投資拉美應提高風險應對能力

劉馨蔚

近年來，中國與拉美國家經貿合作全面發展，雙方經濟互補性強，在貿易、投資、工程承包等方面的合作成果豐碩。目前，拉美已成為僅次于亞洲的中國海外投資第二大目的地。與此同時，拉美新興市場存在較大的不確定性，政治、經濟、社會風險較高，市場監管不夠規范，中企在投資合作中面臨較高風險，迫切需要加深對拉美市場及其營商環境的認識，提高風險應對能力，妥善處理商業糾紛。

為幫助中企加強對拉美市場的了解，提升在拉美投資風險管理能力，中國貿促會貿易與投資政策委員會與盈科律師事務所合作于9月18日在京召開“一帶一路”拉美投資環境及機遇講座（下稱講座）。

“一帶一路”助中巴關系提升，中企應將融入當地市場作為長期目標

2018年，巴西與中國雙邊貨物進出口額為989.4億美元，增長32.2%。中國連續6年保持巴西最大貿易伙伴，巴西也是中國在拉美最大的貿易伙伴。

巴西PNST律師事務所合伙人馬可斯·維尼修斯·德·弗雷塔斯教授在講座上表示，巴西是“一帶一路”向拉美延伸的重要支點，是中國進入南美洲的最佳平臺。巴西政府認為，“一帶一路”倡議有助于將巴中關系提升至新高度。

馬可斯介紹，巴西投資環境的有利條件包括：地域廣闊，資源豐富，經濟規模和市場居拉美第一，有巨大的發展潛力。政治風險較低，經濟基礎穩固，經濟政策成熟。巴西人口眾多，并具有不同層次的消費水平和習慣，內需較大。而且，巴西對所有境內的外國獨資或合資企業實行國民待遇。

“外資在巴西境內投資無須事先經政府批準，只要通過巴西有權經營外匯業務的銀行將外匯匯入巴西并在中央銀行登記，即可在巴西投資建廠或并購巴西企業。”馬可斯說。

然而，企業投資巴西仍面臨一些風險。馬可斯舉例道，如巴西行政效率較低，工商注冊所需時間遠高于同水平的發展中國家和發達國家；法律法規繁多，且變更頻繁；除馬瑙斯自由區和一些落后地區給予稅收和出讓土地優惠外，聯邦政府對外資企業并無太多優惠政策；交通基礎設施較薄弱，港口系統發展相對滯后，通行運載能力不足，導致擁堵、交貨不及時、運輸成本偏高等問題。

對于以上風險，馬可斯建議，首先將融入當地市場作為長期目標。根據巴西具體國情和經濟發展需要進行產品設計，提供符合本地客戶習慣的產品和服務，積極打造品牌效應，讓當地人迅速認識并接受中國品牌。

“打造出一支具有國際視野和拉美業務拓展能力的人才隊伍，對于中企在拉美的投資至關重要。”馬可斯稱，在人才結構方面，應培養“小語種+業務”的復合型人才，重視本地雇員的價值，培養一支以當地人為主的管理隊伍。

雖然巴西加入一些國際組織和協會，但相關領域的法律并不與國際組織和協會的規則相一致。馬可斯指出，應組建一支精通巴西法律法規和政策、市場慣例、國際條約和國際慣例的法律專家團隊，簽署合同時經過律師的審查和確認，增強法律意識。

此外，馬可斯還強調，巴西的環境保護法律法規健全、要求嚴格，政府和民眾環保意識較強。應了解當地環保政策法規和基本原則，把環境當作一項公共財產加以保護。

中阿合作前景廣闊，投資需注意風險規避

2018年，阿根廷與中國雙邊貨物進出口額為162.8億美元，增長18.2%。目前，中國是阿根廷第二大貿易伙伴和重要外資來源國。在“一帶一路”框架下，中阿合作前景廣闊，兩國企業合作建設的鐵路、能源等很多大型工程正在推進。

阿根廷是南美洲僅次于巴西的第二大經濟體，其東部和中部的潘帕斯草原是著名的農牧區，號稱“世界糧倉”。阿根廷BOD律師事務所創始合伙人、國際律師協會國際工程委員會主席里卡多·巴雷羅·戴蒙納茲在講座上介紹，目前，中阿在農產品方面合作較多。2018年，中國與阿根廷陸續簽署多個進出口貨物協議，如豆油進口協議、阿根廷鮮食櫻桃輸華檢疫要求議定書、冰鮮帶骨及剔骨牛肉和冷凍帶骨牛肉的輸華衛生議定書等。同年12月，兩國還簽署了《中華人民共和國商務部和阿根廷共和國生產和勞工部關于電子商務合作的諒解備忘錄》。在深化傳統領域合作的同時，積極探索通過電子商務開拓雙邊經貿合作的新途徑和新領域。

里卡多指出：“阿根廷政府一直執行積極的對外開放政策，其憲法規定，外國人與本國人在勞動、經商和擁有資產等方面享有同等權利。除軍事領域外，外國投資者可以在多個領域進行投資，甚至在石油、交通等其他國家嚴格限制外資的領域，阿根廷也允許外資進入。”但他也表示，應當注意阿根廷近年來通貨膨脹率居高不下，公共服務成本、物價水平、勞動力及其他費用相對較高，投資方仍面臨一定風險。

里卡多透露，在阿根廷注冊公司，文件繁多，手續復雜，審批時間較長。且阿根廷雖然制定了投資鼓勵政策，但申請優惠的條件較多，相對復雜。

阿根廷基礎設施比較陳舊，因而承包工程方面有較大的合作空間。但由于其經濟多年低迷，即使是政府，支付能力也有限。里卡多建議，投資者應謹慎考慮合作方的支付能力，量力而行。

“還要注意的是，阿根廷的休假情況同中國有較大差異，其暑假為1—3月，圣誕節和復活節也很少進行商務談判。因而，商務活動多安排在5—11月。”里卡多說。

里卡多強調，在阿根廷開展投資、貿易、承包工程和勞務合作的過程中，應當充分注意進行調查、分析、評估相關風險。尤其對于在當地設立企業、承包工程等相關法律程序和政策要求等方面，應咨詢專業律師及本地相關專業人士，積極利用保險、擔保、銀行等專業風險管理機構對自身利益進行切實保障，做好風險規避和管理工作。

中秘簽一攬子自貿協定，投資應“聯手”當地企業

2010年，中秘自貿協定正式生效。目前，中國是秘魯全球第一大貿易伙伴、第一大出口市場及第二大進口來源國，秘魯則是中國在拉美地區第二大投資目的地國和第四大貿易伙伴。秘魯還是拉美地區唯一與中國建立全面戰略伙伴關系并簽署一攬子自貿協定的國家。

NPG Abogados律師事務所PPP負責人卡洛斯·塔皮亞·貝納文蒂律師在講座上表示，秘魯政府積極響應“一帶一路”倡議，中國政府也宣布未來3年將加大對秘魯交通、電信、能源等領域的基建投資，兩國合作前景廣闊。

卡洛斯介紹，近年來，秘魯政府日益重視借鑒國外經驗，試圖通過建立工業園區帶動本國制造業發展。同時，對礦業資本廣開大門，秘魯總統比斯卡拉·科爾內霍多次表達對該行業的支持，并計劃調整環境標準，用以吸引更多投資。為提升油氣產業，秘魯政府加大對油氣勘探活動的支持力度，并改革了環境許可程序。另外，比斯卡拉將基礎設施投資作為其主要施政方向之一，繼續推進通過特許經營權吸引私人投資進入基礎設施領域。

卡洛斯指出：“盡管多年以來秘魯數屆政府曾采取多項舉措治理腐敗問題，但這一問題仍然顯著，一定程度阻礙了外國投資，尤其是對非礦業部門的投資。”這對秘魯的經濟造成了較大影響，限制了經濟增長潛力。

而且，由于投資不足等原因，秘魯的陸路交通相對比較薄弱，公路和鐵路發展水平較低，僅有13.3%的公路完成鋪砌，使得交通擁堵和貨物運送延遲現象比較普遍。

“未來，中國政府、企業、銀行在與秘魯加強經貿合作和業務往來的同時，應特別注意以上風險的防范。”卡洛斯說。

秘魯政府對于環保問題非常重視，卡洛斯建議，中資企業尤其是礦業企業在赴當地投資和開展業務前需充分了解當地環保政策法規和基本原則，嚴格遵守當地環境保護法規，合理評估環保合規成本。

秘魯《勞動法》對勞工保護有加，職工享有眾多福利與保障，對解除勞動合同有非常嚴格和內容復雜的界定。卡洛斯舉例道，如在當地雇傭外籍員工人數不得超過本單位員工總數的20%，工資總額不得超過企業全體員工工資總額的30%。

“中資企業進入秘魯市場，應和當地企業優勢互補、強強聯合，以便于熟悉當地規則，盡快在當地市場立足。”卡洛斯強調，在雇傭當地雇員時，應對工資、保險、補貼、分紅和帶薪休假等具體規定仔細研究，避免投資項目實施過程中出現勞工糾紛，造成額外負擔。