集團營運資金管理研究

陳孝榮

（新泰市建筑安裝工程有限公司，山東 泰安 271200）

引言

營運資金管理對于企業(yè)集團生產(chǎn)經(jīng)營而言有著非常重要的意義，只有企業(yè)集團營運資金順暢流轉(zhuǎn)，才能確保企業(yè)集團的供產(chǎn)銷整個鏈條能夠平穩(wěn)進行。在企業(yè)集團經(jīng)營發(fā)展面臨的外部市場競爭環(huán)境越發(fā)復雜的環(huán)境下，更加要求企業(yè)集團應(yīng)該強化營運資金管理，通過改進優(yōu)化企業(yè)集團的營運資金管理模式，尤其是依靠營運資金管理模式的優(yōu)化，優(yōu)化企業(yè)集團的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加快內(nèi)部資金運轉(zhuǎn)，促進企業(yè)集團生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常開展，確保企業(yè)集團經(jīng)營效益目標的順利實現(xiàn)。

一、營運資金的概念特點及管理概述

營運資金主要是指企業(yè)集團為了開展正常生產(chǎn)經(jīng)營活動所持有的資金。營運資金的特點主要有以下幾方面：營運資金來源多樣，既有內(nèi)部融資也有外部融資；營運資金運作過程中波動較大，流動資產(chǎn)的數(shù)量會隨著企業(yè)集團經(jīng)營內(nèi)外環(huán)境的變化而變化；營運資金周期相對較短，主要是通過短期籌資來為企業(yè)集團運營提供所需資金；營運資金形式多樣化，既有貨幣資金，也有實物價值等。

一般來說，企業(yè)集團營運資金管理在內(nèi)容上主要包括以下幾方面：第一，流動資產(chǎn)管理，主要是進行企業(yè)集團的現(xiàn)金管理，重點是確定企業(yè)集團的最佳現(xiàn)金持有量，并做好企業(yè)集團日常的現(xiàn)金管理，開展應(yīng)收賬款管理，確保企業(yè)集團銷售資金及時足額回收，同時做好企業(yè)集團的存貨管理。第二，流動負債管理，流動負債管理的重點是做好企業(yè)集團經(jīng)營活動過程中的短期借款管理、應(yīng)付賬款管理、應(yīng)交稅費管理、應(yīng)付股利管理等，通過流動負債管理，確保企業(yè)集團流動負債和償還之間的平衡。第三，傳統(tǒng)營運資金管理，重點是對企業(yè)集團的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率、營運資金周轉(zhuǎn)率以及相對應(yīng)的周轉(zhuǎn)指標等進行管理評價。

二、當前企業(yè)集團營運資金管理中存在的問題分析

（一）企業(yè)集團的流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，當前集團營運資金管理中，非常突出的問題就是流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，集團內(nèi)部的貨幣資金、存貨以及應(yīng)收票據(jù)等占據(jù)流動資產(chǎn)的總額相對較大，流動資產(chǎn)占集團總資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不夠合理，不僅影響集團的資產(chǎn)運轉(zhuǎn)安全，而且還會對集團的盈利能力帶來不良影響。

（二）企業(yè)集團的流動負債結(jié)構(gòu)不合理。主要是集團的流動負債各要素結(jié)構(gòu)不夠均衡，尤其是集團內(nèi)部的應(yīng)付賬款、預收賬款以及應(yīng)付票據(jù)所占比例不合理，集團的流動負債在集團的總負債結(jié)構(gòu)中所占的比例不夠合理，不少集團面臨著較大的短期償債壓力。

（三）企業(yè)集團的流動資金周轉(zhuǎn)緩慢。當前集團在內(nèi)部流動資金管理方面存在的另一突出問題就是流動資金周轉(zhuǎn)非常緩慢，有的集團應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不高，造成了集團大量的資金被占用，有的集團存貨周轉(zhuǎn)緩慢，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期常，導致現(xiàn)金流緊張，影響了經(jīng)營活動的正常開展。

三、提高企業(yè)集團營運資金管理的對策分析

（一）對集團的流動資產(chǎn)規(guī)模以及結(jié)構(gòu)進行合理調(diào)整。強化集團的營運資金管理，應(yīng)該根據(jù)集團經(jīng)營發(fā)展的實際情況，對集團的流動資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)進行調(diào)整。在集團流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面，應(yīng)該根據(jù)集團的現(xiàn)金預算來確定現(xiàn)金支出以及貨幣資金規(guī)模，通過進行市場調(diào)研以及消費者需求分析等，預測集團的市場規(guī)模和原材料需求，避免原材料或者庫存造成資金的大量占用，同時在集團的銷售過程中應(yīng)該嚴格控制應(yīng)收賬款以及應(yīng)收票據(jù)規(guī)模，加快現(xiàn)金收入。在集團流動資產(chǎn)規(guī)模的改進方面，應(yīng)該注重控制流動資產(chǎn)在集團應(yīng)收賬款以及應(yīng)收票據(jù)中所占比例，并通過減少庫存以及充分利用閑置資金進行對外投資等來減少集團的流動資產(chǎn)規(guī)模。

（二）通過調(diào)整集團的流動負債結(jié)構(gòu)降低集團資金風險。在集團的流動負債管理方面，應(yīng)該做好流動負債期限結(jié)構(gòu)分析，一般來說3個月內(nèi)的短期流動負債應(yīng)該將對應(yīng)的資金在集團存放，以確保及時償付到期流動負債；3個月至6個月的短期負債可以購買易于變現(xiàn)而且具有良好信用的有價證券，超過6個月以上的流動負債應(yīng)該根據(jù)企業(yè)集團的經(jīng)營需要以及生產(chǎn)特點來確定流動負債對應(yīng)資金的實際運用。在對集團增量流動負債管理方面，應(yīng)該適當控制總負債在集團流動負債中的比例，并適當增加集團的長期負債比重償還流動負債，積極使用流動資產(chǎn)來清償集團的流動負債，提高集團流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。

（三）提高集團的流動資金周轉(zhuǎn)速度。增強集團的營運資金管控能力，還應(yīng)該重視加快集團流動資金的周轉(zhuǎn)。一方面，應(yīng)該積極改進集團的應(yīng)收周轉(zhuǎn)率率，通過完善集團銷售過程中的信用標準管理、信用條件管理和收款措施管理來嚴格控制應(yīng)收賬款規(guī)模，并加快應(yīng)收賬款催收；在應(yīng)收票據(jù)管理方面，對于銀行承兌匯票可以通過貼現(xiàn)來獲取現(xiàn)金，對于商業(yè)承兌匯票可以轉(zhuǎn)為對應(yīng)應(yīng)收賬款進行管理。另一方面，應(yīng)該注意改進集團的存貨周轉(zhuǎn)率，在采購渠道方面，應(yīng)該盡可能地采取應(yīng)付款或者是股份票據(jù)來減少資金占用，在生產(chǎn)渠道方面應(yīng)該優(yōu)化再造生產(chǎn)流程提高生產(chǎn)效率，在營銷渠道方面應(yīng)該做好產(chǎn)品研發(fā)，拓寬營銷渠道，減少存貨對集團資金的占用。

四、結(jié)語

在集團營運資金管理方面，應(yīng)該從提高集團營運資金的流動性、安全性、效率性等方面出發(fā)，改進優(yōu)化企業(yè)集團資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，調(diào)整流動負債結(jié)構(gòu)，加快集團流動資金周轉(zhuǎn)，促進提高營運資金管理水平，為集團生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常開展提供有力保障。