策而減輕，主要原因有三點。一是我國現行的中小企業稅收優惠措施缺乏規范性、系統性及有效的法律保障，短期政策大多以補充規定或通知的形式推出。具體來說，首先，稅收優惠政策的可持續性嚴重不足，名義上，稅收優惠措施很多，但很多都已經過了“有效期”。其次，需經有關部門認定后中小企業才可享受稅收優惠政策，一些企業無法在規定時間內達到優惠政策中要求的條件并完成認定。最后，目前我國優惠政策多為階段性政策，大多以補充規定、臨時通知的形式下發，中小企業無法進行長期發展規劃，導致優惠政策執行效果不明顯。同時稅收優惠政策的形式單一、范圍有限，導致中小企業的納稅遵從成本進一步增加。二是稅收優惠形式單一，以直接優惠形式為主，間接優惠措施運用不多。稅率優惠、減稅、再投資退稅等直接優惠措施是我國的稅收優惠政策的主要表型形式，這增加了稅收征管成本和企業的合規成本。為獲得稅收優惠應對各個流程上的要求，部分中小企業通過增加費用以推遲獲利年度，在不需要開展業務的情況下新辦機構，不僅增加了額外稅收負擔還偏離了稅收優惠政策的引導作用。相比之下，加速折舊、稅收抵免、撤回準備金等間接優惠措施沒有得到廣泛應用。三是稅收政策優惠力度有限，覆蓋面較低。例如，《企業技術創新優秀企業所得稅》中規定享受稅收減免的企業需為國家高新技術產業開發區新辦的高新技術企業，因不滿足該項規定的絕大多數民營科技企業無法享受稅收優惠，可見國家政策開始偏重高新技術企業，那么民營科技企業在發展的起步階段無人問津。優惠政策覆蓋面的收緊使一大批科技型中小企業(主要是民營企業)無法存活。

三、支持中小企業融資的財政政策建議

(一)推動社會資本設立創業指導基金的財政措施

一是構建完備的政府型創業投資引導基金體系，政府應當明確設立引導基金的目的，要持續加強創業引導基金的資金投入，增強其杠桿作用，有效地發揮保本和循環利用功能，而非簡單地追求利益的最大化。政府應當增強基金投入力度，讓更多的中小企業受益，尤其是在助力解決高風險中小企業融資難的問題上，充分發揮基金的杠桿作用，加大財政資金投資能力的放大倍數。二是政府可以借鑒東部地區某些創業引導基金的管理模式，推廣至全國。例如，可以通過政府出資組建母基金以參股的形式與社會資本共同成立子基金，作為母基金的出資方政府參與運作，負責團隊管理及規則制定，基金管理公司落實決策執行和日常管理。三是在制度框架上更加注重整個股權投資生態環境的構建，政府可以吸引創業引導基金、其他社會股權投資基金、銀行業金融機構和其他非銀行金融機構構建一個金融創新示范區。

(二)完善中小企業融資稅收支持政策體系

政府應確立稅收優惠政策的立法原則，為扶持小微企業發展提供明確的可持續的理論指導。立法原則立足于目前稅收征收的現狀，政府應當建立期限性長、固定性大的優惠政策，減少短期的、臨時的優惠政策，體現政府財政職能的合理性和導向性。在增值稅方面，提高小規模納稅人的核定范圍和起征點，降低其在增值稅中的份額。例如，進一步調整小微企業認定標準，將小微企業直接視為小規模納稅人，提高一般納稅人的劃分標準。在所得稅方面，降低中小企業稅率。考慮到我國企業稅收品種多，稅收負擔重，因此政府很有必要加強中小企業所得稅優惠政策，例如，可以設定中型企業稅率為25%，小型企業稅率為13%，微型企業免稅。另外，為鼓勵企業采用新技術、更新設備，使中小企業成為技術創新的主體，形成“全民創業、萬眾創新”的社會氛圍，可以對中小企業購置的固定資產采用“加速折舊”法，年折舊額幾乎與增資額持平，降低稅賦負擔。對于價值較低的固定資產，允許本公司計入本年的成本。